-
مقاله
1 - ترجیحات ریسکی و بحران در بورس اوراق بهادار تهراندانش سرمایهگذاری , شماره 4 , سال 11 , پاییز 1401بازار سرمایه نقش مهمی را در اقتصاد هر کشور بر عهده دارد و میتواند با تأمین مالی سرمایه موردنیاز بنگاههای تولیدی به رشد و توسعه اقتصادی، کمک کند. با توجه به اهمیت بازار سرمایه، قیمت سهام به عنوان مهمترین مؤلفه این بازار باید مورد نظارت و بررسی دقیق قرار گیرد؛ چرا که چکیده کاملبازار سرمایه نقش مهمی را در اقتصاد هر کشور بر عهده دارد و میتواند با تأمین مالی سرمایه موردنیاز بنگاههای تولیدی به رشد و توسعه اقتصادی، کمک کند. با توجه به اهمیت بازار سرمایه، قیمت سهام به عنوان مهمترین مؤلفه این بازار باید مورد نظارت و بررسی دقیق قرار گیرد؛ چرا که کاهش مداوم و چشمگیر قیمت سهام میتواند منجر به وقوع بحران در بازار سرمایه شود. یکی از ابزارهای کلیدی نظارت بر بازار سرمایه، الگوهای هشدار زودهنگام هستند که میتوانند قبل از وقوع بحران، هشدارهای لازم را به سیاستگذاران داده تا با تصمیمگیری صحیح و به موقع آثار منفی این پدیده، حداقل شود. هدف از این پژوهش، بررسی نقش ترجیحات ریسکی در وقوع بحران در بورس اوراق بهادار تهران است. به همین منظور در این پژوهش ابتدا با استفاده از دادههای ماهانه از فروردین ماه 1386- تا تیرماه 1398، شاخص ریسکگریزی سرمایهگذاران برآورد گردیده و سپس از این متغیر به همراه سایر متغیرهای کنترل جهت الگوسازی بحران بازار سرمایه، استفاده شده است. نتایج نشان داد، الگوی پژوهش قادر است، تقریباً 78 درصد حالات بحرانی و 95 درصد حالات عدم بحران را به درستی پیشبینی کند. شواهد تجربی حکایت از نقش کلیدی ترجیحات سرمایهگذاران نسبت به ریسک، در وقوع بحران بازار سرمایه، دارد. پرونده مقاله -
مقاله
2 - Developing a Prediction-Based Stock Returns and Portfolio Optimization ModelAdvances in Mathematical Finance and Applications , شماره 4 , سال 7 , تابستان 2022The purpose of this study is to develop a prediction-based stock returns and portfolio optimization model using a combined decision tree and regression model. The empirical evidence is based on the analysis on 112 unique firms listed on the Tehran Stock Exchange from 20 چکیده کاملThe purpose of this study is to develop a prediction-based stock returns and portfolio optimization model using a combined decision tree and regression model. The empirical evidence is based on the analysis on 112 unique firms listed on the Tehran Stock Exchange from 2009 to 2019. Regression analyses, as well as six decision tree techniques including CHAID, ID3, CRIUSE, M5, CART, and M5 are used to determine the most effective variables for predicting stock returns. The results show that the six decision tree methods perform better than the regression model in selecting the optimal portfolio. Further analysis reveals that the CART model outperforms the other five decision tree models when compared using Akaike and Schwartz Bayesian. This finding is confirmed by comparing the actual returns of the selected portfolio across all six models in 2019. The findings indicate that the predicted returns on portfolio based on the CART model are not significantly different than the actual returns for 2019, suggesting that the selected model appropriately predicts the returns on the portfolio پرونده مقاله -
مقاله
3 - اثر بانکهای اسلامی بر رشد تولید ناخالص داخلی: شواهدی از کشورهای اسلامی منتخباقتصاد محاسباتی , شماره 1 , سال 1 , پاییز 1401امروزه، بخش بانکی یکی از مهمترین ارکان بخش مالی به شمار میرود. در این مطالعه ضمن بیان چارچوب نظری مربوط به رابطه بین بانکداری اسلامی و رشد تولید ناخالص داخلی، اثر وامهای بانکداری اسلامی بر رشد تولید ناخالص داخلی 20 کشور اسلامی منتخب برای دوره 2017-2010 ارزیابی و از مد چکیده کاملامروزه، بخش بانکی یکی از مهمترین ارکان بخش مالی به شمار میرود. در این مطالعه ضمن بیان چارچوب نظری مربوط به رابطه بین بانکداری اسلامی و رشد تولید ناخالص داخلی، اثر وامهای بانکداری اسلامی بر رشد تولید ناخالص داخلی 20 کشور اسلامی منتخب برای دوره 2017-2010 ارزیابی و از مدل خودرگرسیون برداری پانل به منظور بررسی اثر متغیرهای کل فعالیت بانکداری، فعالیت بانکداری اسلامی، نرخ تورم، مخارج مصرفی دولت، باز بودن تجاری و کیفیت نهادی بر رشد تولید ناخالص داخلی استفاده شده است. نتایج نشان میدهد که رابطهی بین فعالیت بانکداری اسلامی و رشد تولید ناخالص داخلی مثبت و معنیدار است. همچنین، اثر نرخ تورم، کیفیت نهادی و باز بودن تجاری بر رشد تولید ناخالص داخلی مثبت و معنیدار و اثر مخارج دولتی و کل فعالیت بانکداری بر رشد تولید ناخالص داخلی منفی میباشد. بنابراین، کشورهای با سیاستهای کلان اقتصادی و نهادی سالم (مخارج دولتی محتاطانه، چهارچوبهای نظارتی خوب، کیفیت نهادی بالا) رشد GDP بالاتری دارند. پرونده مقاله