تأثیر ساختارهای مالکیت و ویژگی‌های حاکمیتی بر گزارش پایداری شرکت
محورهای موضوعی : حسابداری و مسئولیت پاسخگویی
حامد يادگاري فر
1
,
مسعود فولادی
2
1 - گروه حسابداري، واحد اصفهان (خوراسگان)، دانشگاه آزاد اسلامي، اصفهان، ايران
2 - استادیار، گروه حسابداری، واحد شاهین شهر، دانشگاه آزاد اسلامی، شاهین شهر، اصفهان، ایران
کلید واژه: ساختارهای مالکیت, گزارش پایداری شرکت, ویژگی‌های حاکمیتی.,
چکیده مقاله :
هدف: مدیران می‌توانند به‌طور استراتژیک از افشاي مسئولیت اجتماعی و پایداري شرکت براي پنهان کردن رفتار فرصت‌طلبانه خود استفاده کنند. بر این اساس لازم است که سازوکاري نظارتی براي بهبود وضعیت افشاي مسئولیت اجتماعی وارد عمل شود. لذا هدف اين پژوهش بررسی تأثیر ساختارهای مالکیت و ویژگی‌های حاکمیتی بر گزارش پایداری شرکت است. روش‌شناسی: به‌منظور دستيابي به اين هدف، پنج فرضيه تدوين شد. جهت آزمون فرضيه¬ها نمونه¬اي متشکل از 169 شرکت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال‌هاي 1394 تا 1400 انتخاب گرديد و مدل رگرسيوني چندگانه مبتني بر داده‌هاي ترکيبي به کار برده شد. یافته‌ها: نتايج حاصل از پژوهش نشان مي‌دهد که بین اندازه هیئت مدیره، تعداد جلسات هیئت مدیره و گزارش پایداری شرکت رابطه مثبت وجود ندارد. بین نسبت اعضای مستقل هیئت مدیره و گزارش پایداری شرکت رابطه مثبت و معناداری وجود ندارد. همچنین بین مالکیت دولت و گزارش پایداری شرکت رابطه معناداری وجود ندارد. بین اندازه مؤسسه حسابرسی و گزارش پایداری شرکت رابطه مثبت وجود ندارد. هدف: مدیران می‌توانند به‌طور استراتژیک از افشاي مسئولیت اجتماعی و پایداري شرکت براي پنهان کردن رفتار فرصت‌طلبانه خود استفاده کنند. بر این اساس لازم است که سازوکاري نظارتی براي بهبود وضعیت افشاي مسئولیت اجتماعی وارد عمل شود. لذا هدف اين پژوهش بررسی تأثیر ساختارهای مالکیت و ویژگی‌های حاکمیتی بر گزارش پایداری شرکت است. روش‌شناسی: به‌منظور دستيابي به اين هدف، پنج فرضيه تدوين شد. جهت آزمون فرضيه¬ها نمونه¬اي متشکل از 169 شرکت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال‌هاي 1394 تا 1400 انتخاب گرديد و مدل رگرسيوني چندگانه مبتني بر داده‌هاي ترکيبي به کار برده شد. یافته‌ها: نتايج حاصل از پژوهش نشان مي‌دهد که بین اندازه هیئت مدیره، تعداد جلسات هیئت مدیره و گزارش پایداری شرکت رابطه مثبت وجود ندارد. بین نسبت اعضای مستقل هیئت مدیره و گزارش پایداری شرکت رابطه مثبت و معناداری وجود ندارد. همچنین بین مالکیت دولت و گزارش پایداری شرکت رابطه معناداری وجود ندارد. بین اندازه مؤسسه حسابرسی و گزارش پایداری شرکت رابطه مثبت وجود ندارد. دانش افزایی: این موضوع می‌تواند راهنمایی برای سرمایه¬گذاران و سایر استفاده‌کنندگان از اطلاعات حسابداری برای درک بهتر تأثیر نوع هیئت مدیره بر پایداری بلندمدت شرکت‌ها باشد و در تصمیم‌گیری آنها راهگشا شود.
