شناسایی و رتبه بندی عوامل مؤثر بر برنامه معاملات پویا در بازار سرمایه ایران

محورهای موضوعی : اقتصاد مالی

محمود نصرتی قزوینی نژاد ^{1 *} , عسگر پاک مرام ² , نادر رضائی ³

1 - دانشجوی دکتری، گروه مهندسی مالی، واحد مراغه، دانشگاه آزاد اسلامی، مراغه، ایران
2 - دانشیار، گروه حسابداری، واحد بناب، دانشگاه آزاد اسلامی، بناب، ایران
3 - استادیار، گروه حسابداری، واحد بناب، دانشگاه آزاد اسلامی، بناب، ایران

تاریخ دریافت : 1401/11/27 تاریخ پذیرش : 1403/08/28 تاریخ انتشار : 1403/10/16

کلید واژه: معاملات پویا, بازار سرمایه, بورس,

چکیده مقاله :

هدف این پژوهش شناسایی و رتبه بندی عوامل مؤثر بر برنامه معاملات پویا در بازار سرمایه ایران است. جهت دستیابی به اهداف تحقیق، با استفاده از روش غیرتصادفی قضاوتی، از نظرات 16 نفر از خبرگان بورسی در سازمان بورس اوراق بهادار تهران و شرکت‌های سرمایه‌گذاری و همچنین اساتید دانشگاهی، تا مرحلة اشباع نظری، استفاده شد. تحقیق حاضر با استفاده از روش تحقیق آمیخته اکتشافی در دو بخش کیفی و کمی صورت پذیرفته است. در بخش کیفی، با استفاده از روش تحلیل محتوا و با تحلیل خط به خط مصاحبه‌ها، ابتدا کدگذاری باز انجام شد. در طی کدگذاری، 34 مورد به عنوان مفاهیم اولیه از متن مصاحبه‌های انجام شده به دست آمد که در قالب 9 مقوله فرعی و سه مقوله اصلی شامل عوامل زمینه‌ساز، مداخله‌گر و راهبردها، دسته بندی شد. در بخش کمی تحقیق از طریق ابزار پرسشنامه، دیدگاههای خبرگان، گردآوری و سپس داده ها با استفاده از فرایند سلسله مراتبی فازی، تحلیل و اولویت مؤلفه‌ها در هر یک از مقوله‌های اصلی، تعیین شد. نتایج تحقیق نشان داد که عوامل زمینه‌ساز به ترتیب شامل تحلیل زمانی، تحلیل الگو (روند) و تحلیل قیمتی؛ عوامل مداخله‌گرانه به ترتیب شامل روانشناسی معامله‌گری، تمرکز بر بازده کوتاه‌مدت و یا بلندمدت و نقدینگی و راهبردها نیز به ترتیب شامل مدیریت جامع ریسک و سود، تحلیل کل‌نگر و شناسایی دقیق نقاط ورود و خروج، هستند.

چکیده انگلیسی:

The purpose of this research is to identify and ranking the factors affecting the dynamic trading program in the Iran's capital market. In order to achieve the goals of the research, the opinions of 16 stock experts in the Tehran Stock Exchange Organization and investment companies as well as academic professors were used by using the non-random judgmental method until the theoretical saturation stage. The current research was conducted using the mixed exploratory research method in qualitative and quantitative sections. At first, in the qualitative section, open coding was done using the content analysis method and line-by-line analysis of the interviews. During the coding section, 34 items were obtained as primary concepts from the text of the conducted interviews, which were categorized in the form of 9 sub-categories and three main categories including underlying, interventionists and strategies factors. In the quantitative section of the research, the views of the experts were analyzed through the questionnaire tool, and then the data was analyzed using the fuzzy hierarchical process, and the priority of the components in each of the main categories was determined. The results showed that the underlying factors include time analysis, pattern analysis (trend) and price analysis, respectively; Intervening factors include trading psychology, focus on short-term or long-term returns, and liquidity; And the strategies also include comprehensive risk and profit management, comprehensive analysis and precise identification of entry and exit points.