مدل‌سازی و پیش‌بینی بازده سهام همواره یکی از چالش‌های پیش روی محققان و سرمایه‌گذاران بوده است. از این رو روش‌ها و مدل‌های متفاوتی ارائه شده که اغلب آنها متکی بر مفروضاتی چون توزیع بازده بوده‌اند. در پژوهش حاضر پیش‌بینی بازده سهام بر پایه توزیع کرنل و اختلاط توزیع‌های نرمال مورد ارزیابی قرار گرفت. برای این منظور توابع کرنل و اختلاط نرمال‌ها و پارامترهای مربوط به آنها از طریق ماکسیمم‌سازی تابع درستنمایی، مورد برآورد قرار گرفته و چندک‌های 99%، 95% و 90% هریک از توزیع‌ها برای 30 شرکت برتر بورس در سه ماهه چهارم سال 1398 به عنوان مقادیر پیش‌بینی بازده محاسبه گردید. به منظور تعیین دقت روش‌های پیش‌بینی معیارهای خطای MSE و PRED بکار گرفته شد و نتایج نشان داد که اختلاط توزیع‌های نرمال و تقریب کرنل هر دو از طریق چندک 90% توزیع بازده می‌توانند پیش‌بینی‌های مطلوبی از بازده‌های 5 روزه سهام ارائه دهند. مقایسه دقت این دو روش نشان داد تقریب کرنل به عنوان یک روش ناپارامتری پیش‌بینی بازده، دقت بالاتری نسبت به اختلاط توزیع‌های نرمال در پیش‌بینی داشته است. پرونده مقاله