Purpose: Managers can strategically use the disclosure of corporate social responsibility and sustainability to hide their opportunistic behavior. Based on this, it is necessary to implement a monitoring mechanism to improve the social responsibility disclosure situation. Therefore, the purpose of this research is to investigate the impact of ownership structures and governance characteristics on the company's sustainability report. Methodology: In order to test the hypotheses, a sample consist of 169 companies listed on the Tehran Stock Exchange during the years 2015 to 2021 was selected and a panel data multiple regression model was used. Findings: Findings of this study show that there is no positive relationship between the board size, the number of board meetings and the company's sustainability report. There is no positive and significant relationship between the ratio of independent members of the board of directors and the company's sustainability report. Also, there is no significant relationship between government ownership and the company's sustainability report. There is no positive relationship between the size of audit firm and the company's sustainability report. Originality: Findings of this study may help investors and other users of accounting information to better understand the effect of board of directors on the long-term sustainability of companies and is important in their decision-making. Methodology: In order to test the hypotheses, a sample consist of 169 companies listed on the Tehran Stock Exchange during the years 2015 to 2021 was selected and a panel data multiple regression model was used. Findings: Findings of this study show that there is no positive relationship between the board size, the number of board meetings and the company's sustainability report. There is no positive and significant relationship between the ratio of independent members of the board of directors and the company's sustainability report. Also, there is no significant relationship between government ownership and the company's sustainability report. There is no positive relationship between the size of audit firm and the company's sustainability report. Originality: Findings of this study may help investors and other users of accounting information to better understand the effect of board of directors on the long-term sustainability of companies and is important in their decision-making.
فهرست منابع
بحری‌ثالث، جمال، بهنمون، یعقوب، مددی‌زاده، ابراهیم. (1393). ویژگی‌هاي هیأت مدیره و استراتژي مالیاتی جسورانه. فصلنامه حسابداري مدیریت، 7 (22)، 67-53.
بزرگی، حمیدرضا، امامی¬میبدی، مریم. (1401). تأثیر ساختار مالکیت و ویژگی¬هاي هیئت مدیره بر عملکرد پایداري در شرکت¬هاي پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه رویکردهاي پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداري، 6 (21)، 1777-1793.
پیرایش، رضا، اشتری، اسماعیل. (1396). بررسي رابطه بين چرخش حسابرسان و ساختار مالكیت در شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابرسی، 17 (66)، 188-171.
ثابت¬کوشکی¬نیان، مجید. (1400). بررسی رابطه مکانیزم¬های حاکمیت شرکتی و عملکرد پایداری شرکتی در شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پایان¬نامه کارشناسی ارشد حسابداری، مؤسسه آموزش عالی شاندیز.
خوزین، علی، طالب¬نیا، قدرت¬الله، گرکز، منصور، بنی¬مهد، بهمن. (1398). بررسی اثر ساختار مالکیت بر توسعه سطح گزارشگری پایداری. فصلنامه حسابداري مديريت، 11 (36)، 1-13.
رضایی، فرزین، عيدان ترك زاده، خدیجه، نصیری، ناصر. (1390). بررسي تأثير ساختار مالكيت بر نسبت تقسيم سود شركت¬ها در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه بورس اوراق بهادار، 4 (13)، 133-113.
رضایی، فرزین، محمدپور، مهدیه. (1396). تبیین رابطه بین مسئولیت اجتماعی شرکت¬ها و هزینه سرمایه ضمنی آنها. فصلنامه پژوهش¬های نوین در حسابداری و حسابرسی، 1 (1)، 117-138.
رمضان¬احمدی، محمد؛ قلمبر، محمدحسین؛ درسه، سیدصابر. (1393). بررسی تأثیر اندازه مؤسسه حسابرسی و اظهارنظر حسابرس بر خطر سقوط آتی قیمت سهام. بررسی¬های حسابداری، 1 (4)، 59-37.
ستایش، محمد، مهتری، زینب. (1397). چارچوبی برای کلیات مبانی نظری گزارشگری یکپارچه در ایران. پژوهش‌های حسابداری مالی، 10 (36)، 85-106.
صالحی، مهدی، عبدلی¬محمودآباد، ناصر. (1397). تأثیر تخصص حسابرس در صنعت بر ریسک¬پذیری شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابرسی، 18 (70)، 24-5.
عامری، حسين. (1398). بررسی تأثیر ویژگی های هیات مدیره بر افشای گزارش پایداری شرکت ها. فصلنامه حسابداري و منافع اجتماعي، 9(3). 185-202.
عبدی، مصطفی، کردستانی، غلامرضا، رضازاده،جواد. (1398). طراحی الگوی منسجم گزارشگری پایداری شرکت-ها. پژوهش¬های حسابداری مالی، 11 (4)، 23-44.
