تأثیر توسعه مالی بر توزیع درآمد در کشورهای توسعه‌یافته و در حال توسعه
محورهای موضوعی : اقتصاد مالیمنیره دیزجی 1 , محدثه آهنگری گرگری 2
1 - استاد دانشگاه آزاد واحد تبریز
2 - کارشناسی ارشد دانشگاه آزاد واحد تبریز
کلید واژه: واژه‌های کلیدی:نابرابری درآمدی, توسعه مالی, توسعه انسانی, پانل دیتا, گشتاورهای تعمیم‌یافته, طبقه بندی JEL : D31, G20, O15, C33, C10,
چکیده مقاله :
چکیده از آنجایی که توسعه نهادها، مؤسسه ها و بازارهای مالی هر کشور میتواند تأثیر معنیداری بر توزیع درآمد در آن کشور داشته باشد، در این تحقیق سعی شده است تا رابطه میان توسعه مالی و نابرابری در کشورهای توسعه‌یافته و در حال توسعه را با به‌کارگیری روش حداقل مربعات تعمیم‌یافته و گشتاورهای تعمیم‌یافته و تئوریهای موجود در این زمینه، با واردکردن متغیرهای تأثیرگذار دیگر همچون نرخ بیکاری، میانگین سال‌های تحصیل از شاخصهای توسعه انسانی، اندازه دولت و درآمد سرانه، طی دوره زمانی ۲۰۰۰ تا ۲۰۱۳ مورد آزمون و بررسی قرار گیرد؛ بنابراین، با توجه به رتبهبندی گزارش توسعه انسانی سازمان ملل در سال ۲۰۱۴، ۳۵ کشور توسعه انسانی بسیار بالا و ۳۲ کشور دارای توسعه انسانی بالا و متوسط را به ترتیب به عنوان کشورهای توسعه‌یافته و در حال توسعه که محدودیت آماری نداشتند انتخاب و با استفاده از نرمافزارهای ایویوز ۹ و استاتا ۱۴ نتایج تخمین به دست آمده است. نتایج تجربی حاصل برای کشورهای توسعه‌یافته، نشان داد که مجذور توسعه مالی در قسمت نزولی U معکوس قرار دارد. برای کشورهای در حال توسعه، نتایج برآوردهای روش حداقل مربعات تعمیم‌یافته منحنی U معکوس را برای متغیرهای توسعه مالی و درآمد سرانه را تأیید کرده است درحالی‌که در روش گشتاورهای تعمیم‌یافته رابطه خطی توسعه مالی و U معکوس برای درآمد سرانه تأیید شده است. بر این اساس برای کشورهای توسعه‌یافته و در حال توسعه میتوان نتیجه گرفت که افزایش نهادها و مؤسسات مالی در نهایت موجب کاهش نابرابری درآمدی خواهد شد.
Abstract Since the development of institutions, agencies and financial markets of each country can have significant effects on income distribution of that country. The aim of this study is to examine the relation between the financial development and inequality in developed and developing countries by using generalized least square method(GLS) and generalized method of moments(GMM) and related theories, studied by entering variables like unemployment rate, the average years of schooling indices of human development, government size and per capita during the period 2000 to 2013. Thus, according to the ranking report of the United Nations Human Development(UNDP) in 2014, 35 countries with very high human development index and 32 countries with high and medium human development index have been selected as developed and developing countries, respectively, which these regions have had full data. The estimation results have been obtained using Stata14 and Eviews9. Empirical results obtained for developed countries, showed that the square of financial development is part of the descending inverted U curve. For developing countries, the estimation result of GLS approved the inverted U curve for the variables financial development and per capita income, while the GMM results income with income inequality, respectively. Finally, according to the above discussion, it can be concluded that for the developed and developing countries, the increase of financial institutions will reduce the income inequality.
فهرست منابع
1) ابونوری، عباسعلی و سمیه زیوری مسعود (۱۳۹۳)، تأثیر درامدهای مالیاتی بر رشد اقتصادی و توزیع درآمد(ایران و کشورهای منتخب (OECD)، پژوهشنامه مالیات، شماره بیست و چهارم، زمستان۱۳۹۳، صفحات ۶۴ تا ۸۵.
2) تودارو، مایکل(۱۳۸۷)، توسعه اقتصادی در جهان سوم، ترجمه غلامعلی فرجادی، چاپ هشتم، تهران: سازمان برنامه و بودجه...
3) حسینی، سید مهدی و صادق خزاعی(۱۳۹۳)، تأثیر توسعه مالی بر فقر و نابرابری در کشورهای عضو اکو، فصلنامه تحقیقات توسعه اقتصادی، شماره شانزدهم، زمستان ۱۳۹۳، صفحات ۱ تا ۲۲.
4) حشمتی مولایی، حسین(۱۳۸۳)، عوامل مؤثر بر توسعه مالی در نظام بانکداری ایران، پژوهشنامه اقتصادی پژوهشکده امور اقتصادی، تابستان ۱۳۸۳، سال ۴، شماره ۱۳، صفحات ۵۵-۸۸.
