بررسی روند نوسانی بورس اوراق بهادار تهران

محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار

سید علی آل عمران ¹ , رویا آل عمران ²

1 - مسئول مکاتبات
2 - ندارد

تاریخ دریافت : 1390/10/17 تاریخ پذیرش : 1390/12/25 تاریخ انتشار : 1391/06/20

کلید واژه: بورس اوراق بهادار, بی ثباتی, مدل گارچ نمایی,

چکیده مقاله :

هدف اصلی این مطالعه، بررسی روند نوسانی بورس اوراق بهادار تهران از فصل سوم سال 1378 تافصل دوم سال 1387 است. لذا در این پژوهش در پی پاسخ به این سوال هستیم که آیا بورس اوراق بهادارتهران روند نوسانی و بیثباتی را در طی دورهی مورد بررسی تجربه کرده است یا نه. در همین راستا برایاستفاده شدهاست. نتایج پژوهش حاکی از آن است که در فاصلهی EGARCH کمی کردن نوسانات از مدلسالهای 78 تا 87 ، بورس اوراق بهادار تهران همواره روند نوسانی را تجربه نمودهاست، بطوریکه بیشترینسطح نوسانی و به عبارتی بیثباتی در فصل اول سال 82 رخ داده و بعد از آن در فصل دوم سال 86 هم، بیثباتی سطح بیشتری را تجربه نمودهاست، ولی در مقایسه با بیثباتی رخ داده شده در فصل اول سال 82مقدار کمتری را داشتهاست.

چکیده انگلیسی:

The main objective of this paper is to study the volatility trend in Tehran’s stockexchange from 1999:03 to 2008:02. this research are looking for answer to thisquestion that, if The Tehran’s stock exchange in the study period had experiencedvolatility or not. To quantitative volatility, EGARCH Model is used. The resultsindicated The Tehran’s stock exchange is experienced volatility trend between 1999 to2008. So as, the most volatility level(instability) is occurred in 2003:01 and Then Themost instability has experienced in 2007:02, but in comparision with volatilityoccurred at 2003:01 is less.