تاثیر ثبات مالی و نوسانات ارزش پول ملی بر بازده بانکداری اسلامی، تحت مدل تغییر رژیم سوئیچینگ
محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار
هادی رادفر
1
(دانشجوی دکتری اقتصاد اسلامی، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران)
محمد خضری
2
(گروه اقتصاد، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران(نویسنده مسئول))
فاطمه زندی
3
(گروه اقتصاد، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران)
بیژن صفوی
4
(گروه اقتصاد، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران)
کلید واژه: ثبات مالی, ارزش پول ملی, بازده بانکداری اسلامی, مدل تغییر رژیم مارکوف سوئیچینگ,
چکیده مقاله :
در این مطالعه بدنبال بررسی اثر ثبات مالی و نوسانات ارزش پول ملی بر بازده بانکداری اسلامی در رژیم های رکود و رونق می‌باشیم. برای این منظور با استفاده از مدل چرخشی و تغییر رژیم مارکوف سوئیچینگ اثر متغیرهای مطالعه طی بازه زمانی 1373 تا سال 1400 مورد بررسی واقع می‌گردد. نتایج تخمین مدل گویای مثبت بودن ضریب توسعه مالی در رژیم رونق می‌باشد. ضرایب متغیرهای تضعیف ارزش پول ملی در هر دو رژیم رکود و رونق، نقدینگی و بحران‌های مالی و نفتی جهانی نیز در رژیم رکود تاثیر منفی بر بازدهی عقود بانکی داشته است. قیمت‌گذاری مصنوعی نرخ ارز در سال‌های قبل از بحران و جلوگیری از تعدیل آن متناسب با شرایط اقتصادی یکی از دلایل اصلی نوسانات ارزش پول ملی اخیر می‌باشد. بدین ترتیب که هر چه رشد نرخ ارز بیشتر شده است، سیاست‌گذاران تلاش نموده‌اند که با عکس العمل بیشتر به آن، رشد نرخ ارز را کنترل نموده و از افزایش آن جلوگیری نمایند. این در حالی است که واکنش به انحرافات نرخ ارز، منجر به تضعیف بیشتر ارزش پول ملی شده است. بطوریکه هرچه نوسانات ارزش پول ملی افزایش یابد، میزان سرمایه‌گذاری در بخش تولید کاهش یافته و وضعیت تولید و بازدهی عقود نیز وخیم‌تر شده است.
In this study, we seek to investigate the effect of financial stability and fluctuations in the value of the national currency on the efficiency of Islamic banking in recession and boom regimes. For this purpose, the effect of study variables during the period of 1373 to 1400 is investigated by using the rotation model and Markov switching regime change. The estimation results of the model show that the coefficient of financial development is positive in the prosperity regime. The coefficients of the variables of weakening the value of the national currency in both recession and boom regimes, liquidity and global financial and oil crises have also had a negative impact on the yield of bank contracts in the recession regime. The artificial pricing of the exchange rate in the years before the crisis and preventing its adjustment according to economic conditions is one of the main reasons for the recent fluctuations in the value of the national currency. Thus, as the growth of the exchange rate has increased, the policy makers have tried to control the growth of the exchange rate and prevent its increase by reacting more to it. Meanwhile, the reaction to exchange rate deviations has led to a further weakening of the value of the national currency. As the fluctuations in the value of the national currency increase, the amount of investment in the production sector has decreased and the production situation and the efficiency of the contracts have also worsened.
اسماعیلی رزی، حسین و ابراهیمی، بهنام (1392) تاثیر درآمدهای نفتی بر رشد اقتصادی در ایران با تاکید بر تغییر کیفیت نهادی: فصلنامه سیاست گذاری پیشرفت اقتصادی ، 3(2), 81-108
سیدنورانی، سیدمحمدرضا و وفایی یگانه، رضا و شاکری، عباس و خادم علیزاده، امیر و امامی میبدی، علی (1397)، ارزیابی بهره وری نسبی بانک های منتخب نظام بانکداری بدون ربای جمهوری اسلامی ایران با رویکرد تحلیل پوششی داده ها (۱۳۹۴-۱۳۹۳)
محبوبی، هادی، مومنی وصالیان، هوشنگ، دامن کشیده، مرجان، نصابیان، شهریار. (1401). تاثیر پویایی مدیریت ذخایر ارزی و ساختار مداخلات بانک مرکزی بر تثبیت بازار ارز با بکارگیری نظریه گیرتون و روپر. اقتصاد مالی، 16(58)، 233-256. doi: 10.30495/fed.2022.691509
رجائی باغسیائی، محمد، محرم اوغلی، اویس، و علیرضایی، مجید. (1397). تأثیر ابزارهای تأمین مالی اسلامی (مشارکتی و مبادله ای) بر سودآوری بانک های خصوصی ایران. معرفت اقتصاد اسلامی، 9(2 (پیاپی 18) )، 105-120.
Alqahtani, F., & Mayes, D. G. (2018). Financial stability of Islamic banking and the global financial crisis: Evidence from the Gulf Cooperation Council. Economic Systems, 42(2), 346-360. DOI: 10.1016/j.ecosys.2017.09.001
Ali, Qaisar, et al. (2018) "Impact of macroeconomic variables on Islamic banks profitability." Journal of Accounting and Applied Business Research (ISSN: 2616-7751) 1.2: 1-16. https://jaaabr.com/index.php/jaaabr/issue/view/2
Boubaker, S., Nguyen, D. K., Piljak, V., & Savvides, A. (2019). Financial development, government bond returns, and stability: International evidence. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 61, 81-96. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2019.02.006
Chen, X., & Lu, C. C. (2021). The impact of the macroeconomic factors in the bank efficiency: Evidence from the Chinese city banks. The North American Journal of Economics and Finance, 55, 101294. DOI: 10.1016/j.najef.2020.101294
Gupta, R., Sheng, X., & Ji, Q. (2021). Movements in real estate uncertainty in the United States: the role of oil shocks. Applied Economics Letters, 28(13), 1059-1065.
Khan, M. T. I., & Anwar, S. (2022). Natural disasters and foreign exchange reserves: The role of renewable energy and human capital. Renewable Energy, 192, 838-848.
Lutf, L., & Omarkhil, H. (2018). Impact of Macroeconomic Factors on Banking Profitabilty. International Finance and Banking, 5(1), 44-69
Morvillier, F. (2020). Do currency undervaluations affect the impact of inflation on growth?. Economic Modelling, 84, 275-292.
Van’t Klooster, J. (2020). The ethics of delegating monetary policy. The journal of politics, 82(2), 587-599.
Zahid, S., & Basit, A. B. (2017). Impact of Selected Macroeconomic Variables on the Growth of Islamic Finance. Available at SSRN 3146727. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3146727
_||_