5) دادگر، یداله و روح‌الله نظری(۱۳۸۸)، ارزیابی شاخصهای توسعه مالی در ایران، کنفرانس بین‌المللی توسعه نظام تأمین مالی در ایران(با رویکرد نوآوریهای مالی)، دوره۱،۲۰-۲۲ اردیبهشت،
6) دهمرده، نظر و زینب شکری(۱۳۸۹)، اثرات توسعه مالی بر توزیع درآمد در ایران، فصلنامه پژوهشها و سیاست‌های اقتصادی، تابستان ۱۳۸۹، سال هجدهم، شماره ۵۴، صفحات ۱۴۷-۱۶۴.
7) زارعی، عباس(۱۳۸۷)، بررسی تأثیر توسعه مالی بر فقر مطالعه موردی: کشورهای خاورمیانه و شمال آفریقا، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه تهران، تابستان ۱۳۸۷.
8) سالم، علی‌اصغر و جواد عرب یارمحمدی (۱۳۹۰)، بررسی رابطه توسعه مالی و توزیع درآمد در اقتصاد ایران، تابستان ۱۳۹۰، دوره ۱۹ ، شماره ۵۸، صفحات ۱۲۷-۱۵۱.
9) صامتی، مجید وزهراالسادات سجادی(۱۳۹۱)، تأثیر توسعه مالی بر نابرابری توزیع درآمد: مطالعه موردی منتخبی از کشورهای در حال توسعه، سال ۷، شماره 14، زمستان ۱۳۹۱، صفحات ۱۲۹-۱۵۰.
10) عربیار محمدی، جواد(۱۳۸۷)، اثر آزادسازی مالی بر محدودیت نقدینگی خانوار، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم اقتصادی و سیاسی دانشگاه شهید بهشتی.
11) قنبری علی، مجید آقایی و مهدیه رضا قلی زاده(۱۳۹۰)، بررسی تأثیر توسعه مالی بر توزیع درآمد در ایران؛ پژوهشنامه اقتصادی، سال یازدهم، شماره اول، بهار، صفحات ۱ تا ۲۹.
12) هادیان، ابراهیم و لیلا ترکی(۱۳۸۲)، توسعه بازارهای مالی و اثر آن بر رشد اقتصادی مطالعه موردی ایران، مجله دانشگاه علوم اداری و اقتصادی دانشگاه شیراز، شماره ۳.
13) Aghion, P. & P. Bolon (1997), A Trickle-Down Theory of Growth and Development with Debt Overhang, Review of Economic Studies, No. 64(2), PP. 151-62.
14) Ang, James B. (2010). Finance and Inequality: The Case of India, Southern Economic Journal, No. 76(3), PP. 738-761.
15) Back, T., A. Demiragus-kunt & R. Levin (2004), Finance Inequality and Poverty: Cross-Country Evidence, World Bank Policy Research Working Paper, No. 3338, World Bank Washington D. C.
16) Banerjee, A. V. & A. F. Newman (1993), Occupational Choice and the Process of Development, Journal of Political Economy, No. 2, pp. 274-298.
17) Banerjee, A. V. & A. F. Newman (1993), Occupational Choice and the Process of Development, Journal of Political Economy, No. 2, pp. 274-298.
18) Beck, K. & Levine (2007), Finance, Inequality and The poor, Journal of Economic Growth, Vol. 12, No. 1, pp. 27-49.
19) Beck, Kunt and Levine (2004) Finance, Inequality and Poverty, World Bank Policy research Working Paper, No. 3338.
20) Clarke, G., C. X. Lixin & Z. Heng (2003), Finance and Income Inequality: Test of Alternative Theories, Policy Research Working Paper, No. 2984, March 2003, PP. 1-26.
21) Clarke, G., C. X. Lixin & Z. Heng (2003), Finance and Income Inequality: Test of Alternative Theories, Policy Research Working Paper, No. 2984, March 2003, PP. 1-26.
22) Clarke, George, Colin Xu, Lixin and Heng-Fu Zou (2003) Finance and Inequality: Test of Alternative Theories, Policy , Research Working Paper, No. 2984.
23) Dhrifi, A. (2013), Financial Development and the Growth-Inequality-Poverty Triangle: A Comparative Study between Developed and Developing Countries, International Journal of Economices, Financial and Management, Number 7, pp 472-481
24) Galor, O. & J. Zeira (1993); Income Distribution and Macroeconomics, Review of Economic Studies, No. 60, PP. 35-52.
25) Greenwood,J. & B. Jovanovich(1990), Financial Development, Growth and the Distribution of income, Journal of Political Economy, No.98, PP. 1076-1107.
26) Jalilian, H. & C. Kirkpatrick (2005), Does Financial Development Contribute to Poverty Reduction?, Journal of Development Studies, No. 41, March 2005, PP. 636-656.
27) Jeanneny, S. & P. Kangni (2008), Financial Development and Poverty Reduction: Can There be a Benefit Without a Cost?, IMF Working Paper, WP/08/62.
28) Li, H., L. Squire & H. Zou (1998), Explaining International and Intertemporal Variations in Income Inequality, The Economic Journal, No. 108, PP. 26-43.
29) Loury, G. (1981), Intergenerational Transfers and the Distribution of Earnings, Econometrica, No. 49.
30) Salah Uddin, G., M. Shahbazi, M. Arouri & F. Teulon (2014), Financial Development and Poverty reduction nexus: A conintegration and causality analysis in Bangladesh, Economic Modeling No. 36, PP. 405-412.
31) Zhicheng, L. (2006), Financial Development and Income Distribution: A System GMM Panel Analysis with Application rural China, Journal of Economic Development, No. 31(2), December 2006
یادداشت‌ها