بررسی اثربخشی شاخص های سلامت مالی به عنوان نمادهای بحران مالی بانکی با بکارگیری مدل های لاجیت چند متغیره(مطالعه موردی بانکهای پذیرفته شده در بورس)

محورهای موضوعی : مهندسی مالی

علیرضا عاطفی فر ¹ , زاداله فتحی ²

1 - گروه مدیریت دولتی، دانشکده مدیریت، واحد تهران مرکزی، دانشگاه ازاد اسلامی، تهران، ایران.
2 - گروه مدیرت مالی، دانشکده مدیریت، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران.ایران

تاریخ دریافت : 1398/05/07 تاریخ پذیرش : 1398/07/03 تاریخ انتشار : 1399/01/01

کلید واژه: بحران مالی, سلامت مالی, کفایت سرمایه, کیفیت مدیریت, کیفیت دارایی,

چکیده مقاله :

هدف از تحقیق حاضر بررسی اثربخشی شاخص های سلامت مالی به عنوان نمادهای بحران مالی بانکی با بکارگیری مدل های لاجیت چند متغیره(مطالعه موردی بانکهای پذیرفته شده در بورس) می باشد. برای این منظور از بین بانکهای پذیرفته شده در بورس تعداد 9 مورد از بانکها برای نمونه انتخاب شدند. این پژوهش از نوع تحقیقات همبستگی است و روش شناسی پژوهش حاضر از نوع پس رویدادی می باشد، برای جمع اوری داده ها ترکیبی از دو روش میدانی و کتابخانه ای استفاده شد. و برای تحلیل یافته ها از رگرسیون لاجست بهره گرفتیم. همچنین از تکنیک فازی برای تکنیک AHP برای اولویت معیارهای اصلی استفاده کردیم. مطابق با یافته های تحقیق، با توجه به انتخاب روش Enter برای ورود داده ها، بر اساس آماره sig، صریب 4 متغیر(LQ4، LQ1، CA1 و LQ2) معنی دار بودند. بر اساس نتایج آماری مدل لاجیت، تنها 4 نسبت مالی از بین نسبت های کمل معرفی شده در رتبه بندی صحیح بانکهای مورد مطالعه بر اساس مقدار ترکیبی کمل موثر هستند. همچنین مطابق با تکنیک دلفی، کیفیت مدیریت با وزن نرمال 0.221 از بیشترین اولویت برخوردار است.کیفیت دارایی با وزن نرمال 0.104 در اولویت دوم،.نقدینگی با وزن نرمال 0.085 در اولویت سوم،کفایت سرمایه با وزن نرمال 0.075 در اولویت چهارم و سودآوری با وزن نرمال 0.070 در اولویت آخر قرار داشت.

چکیده انگلیسی:

The purpose of this study was to investigate the effectiveness of financial health indicators as indicators of banking financial crisis by applying multivariate logit models (case study of banks accepted in the stock exchange). For this purpose, among the banks accepted in the exchange, 9 banks were selected for sample. This research is a correlation research and the methodology of the present research is post-event type. A combination of two methods of field and library was used for collecting data. We used logistic regression to analyze the findings. We also used the fuzzy technique for the AHP technique to prioritize the main criteria. According to the findings of the research, according to the choice of the Enter method for data entry, based on the sig statistic, the 4 variable variables (LQ4, LQ1, CA1 and LQ2) were significant. Based on the results of the Logit model, only four financial ratios among the ratios of Kaml introduced in the correct ranking of the banks studied are based on Camel's combined value. Also, according to Delphi technique, the quality of management with the normal weight of 0.221 is the highest priority. The asset quality with a normal weight of 0.104 in the second priority, a confidence with a normal weight of 0.085 in the third priority, capital adequacy with a normal weight of 0.075 in the fourth priority and profitability with The normal weight of 0.070 was in the top priority.

منابع و مأخذ:

احمدیان، اعظم. کیانوند، مهران.(1395). "تحلیل نقش بانک مرکزی در کاهش احتمال رخداد ریسک نقدینگی در شبکه بانکی کشور"، پزوهشامه اقتصادی، سال پانزدهم، شماره 59، صص 93-57.

احمدیان، اعظم، گرجی، مهسا (1396)، تبیین الگوی پیش بینی ورشکستگی جهت شناسایی بانکهای سالم  و در معرض خطر. فصلنامه علمی پژوهشی مدیریت دارایی و تامین مالی، سال پنجم. شماره سوم. شماره پیاپی 18- صص 18-1

اسماعیل زاده، علی. جوانمردی، حلیمه.(1396). "طراحی الگویی مناسب مدیریت نقدینگی و پیش بینی ریسک آن در بانک صادرات ایران"، فصلنامه اقتصاد مالی، دوره11، شماره 39، صص 197-171.

پورعلی، محمد رضا. (1392). "ارایه مدل سنجش و ارزیابی سلامت مالی در شرایط محیطی ایران"، دانش سرمایه گذاری، دوره2، شماره5،صص206-179.

