ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری در طول تغییر دولت‏های دهم و یازدهم در شرکت‏های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

محورهای موضوعی : راهبری شرکتی

عباسعلی حق پرست ¹ , بهنوش شایسته ² , سمیه جزینی زاده ³ , سید دانیال اقوامی ⁴ , بهروز مهرپرور ⁵

1 - استادیارگروه حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد زاهدان، زاهدان، ایران
2 - دانشجوی دکتری گروه حسابداری ، واحد زاهدان، دانشگاه آزاد اسلامی، زاهدان، ایران
3 - دانشجوی دکتری گروه حسابداری ، واحد زاهدان، دانشگاه آزاد اسلامی، زاهدان، ایران
4 - دانشجوی دکتری گروه حسابداری ، واحد زاهدان، دانشگاه آزاد اسلامی، زاهدان، ایران
5 - دانشجوی دکتری گروه حسابداری ، واحد زاهدان، دانشگاه آزاد اسلامی، زاهدان، ایران

تاریخ دریافت : 1401/12/13 تاریخ پذیرش : 1402/12/28 تاریخ انتشار : 1401/12/01

کلید واژه: اطلاعات حسابداری, ارتباط ارزشی, دولت‏های دهم و یازدهم,

چکیده مقاله :

هدف این مقاله، بررسی ارتباط ارزشی افزایشی و نسبی اطلاعات حسابداری در طول تغییر دولت های دهم و یازدهم است. برای این منظور از سه متغیر ارزش دفتری، سود هر سهم و جریان وجوه نقد عملیاتی به عنوان متغیرهای مستقل و ارزش بازار به عنوان متغیر وابسته استفاده شده است. در این پژوهش تعداد 135 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران از سال 1388 تا سال 1395 در طول دولت دهم و یازدهم به صورت سالانه مورد بررسی قرار گرفته و از روش رگرسیون خطی و چند متغیره پنلی استفاده شد. نتایج حاصل از این تحقیق نشان داده که در طول دولت یازدهم بین ارزش بازار از یک سو و ارزش دفتری، سود هر سهم و جریان وجوه نقد عملیاتی از سوی دیگر، ارتباط مثبت و معناداری وجود دارد. لیکن در طول دولت دهم ارتباط مثبت و معنادار سود هر سهم و ارزش بازار با ورود همزمان متغیرهای مستقل در مدل رگرسیونی وجود ندارد. یافته ها نشان می دهد که ارتباط ارزشی جریان وجوه نقد عملیاتی در هر دو دوره بیش از ارزش دفتری و سود هر سهم است.

چکیده انگلیسی:

The purpose of this study was to investigate the relationship of relative and incremental value relevance of accounting information during the economic policy change of the 10th and 11th governments. For this purpose, three variables of book value, earning per share and operating cash flow were used as independent variables and market value as a dependent variable. In this research, 135 companies admitted to the Tehran Stock Exchange from 2009 to 2016 during the 10th and 11th governments were examined annually, and linear and multivariate panel regression methods were used. The results of this research showed that during the 11th government, there was a positive and significant relationship between market value on one hand and book value, earning per share and operating cash flow on the other hand, but during the 10th government, there was no positive and significant relationship between profit per share and market value with the simultaneous entry of independent variables in the regression model. The findings showed that the value relevance of the operating cash flow in both periods was more than the book value and earning per share. .

منابع و مأخذ:

• حمدی، کریم (1392). مربوط بودن ارزش اطلاعات حسابداری و عوامل اثرگذار بر آن، پژوهش‏های حسابداری مالی و حسابرسی، 5(19)، 173-193.


• دهقانی، علی، خیل کردی، فاطمه، عبدالباقی عطاآبادی، عبدالمجید (1399). سنجش اثرگذاری عوامل اقتصادی درون شرکتی در شرایط نوسانات نفتی بر جریان نقدینگی در بورس تهران، فصلنامـه اقتصاد مالی، 14(52)، 197- 222.


• سیف الهی، ناصر(1398). بررسی تأثیر بازارگرایی و ثبات مدیریتی برعملکردمالی شرکتها، فصلنامه اقتصادمالی،13(48)، 261-277


• شجاع، حسین، مهربان پور، محمدرضا، جهانگیرنیا، حسین، غلامی جمکرانی، رضا (1400). ارائه مدل تاثیر سرمایه‏های فرهنگی، اجتماعی و اخلاقی بر استقلال مدیران مالی و کیفیت گزارشگری، فصلنامـه اقتصاد مالی، 15(3)، 171-191.


• رضایی، شعیب و کردستانی، غال مرضا (1401). بررسی روند سودمندی اطلاعات حسابداری از منظر ارتباط ارزشی. مجله دانش حسابداری 13 (4)، 1-22.


