بهبود در اظهارنظر حسابرس و اثرات آن بر تغییرات قیمت و حجم معاملات سهام
محورهای موضوعی : حسابداری مالی و حسابرسی
زهره حاجیها
1
(دانشیارگروه حسابداری، واحد تهران شرق ،دانشگاه آزاد اسلامی، تهران)
محمدرضا ابراهیمی
2
(کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی، واحد الکترونیکی، تهران)
کلید واژه: قیمت سهام, بهبود در اظهارنظر حسابرس, حجم معاملات سهام, نوع اظهارنظر حسابرس,
چکیده مقاله :
این مقاله به بررسی تاثیر نوع اظهارنظر و بهبود در اظهارنظر حسابرس بر قیمت و حجم معاملات سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. نوع اظهارنظر و میزان تغییر در آن به عنوان اخبار خوب و بد در مورد شرکت در نظر گرفته شده است. نمونه آماری شامل 75 شرکت می باشد. روش آماری برای آزمون فرضیه ها، رگرسیون داده های تابلویی است. برای کمی کردن بهبود در اظهارنظر حسابرس، از روش لی و وو (2004) بهره گرفته شده است. نتایج نشان می دهد، نوع اظهارنظر رابطه مثبتی با قیمت و حجم معاملات سهام شرکت ها دارد. همچنین بهبود در اظهارنظر حسابرس رابطه مثبتی با قیمت و حجم معاملات سهام دارد. نتایج بیانگر این است که گزارش های حسابرسی دارای محتوای اطلاعاتی است و سرمایه گذاران در تصمیم گیری های خود، به نوع و تغییر در اظهارنظر حسابرسی توجه دارند This paper investigates the impact of Audit Opinion and Audit Opinion Improvement on firms’ stock price and trade volumes in Tehran Stock Exchange (TSE) It is assumed that Audit Opinion and Audit Opinion Improvement reflex good and bad news about firms. The sample consists of 75 firms listed in TSE. The Statistic Method is Pooled Data Regression. In order to quantify Audit Opinion Improvement, Li and Wu (2004) method was employed. The results show that there is a positive and significant relationship between Audit Opinion and firms’ stock prices and trade volumes. Audit Opinion Improvement is also positively correlated with stock prices and trade volumes. Results show that auditors’ reports have information content in TSE and investors consider its type and improvement in their decision making. Keywords: Audit Opinion, Audit Opinion Improvement, Stock price, Stock Trade Volumes.
1) برزگر، قدرت الله؛ علیرضا پاکدین امیری و مرتضی پاکدین امیری، (1388)، تبیین مدل معادلات ساختاری عوامل مالی موثر بر شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مالی، سال اول، شماره چهارم، صص 26-42.
2) جامعی، رضا؛ مهران هلشی، و عبدالله حاجی عیدی ،(1391)، بررسی تاثیر عملکرد مدیران بر اظهارنظر حسابرس مستقل در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه بررسیهای حسابداری و حسابرسی، سال نوزدهم، شماره هفتاد، صص 1-14.
3) حساس یگانه، یحیی و سارا یعقوبی منش ،(1382)، تاثیر گزارشهای حسابرسی بر قیمت سهام، مجلهمطالعات تجربی حسابداری مالی ، شماره سوم، صص 27-59.
4) فدوی مصطفی؛ زینب صیادنیا و زینب نادی ،(1391)، رابطه بین حجم معاملات سهام و تغییر قیمت سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، اولین همایش ملی حسابداری و مدیریتنور - دانشگاه آزاد اسلامی واحد نور.
5) طالبنیاقدرتاله و هژار رحمانی ،(1392)، رابطه بین نوع حسابرس و نوع گزارش حسابرس با شاخص مدیریت سود، پژوهشهای حسابداری مالی و حسابرسی، دوره پنجم، شماره نوزدهم، صص 23-42.
6) عظیمی مجید و جواد فروزنده ،(1389)، بررسی اثر گزارش مشروط حسابرسی بر تصمیمگیری استفادهکنندگان صورتهای مالی، مجله دانش و پژوهش حسابداری،شماره 21، صص 18-23.
7) کمیته تدوین استانداردهای حسابرسی، استانداردهای حسابرسی، استانداردهای مصوب، قابل دریافت از تارنمای سازمان حسابرسی به آدرس: http://www.audit.org.ir
8) معینالدین محمود، فروغ حیرانی و نرگس عسکرانی ،(1392)، بررسی رابطه بهبود اظهارنظر حسابرسی با زمانبندی افشا در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، دومین کنفرانس ملی حسابداری، مدیریت مالی و سرمایه گذاری، گرگان - انجمن علمی و حرفهای مدیران و حسابداران گلستان.
9) نورزاد دولت آبادی، محمد جدیری نقاش کار و جهانگیر جدیری نقاش کار ،(1392)، تاثیر نوع اظهارنظر حسابرسی بر حجم معاملات سهام در بورس اوراق بهادار تهران، مجله تحقیقات حسابداری و حسابرسی، سال چهارم شماره هجدهم، صص 88-103.
10) نیکخواه آزاد ، علی ،(1379)، بیانیه مفاهیم بنیادی حسابرسی، مرکز تحقیقات تخصصی حسابداری و حسابرسی سازمان حسابرسی، چاپ دوم.