دارابی، رویا. (1396). ارتباط بین بحران مالی و ساختار سرمایه، سیاست های مالی و اقتصادی، سال پنجم، شماره17، 72-51

دهدار، فرهاد. عربی، زهرا.(1395). "بررسی ارتباط بین مولفه‌های ریسک با شاخص‌های سنجش سلامت مالی بانک‌ها و موسسات اعتباری با استفاده از رویکرد تحلیل همبستگی بنیادی"، پایان نامه ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی ‌واحد شاهرود، دانشکده اقتصاد و حسابداری.

دهدار، فرهاد. یاجولوند، مریم.(1395)." بررسی ارتباط بین عوامل موثّر بر فعالیّت‌ تامیــن مالی و ســرمایه‌گذاری بانک‌ها و موسسات اعتباری در بازار پولی کشور با اسـتفاده از تحلیل همبستگی بنیادی"، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی ‌واحد شاهرود، دانشکده مدیریت و حسابداری.

ذالبگی دارستانی، حسام.(1393). "عوامل موثر بر ثبات در شبکه بانکی"، پزوهش های پولی بانکی، سال هفتم، شماره20.صص 327-307.

رضایی، فرزین. گلدوز، مهدی.(1391). "مقایسه قدرت پیش بینی الگوهای ورشکستگی زاوگین ،زیمسکی و شیراتا در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، مدیریت توسعه و تحول، دوره سوم، شماره ششم، صص 82-69.

طبائی زاده فشارکی،حمید، محمد پورزرندی، محمد ابراهیم، مینوئی، مهرزاد.(1397). "تأثیر حاکمیت شرکتی بر سلامت مالی بانکهای تجاری ایران"، حسابداری مدیریت،دوره11،شماره 38، 126-109.

طهماسبی، رسول. انواری رستمی، علی اصغر. حرشیدی، عباس. صادقی شریف، سید جلال.(1397). " پیش‌بینی ریسک درماندگی مالی شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل‌های تحلیل عاملی، درخت تصمیم و رگرسیون لجستیک"، دانش سرمایه گذاری، دوره7، شماره 27، صص206-189.

فتاحی، شهرام. رضایی، مهدی. جاهد، طاهر.(1396). "تاثیر سلامت بانکی بر سودآوری بانکهای تجاری رویکرد رگرسیون پانل آستانه"، راهبرد مدیریت مالی، سال چنجم، شماره شانزدهم، صص50-29.

کمیجانی، عباد، خشنود، جواد، (1390)، رویکردی نوین به کانال سرمایه بانکی: نقش روش رتبه بندی اعتباری در مکانیزم انتقال پولی، مجلیه تحقیقات اقتصادی، 95، 157-131.

نیک کار، جواد، همت فر، محمود،اعصامی،مریم.(1397)."تأثیر سرمایه‌گذاری در دارایی نامشهود در توضیح دهندگی تأثیر سلامت مالی و مشکلات نمایندگی در ارزش بازار شرکت"،مدیریت دارایی و تامین مالی، دوره6،شماره 1، 28-11.

ولی پور پاشا، محمد. داستانزاد، حسین.(1394). "بررسی رابطه میان بانکداری الکترونیک و شاخص‌های سلامت مالی در شبکه بانکی ایران" ، پول واقتصاد، جلد10،شماره3، صص 71-49.

 

Andrew G. Atkeson,Andrea L. Eisfeldt,and Pierre-Olivier Weill, (2017), Measuring the Financial Soundnessof U.S. Firms, 1926–2012. Federal Reserve Bank of Minneapolis Research Department StaFf Report 484.

Bitar, Mohammad, Hassan, M.Kabir, Walker, Thomas,Political Systems and the Financial Soundness of Islamic Banks.Journal of FinancialStability http://dx.doi.org/10.1016/j.jfs.2017.06.002

Čihák, M., and Schaeck, Klaus., (2007), “How Well Do Aggregate Bank Ratios Identify  Banking Problems”, IMF Working Paper 07/275, (Washington: International Monetary Fund)

Distress Prediction Models”, Journal of Accounting Research, Vol. 22 (Supplement), pp. 59-82

Garanina, T., & Pavlova, Y. (2011). Intangible assets and value creation of a company: Russian and UK Evidence. Proceedings of the European Conference on Intellectual Capital. 165-175.

Laeven, L., and Valencia, F., (2012),”Systemic Banking Crises: An Update”, IMF Working Paper 12/163, (Washington: International Monetary Fund). Alhadi, A Grantley, G(2015)< corporate life cycle and manigerial abolity, working paper,

 Nasif, F. (2013). The impact of value added intellectual coefficient components on financial health. Review of International Comparative Management. 14(3): 459-472.

Petkov, R.R. (2011). The current financial crisis and its potential impact on internally generated intangible assets. International Journal of Business & Management. 6(3): 37-44.

Van den Heuvel, S. J. (2012). The welfare cost of bank capital requirements. Journal of Monetary Economics, 55(2), 298-320.

