در این مقاله به بررسی رفتار بازده، نقدشوندگی و کارایی اطلاعاتی در بازار ارزهای رمزپایه پرداخته ایم. رمزارزها یکی از انواع ارزهای مجازی هستند که درطراحی آنها از فناوری رمزنگاری استفاده شده و معمولاً به صورت غیرمتمرکز اداره می‌شوند. نمونه پژوهش شامل 13رمزارز میباشد که طی 3سال مورد دادوستد قرار گرفته اند. بااستفاده از آزمون ریشه واحد دیکی-فولر، آزمونهای پارامتریک خودهمبستگی الجانگ،باکس وبارتلت،آزمون خودهمبستگی و خودهمبستگی جزئی فاما-فرنچ، آزمون ناپارامتریک ران وهِرست به بررسی نامانایی و میزان استقلال مشاهدات در سری زمانی بازده رمزارزها، حافظه بلندمدت و پدیده مومنتوم در بازار معاملات رمزارزها پرداخته ایم. یافته های پژوهش نشان میدهند که در بازارهای دارای درجات نقدشوندگی بالا، بازدهی رمزارزها رفتاری غیرقابل پیش‌بینی داشته و نقدشوندگی در بازار رمزارزها ارتباط مستقیمی با کارایی اطلاعاتی دارد.درمجموع میتوان گفت هرچه بازارهای معاملاتی رمزارزها ازنقدشوندگی بالاتری برخوردارباشند، سری زمانی بازده رمزارزها به سمت تصادفی بودن حرکت کرده،پیش بینی پذیری بازده دراین بازارها کاهش یافته وفرضیه کارایی بازار تقویت میگردد. پرونده مقاله

در این مقاله به بررسی تئوری های بوم شناسی می پردازیم که در توضیح رفتارها در بازارهای مالی می توانند مورد استفاده قرار گیرند. اگر چه تا به حال رفتار توده واری برای توضیح بازارهای مالی مطرح شده است (بازارهای روبه رونق و روبه رکود، رفتار گله ای)، اما معتقدیم بسیاری از تئوری های موجود در حوزه بوم شناسی هنوز مورد مطالعه قرار نگرفته اند و تابه حال از آن ها چشم پوشی شده است. در این مقاله نشان می دهیم که پتانسیل قابل ملاحظه ای برای برقراری ارتباط بین تئوری های مطرح در بازارهای مالی و اصول علم بوم شناسی همچون تئوری جستجوگری بهینه، نظریه ارزش نهایی، آستانه اندازه شکار، شکار و خوراک جویی، مصون سازی شرط بندی، انتخاب طبیعی، رفتار حیوانی و رفتار آب وهوایی و فشارِگونه های غیربومی وجود دارد. پرونده مقاله