غزنوی¬قصونی، رضا، آهنگری، مهناز، وقفی، سیدحسام، غزنوی، مهرداد. (1397). بررسی رابطه بین مدیریت سود و میزان اجتناب از مالیات با ریسک سقوط قیمت سهام با در نظر گرفتن نقش قدرت مدیرعامل. فصلنامه پژوهش¬های حسابداری و حسابرسی عملياتي و عملكرد، 2 (1)، 134-111.
فخاری، حسین، ملکیان، اسفندیار، جفایی¬رهنی، منیر. (1396). تبیین و رتبه¬بندی مولفه¬ها وشاخص¬های گزارشگری زیست محیطی، اجتماعی و راهبری شرکتی به روش تحلیل سلسله مراتبی در شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. حسابداری ارزشی و رفتاری، 2 (4)، 153-187.
کهزادی، سیروس. (1400). تأثیر ساختار مالکیت و ویژگی¬های هیئت مدیره بر عملکرد پایداری شرکت. پایان¬نامه کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد مرودشت.
معزی، مهدیه. (1400). حاکمیت شرکتی و هیئت مدیره: تأثیر ترکیب هیئت مدیره بر عملکرد پایداری شرکت. پایان‌نامه کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد بندرعباس.
معصومی، سیدرسول، صالح¬نژاد، سیدحسن، ذبیحی¬زرین¬کلایی، علی. (1397). شناسایی متغیرهای مؤثر بر میزان گزارشگری پایداری شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابرسی، 18 (70)، 195-221.
ملکیان، اسفندیار، نیکروان¬فرد، بیتا. (1394). بررسی تأثیر مالکان نهادی و دولتی بر دستمزد حسابرسی مستقل در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله¬ی پيشرفت¬های حسابداری، 7 (1: 3/68)، 166-139.
مهام، کیهان، علی¬پور، کیهان، طالبی، بهمن. (1394). رابطه مدیریت سود با عملکرد بازار شرکت¬های توزیع کننده سود سهمی. پژوهش¬های تجربی حسابداری، 5 (18)، 145-166.
نظری، سوسن. (1397). بررسی تأثیر ساختار مالکیت و نوآوری بر شاخص¬های پایداری در شرکت¬های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار ایران. پایان¬نامه کارشناسی ارشد حسابداری، مؤسسه آموزش عالی آبان هراز.
نوروش، ايرج، مومني¬يانسري، ابوالفضل، صفري¬گرايلي، مهدي. (1394). کيفيت سود و ارزش شرکت: شواهدي از شرکت¬هاي ايراني. پژوهش¬هاي حسابداري مالي، 7 (4)، 18-1.
Abdi, M., Kordestani, G., & Rezazade, J. (2019). Designing of Corporates’ Coherent Sustainability Reporting Model. Financial accounting research, 11(4), 23-44. [In Persian]
Ramezan Ahmadi, M., Ghalmbor, M. H., & Dorseh, S. S. (2014). Impact of Audit Firm Size and Auditor's Opinion on Future Stock Price Crashes. Journal of Iranian Accounting Review, 1(4), 37-59. [In Persian]
Al Farooque, O., & Ahulu, H. (2017). Determinants of social and economic reportings: evidence from Australia, the UK and South African multinational enterprises. International Journal of Accounting & Information Management, 25(2), 177-200.
Alshbili, I., Elamer, A. A., & Beddewela, E. (2020). Ownership types, corporate governance and corporate social responsibility disclosures: Empirical evidence from a developing country. Accounting Research Journal, 33(1), 148-166.
Ameri, H. (2019). Investigating the Impact of the Board of Directors on Disclosure of Corporate Sustainability Report. Journal of Accounting and Social Interests, 9(3), 185-202. [In Persian]
Amran, A., Lee, S. P., & Devi, S. S. (2014). The influence of governance structure and strategic corporate social responsibility toward sustainability reporting quality. Business Strategy and the environment, 23(4), 217-235.
Appiagyei, K., Djajadikerta, H. G., & Mat Roni, S. (2023). The impact of corporate governance on integrated reporting (IR) quality and sustainability performance: evidence from listed companies in South Africa. Meditari Accountancy Research, 31(4), 1068-1092.
Aras, G., & Crowther, D. (2008). Governance and sustainability: An investigation into the relationship between corporate governance and corporate sustainability. Management Decision, 46(3), 433-448.
