واکنش شاخص فوکس در شرکت هایی با احتمال وجود تقلب مبتنی بر روش‌شناسی تحلیل محتوا: آزمون تجربی فرضیه افشای ناقص

محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار

وحید بخردی نسب ¹

1 - گروه حسابداری، واحد نجف آباد، دانشگاه آزاد اسلامی، نجف آباد، ایران

تاریخ دریافت : 1400/02/14 تاریخ پذیرش : 1400/02/14 تاریخ انتشار : 1399/12/01

کلید واژه: شاخص فوکس, تقلب, روش شناسی تحلیل محتوا, فرضیه افشای ناقص,

چکیده مقاله :

فرضیه افشای ناقص استدلال می کند که برخی شرکت ها بنا به دلایلی اطلاعات را به صورت ناقص، پیچیده، دشوار و سخت افشاء می نمایند. یکی از دلایلی که منجر به افشاء اطلاعات به صورت دشوار می شود، وجود گزارشگری مالی متقلبانه است. تقلب مدیر را ترغیب می نماید تا اطلاعات را به صورت پیچیده افشاء نماید تا ذهن استفاده کنندگان از اطلاعات مالی، به مسائل دیگری بجز تقلب متمایل شود. طی دهه های اخیر، پیچیدگی، دشواری و خوانایی متون گزارش ها و اطلاعات مالی توجه بسیاری از ناظران بازارهای مالی را به خود جلب نموده است. ولی پژوهش های تجربی اندکی به بررسی پیامدهای پیچیدگی، دشواری و خوانایی متون گزارش ها و اطلاعات مالی پرداخته اند. بر این اساس هدف از پژوهش پیش رو بررسی واکنش شاخص فوکس در شرکت هایی با احتمال وجود تقلب است. شاخص فوکس معیاری جهت شناسایی دشواری و پیچیدگی صورت های مالی است. روش اجرای پژوهش مبتنی بر رویکرد تحلیل محتوا و بر اساس فرضیه افشای ناقص طرح ریزی شده است. جامعه آماری پژوهش شامل کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1388 تا 1395 می باشد. حجم نمونه بر اساس حذف نظام مند بالغ بر 112 شرکت می باشد. فرضیه پژوهش با بهره گیری از مدل رگرسیون چندگانه و آزمون والد مبتنی بر تکنیک داده های ترکیبی مورد آزمون قرار گرفت. مطابق با فرضیه افشای ناقص، شواهد پژوهش حاکی از آن است شرکت هایی که احتمال وجود تقلب در آن ها بالا است، گزارش های مالی پیچیده تر با خوانایی کمتری نسبت به شرکت هایی که احتمال وجود تقلب در آن ها پایین تر است، منتشر می کنند. یافته های پژوهش حاضر ضمن پر کردن خلاء پژوهش های صورت گرفته در زمینه پنهان سازی رفتار فرصت طلبانه مدیران پیرامون عدم افشاء اطلاعات صورت های مالی، می تواند برای افزایش سرمایه گذاران بالقوه، سازمان بورس اوراق بهادار و سایر ذینعفان اطلاعات حسابداری در امر تصمیم گیری مفید باشد.

چکیده انگلیسی:

The Incomplete Revelation Hypothesis argues that some companies, for some reason, disclose the information incompletely, complexly, difficultly and rigorously. One of the reasons why disclosure of information is difficult is the existence of fraudulent financial reporting. Fraud encourages the director to disclose information in a complex way so that the minds of users of financial information go beyond anything other than fraud. The purpose of the present study is to investigate the Fox Index Reaction Versus Companies With the Possibility of Fraud. Fox Index is a benchmark for identifying the complexity of financial statements. The research methodology is based on a content analysis approach based on an incomplete Revelation hypothesis. The statistical population of the study consisted of all listed companies in Tehran Stock Exchange from 2009 to 2016. The sample size is based on the systematic elimination of 112 companies. The research hypothesis was tested using multiple regression model and parent test based on Panel data. According to the incomplete Revelation hypothesis, the research evidence suggests that companies with a high probability of fraud are more complicated financial reports with less readability than companies with a low likelihood of fraud Publish. The findings of the present study, while completing the gap, have been carried out in the field of concealing the opportunistic behavior of managers about the non-disclosure of financial information, can be used to increase potential investors, stock market organizations and other stakeholders. Accounting information is useful in decision making

منابع و مأخذ:

*      بخردی‌نسب، وحید؛ قاسمی، سعید. (1398). نقش توان مندی مدیران در کشف کلاه برداری گزارشگری مالی با در نظر گرفتن حضور و نفوذ صاحب منصبان دولتی در ارکان اداره شرکت ها با تعیین درجه سیاست دولتی بر اساس شاخص SA. چشم انداز حسابداری و مدیریت، 2(9)، 98-119.