• فرهادی، زهرا، سلیمانی امیری، غلامرضا (1397). رتباط ارزشی اطلاعات حسابداری در دوران نوسانات اساسی بورس و اوراق بهادار تهران. پژوهش های تجربی حسابداری، 7 (27)، 173-197.


• فغانی ماکرانی، خسرو (1394). بررسی میزان مربوط بودن ارزش دفتری، سود هر سهم و جریان وجوه نقد عملیاتی با قیمت سهام، فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مدیریت، 8(24)، 43-59.


• کردستانی، غلامرضا، رودنشین، حمید (1385). بررسی میزان مربوط بودن اجزای نقدی و تعهدی سود حسابداری به ارزش بازار شرکت، بررسی‏های حسابداری و حسابرسی، (45)، 48-65.


• مشایخ، شهناز، میرزایی، نسترن (1401). تاثیر سایر طبقات صورت جریان وجه نقد بر رابطه بیش اعتمادی مدیران و مدیریت جریانهای نقدی عملیاتی، قضاوت و تصمیم گیری در حسابداری و حسابرسی، 1(1( پیاپی1)، 1-17.

 

References

Barth, E.M., Li, K. & McClure, C. (2021). Evolution in Value Relevance of Accounting Information. Forthcoming, The Accounting Review doi.org/10.2308/TAR-2019-0521. Last revised: 22 Apr 2022

Barton, J., Hansen, T. & Pownall, G. (2010). Which performance measures do investors around the world value the most –and why?. The accounting Review, 85(3), 753-789.

Davern, M., Gyles, N., Hanlon, D., Pinnuck, M. (2019). Is Financial Reporting Still Useful? Australian Evidence.International Accounting Standards Board,55(1),237-272.

Dehghani, A., Khel Kurdi, F. & Abdul Baghi Attabadi, A.M. (2020). Measuring the effect of economic factors within the company in the conditions of oil fluctuations on cash flow in Tehran Stock Exchange. Financial Economics Quarterly, 14(52), 197-222.

Faghani Makrani, K. (2015). Investigating the relevance of book value, profit per share and operating cash flow with stock price. Management Accounting Research Quarterly, 8(24), 43-59.

Farhadi, Zahra, Soleimani Amiri, Gholamreza (2017). The value relationship of accounting information during the period of fundamental fluctuations of the Tehran Stock Exchange. Journal of Empirical Research in Accounting, 7 (27), 173-197.

Gee Fong, J. (2009). The Value Relevance of Book Values, Earnings and Cash Flows: Evidence from Korea. International Journal of Business and Management,4(10),28-42.

Hamdi, K. (2013). The value relevance of accounting information and the factors affecting it. Journal of financial accounting and auditing research, 5(19), 2009, pp. 173-193.

Kumar, K.R., & Krishnan, G.V. (2008). The value-relevance of cash flows and accruals: The role of investment opportunities. The Accounting Review, 83(4), 997–1040.

Kurdestani, G. & Rudneshin, H. (2006). Investigating the relevance of the cash and accrual components of accounting profit to the company's market value. Journal of Accounting and auditing review, (45), pp. 48-65.

Mashaikh, S. & Mirzaei, N.(2022). The effect of other classes of cash flow statement on the over-trust relationship of managers and management of operating cash flows. Journal of judgment and decision making in accounting and auditing,1(1) (consecutive 1), 1-17.

Nicolas, B. & John, S. (2012). Value relevance of earning and book values for Greek Listed Firms. Journal of International Financial Management and Accounting, 35-61.

Rezaie, Sh. & Kordestani, Gh.(2022). A Studying the Accounting Information Decision- sefulness in Value Relevance Perspective. Journal of Accounting knowledge, Vol. 13, No. 4, pp. 1-22.

Saif Alahi, N.(2019). Investigating the effect of market orientation and managerial stability on the financial performance of companies.Financial Economics Quarterly,13(48), 261-277.

Shoja, H., Mehrabanpour, M.R., Jahangirnia, H., Gholami Jamkarani, R. (2021). Presenting the model of the effect of cultural, social and moral capital on the independence of financial managers and the quality of reporting. Financial Economics Quarterly, 15(3), 171-191.

Subramanyam, K. & Venkatachalam, M. (2007). Earnings, cash flows, and ex post intrinsic value of equity. The Accounting Review, 82(2), 457–481.

Yasean, A.T. & Alhadab, M.(2017). Have accounting numbers lost their value relevance during the recent financial credit crisis? The Quarterly Review of Economics and Finance.

Yoon, S. & Miller, G.(2003). The functional relationships among earnings, cash flows and stock returns in Korea. Review of Accounting and Finance, 2(1), 40–58.