Haider, M. B., & Nishitani, K. (2022). Ownership structure, corporate governance, and assurance in sustainability reporting: evidence from Japan. International Journal of Disclosure and Governance, 19(4), 374-388.
Bahri sales, J., Behanmon, Y., & Madadizadeh, E. (2015). Board of Directors’ Characteristics and Tax Aggressiveness. Management Accounting, 7(22), 53-67. [In Persian]
Bandara, T. P., Shasanka, H. U., Edirisinghe, E. L., Dissanayake, D. G., & Rathnasiri, K. A. (2018). Impact of Corporate Governance on Level of Sustainability Reporting of Sri Lankan Listed Companies. Corpoarte Ownersh. Control, 5(2), 1-25.
Barako, D.G. (2007). Determinants of voluntary disclosure in Kenyan Companies annual reports. African Journal of Business Management, 1(5), 113-128.
Bourlakis, M., Maglaras, G., Aktas, E. & Gallear, D. (2014). Firm size and sustainable performance in food supply chains: Insights from Greek SMEs. International Journal Production Economics, 152, 112-130.
Bozorgi, M., & Emami maebodi, M. (2022). The effect of ownership structure and characteristics of the board of directors on sustainable performance in companies listed on the Tehran Stock Exchange. Quarterly journal of new research approaches in management and accounting, 6(21), 1793-1777. [In Persian]
Brooks, C., & Oikonomou, I. (2018). The effects of environmental, social and governance disclosures and performance on firm value: A review of the literature in accounting and finance. The British Accounting Review, 50(1), 1-15.
Choi, B.B., Lee, D., & Psaros, J. (2013). An Analysis of Australian Company Carbon Emission Disclosures. Pacific Accounting Review, 25(1), 58–79.
Dissanayake, D., Tilt, C. and Xydias-Lobo, M. (2016). Sustainability reporting by publicly listed companies in Sri Lanka. Journal of Cleaner Production, 129, 169-182.
El-Halaby, S., & Hussainey, K. (2015). The determinants of social accountability disclosure: Evidence from Islamic banks around the world. International Journal of Business, 20(3), 202.
Fakhari, H., Malekian, E., & Jafaei Rahni, M. (2018). Explaining and Ranking of the components and indicators of environmental, social and corporate governance reporting by Analytic Hierarchy Process in the companies listed in Stock Exchange. Bi-Quarterly Journal of Value and Behavioral Accounting, 2(4), 153-187. [In Persian]
Ghaznavi, R., Vaghfi, S. H., & Ghaznavi, M. (2018). Investigate The Relationship Between the Tax Avoidance and Earnings Management and Stock Price Crash Risk by Emphasizing Role of Powerful CEOs The Tax Avoidance and Earnings Management. Journal of New Researches in Accounting and Auditing, 2(01), 111-134. [In Persian]
Ahmed Haji, A. (2013). Corporate social responsibility disclosures over time: evidence from Malaysia. Managerial auditing journal, 28(7), 647-676.
Hammami, A., & Hendijani Zadeh, M. (2020). Audit quality, media coverage, environmental, social, and governance disclosure and firm investment efficiency: Evidence from Canada. International Journal of Accounting & Information Management, 28(1), 45-72.
Jizi, M. I., Salama, A., Dixon, R., & Stratling, R. (2014). Corporate governance and corporate social responsibility disclosure: Evidence from the US banking sector. Journal of business ethics, 125, 601-615.
Jones, J., (1991). Earnings Management during Import Relief Investigations. Journal of Accounting Research, 29(2), 193-229.
Karamanou, I., & Vafeas, N. (2005). The association between corporate boards, audit committees, and management earnings forecasts: An empirical analysis. Journal of Accounting research, 43(3), 453-486.
Khan, A., Muttakin, M. B., & Siddiqui, J. (2013). Corporate governance and corporate social responsibility disclosures: Evidence from an emerging economy. Journal of business ethics, 114, 207-223.
Khozein, A., Talebnia, G., Garkaz, M., & Banimahd, B. (2018). Effect of Ownership Structure on the Development of the Sustainabe Reporting. Management Accounting, 11(36), 1-13. [In Persian]
Kohzadi, Sirus. (2021). The effect of ownership structure and characteristics of the board of directors on the company's sustainability performance. Master's thesis in accounting, Islamic Azad University, Maroodasht branch. [In Persian]
Kumar, K., Kumari, R., Nandy, M., Sarim, M., & Kumar, R. (2022). Do ownership structures and governance attributes matter for corporate sustainability reporting? An examination in the Indian context. Management of Environmental Quality: An International Journal, 33(5), 1077-1096.
