ارزیابی سبد پرتفوی بهینه با کاربرد معیارهای حسابداری با استفاده از معیارهای تصمیم گیری چند معیاره تحت شرایط عدم قطعیت در بازار سرمایه ایران
محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار
کامران تقی زاده
1
(
گروه مدیریت ، واحد مسجدسلیمان ، دانشگاه آزاد اسلامی ، مسجدسلیمان ، ایران
)
اله کرم صالحی
2
(
استادیار گروه حسابداری، واحد مسجدسلیمان، دانشگاه آزاد اسلامی، مسجدسلیمان، ایران. (نویسنده مسئول)
)
صابر ملاعلیزاده زواردهی
3
(
استادیار گروه مهندسی صنایع، واحد مسجدسلیمان، دانشگاه آزاد اسلامی، مسجدسلیمان، ایران
)
علی محمودی راد
4
(
استادیار گروه ریاضی کاربردی، واحد مسجدسلیمان، دانشگاه آزاد اسلامی، مسجدسلیمان، ایران.
)
کلید واژه: سبد پرتفوی, چند معیاره, سهام, معیارهای حسابداری,
چکیده مقاله :
این پژوهش با هدف ارزیابی سبد پرتفوی بهینه با کاربرد معیارهای حسابداری با استفاده از معیارهای تصمیم گیری چند معیاره تحت شرایط عدم قطعیت در بازار سرمایه ایران شکل گرفت. این مطالعه از نوع آمیخته اکتشافی بود و جامعه آن در بخش کیفی شامل مدیران شرکت های بورس اوراق بهادار تهران و اساتید دانشگاهی و در بخش کمی نمونه آماری ، 30 نفر از مدیران و کارشناسان شرکت های بورسی بودند که به روش هدفمند در دسترس انتخاب و در تحقیق مشارکت یافتند. یافته های کمی که بر اساس شناسایی یافته های کیفی صورت پذیرفت، نشان داد معیارهای کلی بر اساس روش AHP در معیارهای حسابداری به ترتیب شامل مقوله های ریسک غیرسیستماتیک؛ 2) ریسک تعهدات مالی؛ 3) ریسک سود عملیاتی؛ 4) ریسک فعالیت های سرمایه گذاری؛ 5) ریسک عملکرد مالی شرکت می باشند. سپس برای تعیین ضریب اهمیت هریک از زیر معیارها از روش های ، AHP، الکتره و تاپسیس استفاده شد و نتایج نشان داد که زیرمعیارهای کاهش نرخ بازده دارایی ها، ریسک درآمد فروش شرکت ها و ریسک سود خالص، به ترتیب دارای رتبه های اول، دوم و سوم از لحاظ میزان اهمیت در بخش حسابداری دارا می باشند.بر اساس نتابج بدست آمده می توان در زمینه معیارهای تصمیم گیری بر اساس معیارهای حسابداری در شرایط عدم قطعیت ایران استفاده نمود.
Due to the importance of stock selection and investment in recent times, this study was formed with the aim of evaluating the optimal portfolio portfolio using accounting criteria using multi-criteria decision criteria under conditions of uncertainty in the Iranian capital market. This study was an exploratory mixed study and its population in the qualitative section included the managers of Tehran Stock Exchange companies and university professors and in the quantitative statistical sample section, 30 managers and experts of listed companies that were purposefully selected. And participated in the research. Quantitative findings based on the identification of qualitative findings showed that the general criteria based on the AHP method in accounting criteria include non-systematic risk categories, respectively; 2) risk of financial liabilities; 3) operating profit risk; 4) risk of investment activities; 5) are the financial performance risk of the company. Then, to determine the coefficient of importance of each of the sub-criteria, the methods of AHP, Electro and TOPSIS were used and the results showed that the sub-criteria of reducing the rate of return on assets, corporate sales risk and net profit risk, respectively, have rankings. First, second and third are important in terms of accounting. Based on the results obtained, it can be used in the field of decision-making criteria based on accounting criteria in the uncertainty of Iran.
_||_