Zmijewski, M. E. (1984). “Methodological Issues Related to the Estimation of Financial

Ahmadian, Azam. Kianvand, Mehran. (2015). "Analysis of the role of the central bank in reducing the probability of liquidity risk in the country's banking network", Economic Pezohashme, year 15, number 59, pp. 57-93.

Ahmadian, Azam, Gurji, Mehsa (2016), explanation of the bankruptcy prediction model to identify safe and at-risk banks. Quarterly scientific research journal of asset management and financing, fifth year. Number three. Serial number 18- pp. 1-18

Ismailzadeh, Ali. Jawanmardi, Halimah. (2016). "Designing a suitable model for liquidity management and predicting its risk in Saderat Bank of Iran", Financial Economics Quarterly, Volume 11, Number 39, pp. 171-197.

Pourali, Mohammad Reza. (2012). "Presentation of the financial health measurement and evaluation model in the environmental conditions of Iran", investment knowledge, volume 2, number 5, pp. 179-206.

Darabi, dream. (2016). The relationship between financial crisis and capital structure, financial and economic policies, fifth year, number 17, 51-72

Dehdar, Farhad. Arabic, Zahra. (2015). "Investigation of the relationship between risk components and financial health indicators of banks and credit institutions using the fundamental correlation analysis approach", master's thesis, Islamic Azad University, Shahrood Branch, Faculty of Economics and Accounting.

Dehdar, Farhad. Yajulund, Maryam. (2015) "Investigation of the relationship between the factors affecting financing and investment activities of banks and credit institutions in the country's money market using fundamental correlation analysis", Master's thesis, Islamic Azad University, Shahrood Branch, Faculty of Management and Accounting.

Zalbagi Darestani, Hossam. (2014). "Effective factors on stability in the banking network", Banking Monetary Studies, 7th year, number 20. pp. 327-307.

Rezaei, Farzin. Goldoz, Mehdi. (2012). "Comparison of the predictive power of Zaugin, Zimsky and Shirata bankruptcy models in companies listed on Tehran Stock Exchange", Development and Transformation Management, 3rd volume, 6th issue, pp. 69-82.

Tabaizadeh Pushharaki, Hamid, Mohammad Pourzarandi, Mohammad Ebrahim, Minoui, Mehrzad. (2017). "The effect of corporate governance on the financial health of Iranian commercial banks", Management Accounting, Volume 11, Number 38, 109-126.

Tahmasabi, Messenger. Anwari Rostami, Ali Asghar. Harshidi, Abbas. Sadeghi Sharif, Seyyed Jalal. (2017). "Prediction of the risk of financial helplessness of Tehran Stock Exchange companies using factor analysis, decision tree and logistic regression models", Investment Knowledge, Volume 7, Number 27, pp. 189-206.

Fatahi, Shahram. Rezaei, Mehdi. Jahid, Tahir. (2016). "The effect of banking health on the profitability of commercial banks' threshold panel regression approach", financial management strategy, year 3, number 16, pp. 29-50.

Kamijani, Ebad, Khoshnoud, Javad, (2018), A new approach to the bank capital channel: The role of the credit rating method in the monetary transmission mechanism, Economic Research Magazine, 95, 131-157.

Nikkar, Javad, Hammet Far, Mahmoud, Esami, Maryam. (2017) "The effect of investment in intangible assets in explaining the effect of financial health and agency problems on the company's market value", Asset Management and Financing, Volume 6, Number 1, 11-28.

Valipour Pasha, Mohammad. Dastanzad, Hossein. (2014). "Investigating the relationship between electronic banking and financial health indicators in Iran's banking network", Money and Economy, Volume 10, Number 3, pp. 49-71.

Andrew G. Atkeson, Andrea L. Eisfeldt, and Pierre-Olivier Weill, (2017), Measuring the Financial Soundness of U.S. Firms, 1926–2012. Federal Reserve Bank of Minneapolis Research Department Staff Report 484.

Bitar, Mohammad, Hassan, M. Kabir, Walker, Thomas, Political Systems and the Financial Soundness of Islamic Banks. Journal of Financial Stability http://dx.doi.org/10.1016/j.jfs.2017.06.002

Čihák, M., and Schaeck, Klaus., (2007), "How Well Do Aggregate Bank Ratios Identify Banking Problems", IMF Working Paper 07/275, (Washington: International Monetary Fund)

Distress Prediction Models”, Journal of Accounting Research, Vol. 22 (Supplement), pp. 59-82

Garanina, T., & Pavlova, Y. (2011). Intangible assets and value creation of a company: Russian and UK Evidence. Proceedings of the European Conference on Intellectual Capital. 165-175.

Laeven, L., and Valencia, F., (2012),"Systemic Banking Crises: An Update", IMF Working Paper 12/163, (Washington: International Monetary Fund). Alhadi, A Grantley, G(2015)< corporate life cycle and managerial abolity, working paper,

 Nasif, F. (2013). The impact of value added intellectual coefficient components on financial health. Review of International Comparative Management. 14(3): 459-472.