Lim, R. (2011). Are corporate governance attributes associated with accounting conservatism?. Accounting & Finance, 51(4), 1007-1030.
Liu, X., & Zhang, C. (2017). Corporate governance, social responsibility information disclosure, and enterprise value in China. Journal of Cleaner Production, 142, 1075-1084.
Maham, K., Alipour, S., & Talebi, B. (2015). Earnings Management and the Market Performance of Stock Dividend Distributing Firms. Empirical Research in Accounting, 5(4), 145-166. [In Persian]
Mahmood, M., & Orazalin, N. (2017). Green governance and sustainability reporting in Kazakhstan's oil, gas, and mining sector: Evidence from a former USSR emerging economy. Journal of cleaner Production, 164, 389-397.
Malekian, E., & NikravanFard, B. (2015). The impact of institutional and governmental ownership on audit fees (Firms Listed in Tehran Stock Exchange). Journal Of Accounting Advances, 7(1), 127-162. [In Persian]
Masoumi, S., Salehnejad, H., & Zabihi, A. (2018). Identification of variables affecting the amount of sustainability reporting of companies admitted to the Tehran Stock Exchange. Journal of Audit Science, 18(70), 195-221. [In Persian]
Moaezee, M. (2021). Corporate Governance and Board of Directors: The Impact of Board Composition on Corporate Sustainability Performance. Master's thesis in accounting, Islamic Azad University, Bandar Abbas branch. [In Persian]
Naciti, V. (2019). Corporate governance and board of directors: the effect of a board composition on firm sustainability performance. Journal of Cleaner Production, 237, 1-18.
Nazari, S. (2018). Investigating the impact of ownership structure and innovation on sustainability indicators in companies admitted to Iran Stock Exchange. Master's thesis in accounting, Aban Haraz Institute of Higher Education. [In Persian]
Nguyen, L. T., Doan, A. N., & Frömmel, M. (2021). Boards of directors and corporate sustainability performance: Evidence from the emerging East Asian markets. International Journal of Disclosure and Governance, 18, 95-105.
Noravesh, I., Momeni Yanesari, A., & Safari Gerayli, M. (2016). Earnings quality and firm value: evidence from Iranian firms. Financial Accounting Research, 7(4), 1-18. [In Persian]
Orazalin, N., & Mahmood, M. (2018). Economic, environmental, and social performance indicators of sustainability reporting: Evidence from the Russian oil and gas industry. Energy policy, 121, 70-79.
Pirayesh, R., Mansouri, A., & Ghorghi, H. S. (2013). Association Between Auditors ‘Rotation and Firm Ownership Structure in Listed Companies on Tehran Stock Exchange. World Applied Sciences Journal, 23(3), 326-332. [In Persian]
Rezaei, F., Eidantorkzadeh, K., & Nasiri, N. (2011). Impact of Ownership Structure on Dividend Policy in Tehran Stock Exchange. Journal of Securities Exchange, 4(13), 113-133. [In Persian]
Rezaei, F., & Mohammadpur., M. (2017). Explaining the relationship between social responsibility of companies and their implicit capital cost. Quarterly Journal of New Researches in Accounting and Auditing, 1(1), 117-138. [In Persian]
Sabet Kushkinian, M. (2021). Investigating the relationship between corporate governance mechanisms and corporate sustainability performance in companies listed on the Tehran Stock Exchange. Master's thesis in accounting, Shandiz Institute of Higher Education. [In Persian]
Said, R., Hj Zainuddin, Y., & Haron, H. (2009). The relationship between corporate social responsibility disclosure and corporate governance characteristics in Malaysian public listed companies. Social responsibility journal, 5(2), 212-226.
Salehi, M., & Abdoli, N. (2018). The effect of the auditor's expertise in the industry on the risk-taking of companies admitted to the Tehran Stock Exchange. Journal of Audit Science, 18(70), 5-24. [In Persian]
Setayesh, M.H., & Mehtari, Z. (2018). A Framework for General Theoretical Foundations of Integrated Reporting in Iran. Financial accounting research, 10(36), 85-106. [In Persian]
M. Shamil, M., M. Shaikh, J., Ho, P. L., & Krishnan, A. (2014). The influence of board characteristics on sustainability reporting: Empirical evidence from Sri Lankan firms. Asian Review of Accounting, 22(2), 78-97.