11) Abad, D. Sánchez-Ballesta, J.P. and Yagüe, J. ,(2013), Audit Opinion and Information Asymmetry The Stock Market. Available online at: https://editorialexpress.com/cgi-in/conference/download.cgi?db_name=forofinanzas2013&paper_id=110
12) AlThuneibat, A.A., Khamees, B.A., Nedal A. AlFayoumi. ,(2008), "The effect of qualified Auditors' Opinions on Share Prices: Evidence from Jordan", Managerial Auditing Journal, Vol. 23, 1,PP. 84 – 101.
13) Boubaker, A., Mensi, W., and Nguyen, D.K., (2008), “More on Corporate Diversification, Firm Size and Value Creation”. Economics Bulletin. Vol: 7. 3, PP. 1-7.
14) Chen, K. & B. Church ,(1996), Going Concern Opinions and The Market’s Reaction to Bankruptcy Filings. The Accounting Review, 71:1,PP. 117–128.
15) Chen, C. J. P., Su, X., & Wu, X. ,(2010),”Auditor changes following a Big 4 Merger with Alocal Chinese firm: A Case Study”. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 29(1),PP. 41–72
16) Chen, C., X. Su, and R. Zhao. ,(2000), “An Emerging Market’s Reaction to Initial ModifiedAudit Opinions: Evidence from The Shanghai Stock Exchange”. ContemporaryAccounting Research, 17 (3),PP. 429-455.
17) Chow Chee and Rice Steven ,(1982), “Qualified Audit Opinion and Auditor Switching”, The Accounting Review ,Vol LVII. No 2, PP. 326- 338
18) Cullinan, Charles P, Fangjun Wang, Bei Yang, Junrui Zhang (2012), “Audit opinion improvement and the timing of disclosure”. Advances in Accounting, incorporating Advances in International Accounting, 28, PP. 333–343.
19) Darezereshki, T., BarzegariKhanghah, J. Shafiei, A., and NavidVahid. ,(2014), “A survey of the Effect of Audit Report Type on Delisting the Companies from Stock Exchange Market in Terms of Separated Industries ,(2008-2011)”, Management and Administrative Sciences Review, 3, 4 ,(Special Issue), 597-601.
20) DeFond, M. ,(1992), “The Association between Changes in Client Firm Agency Costs and Auditor Switching”. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 11, 16–31.
21) Haw, I.G., Park, K., Qi, D., Wu, W.,(2003), “Audit Qualification and Timing of Earnings Announcements: Evidence from China”. Auditing.: A Journal of Practice and Theory, 22 ,(2), 121–146.
22) Ireland, J. ,(2003), An Empirical Investigation of Determinants of Audit Reports in the UK. Journal of Business Finance & Accounting, 30,(7 & 8), pp. 975– 1015.
23) Geiger, M., K. Raghunandan& D. Rama ,(2005), Recent Changes in The Association between Bankruptcies and Prior Audit Opinions. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 24:1, 21–35.
24) Graham, John R and Koski, Jennifer and Loewenstein ,(2003), Information Flow and Liquidity Around Anticipated and Unanticipated Dividend Announcements. available at: http://ssrn.com,1-50.
25) Lennox, C. S. ,(1999), “The accuracy and incremental information content of audit eportsin predicting bankruptcy”. Journal of Business Finance and Accounting, 26,(5),757–778.
26) Li, S., & Wu, X. ,(2004), “The Improvement in Audit Opinion and Voluntary Auditorswitch: Descriptive Statistics and Implications from 1997–2003”. Auditing Research,5, 13–19 ,(in Chinese).
27) Loderer, C., Neusser, K., and Waelchli, U. ,(2009), “Firm Age and Survival”. Working Paper. University of Bern, Switzerland. Available a online at: http://mpra.ub.uni-muenchen.de/26450/,
28) Moradi, M., Salehi, M., Rigi, M., and Mohsen Moeinizade .,(2011), The effect of qualified audit report on share prices and returns: Evidence of Iran, African Journal of Business Management, 5 ,(8), PP. 3354-3360.
29) Shahzad, Hassan, HuuNhan Duong and\, Harminder Singh and Petko S. Kalev. ,(2014), Trading Volume, Realized Volatility and Jumps on the Australian Stock Market. Electronic copy available at: http://ssrn.com/abstract=2434834. Retrieved Dec, 16, 2014.
30) Shin, Y. ,(2002), The Effect of Product Market Competition on Cororate Voluntary Disclosure Decisions.Available at: http://ssrn.com. PP. 1-47.
31) Soltani, B,,(2002)"Timeliness of corporate and Audit Reporting: some Empirical Evidence in the French Context" The International Journal of Accounting,,(3),PP. 215-246.
32) Spathis, T. ,(2003): “Audit Qualification, Firm Litigation, and Financial Information: an Empirical Analysis in Greece” .International Journal of Auditing, Vol. 7 ,(1), PP. 71-85.
33) Wallace, W. ,(1980), The Economic Role of The Audit in Free and Regulated Markets. The Touche Ross and Co. Aid to Education Program. Reprinted in Auditing Monographs ,(New York Macmillan Publishing Co., ,(1985), Available online at: <http://raw.rutgers.edu/raw/wallace/homepage.html>.
34) Wallace, W. ,(1987), The Economic Role of The Audit in Free and Regulated Markets: A Review. Research in Accounting Regulation, 1,PP. 7–34.
35) Wallace, W. ,(2002), Delay in Accounting Harmonization: Evidence on Auditor Selection and Cost-of-Capital Effects. Research in Accounting Regulation, 15,PP. 39–68.
36) Wallace, W. ,(2004), The Economic Role of The Audit in Free and Regulated Markets: A Look Back and A Look Forward. Research in Accounting Regulation, 17, PP. 267–298.
یادداشت‌ها