*      باردن، لورنس. (1375). تحلیل محتوا، (ملیحه آشتیانی و محمد یمنی‌دوزی سرخابی، مترجمان) تهران، دانشگاه شهید بهشتی.

*      چالاکی، پری؛ قادری، بهمن. (1394). حسابداری قضایی و نقش آن در پیشگیری و کشف تقلب. مطالعات حسابداری و حسابرسی، سال شانزدهم، صص 74-54.

*      حساس یگانه، یحیی. (1395). تأثیر ساز و کارهای حاکمیت شرکتی بر کیفیت حسابرسی و مدیریت سود واقعی. پژوهش‌های تجربی حسابداری 5 (4): 45-23.

*      رضایی، فرزین و امید صابرفرد. (1395). تأثیر سطوح اهرم مالی بر مدیریت سود واقعی شرکت‌ها. پژوهش‌های تجربی حسابداری6 (1): 222-205.

*      زارع بهنمیری، محمد جواد؛ ملکیان کله بستی، اسفندیار. (1395). رتبه بندی عوامل موثر بر احتمال تقلب مالی با توجه به گزارش حسابرسی صورت‌های مالی. پژوهش‌های تجربی حسابداری6 (3): 18-1.

*      سرهنگی، حجت، ابراهیمی، سعید؛ یاری ابهری، حمیداله. (1393). بررسی اثر پیچیدگی گزارشگری مالی بر رفتار معاملاتی سرمایه‌گذاران در بازار سرمایۀ ایران. فصلنامۀ بورس اوراق بهادار، سال بیست و هفتم، صص 78-59.

*      علی‌خانی، سمیرا. (1396). بررسی ارتباط بازده با سطح خوانایی گزارش‌های پیش‌بینی سود و گزارش‌های حسابرسی آن. پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکدۀ علوم اداری، دانشگاه فردوسی، مشهد.

*      فضل الهی، سیف اله؛ ملکی توانا، منصوره. (1389). روش شناسی تحلیل با تأکید بر تکنیک های خوانایی سنجی و تعین ضریب درگیری متون. فصلنامه عیار پژوهش در علوم انسانی. 3: صص 94-71.

*      کامیابی، یحیی و معصومه شهسواری و رسول سلمانی. (1395). بررسی تأثیر مدیریت سود تعهدی بر رابطۀ بین مدیریت واقعی سود و هزینۀ سرمایه. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی 23 (1): 38-19.

*      مرادی، مهدی و محمدعلی باقرپور ولاشانی و آرش قربانی. (1395). کشف مدیریت سود از طریق بررسی توزیع تجربی سود. پژوهش‌های تجربی حسابداری،6 (1): 40-19.

*      مشایخی، بیتا و عابد عظیمی. (1395). تأثیر توانایی‌های مدیریت بر رابطۀ بین مدیریت سود واقعی و عملکرد آتی شرکت. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 23 (2): 267-253.

*      وکیلی فرد، حمیدرضــا، جبار زاده کنگرلویی، ســعید و اکبر پوررضــا ســلطان احمدی. (1388).  بررسی ویژگی‌های تقلب در صورت‌های مالی، حسابدار،24، (3): 36-41.

*      Adelberg A. (1979). Narrative disclosures contained in financial reports: means of communication or manipulation? Accounting and Business Research, Vol. 9, pp. 179-189.

*      Ajina A., Danielle S., Lakhal F. (2016). Corporate Disclosures, Information Asymmetry and Stock-Market Liquidity in France. The Journal of Applied Business Research, Vol. 31, pp. 223238-.Jensen M.C.,

*      Ajina, A., Laouiti, M., and Msolli, B. (2016). Guiding through the Fog: Does Annual Report Readability Reveal Earnings Management? Research in International Business and Finance, Vol. 38, Pp. 509-516.

*      Antweiler W., Frank. (2004). Is All That Talk Just Noise? The Information Content of Internet Stock Message Boards. Journal of Finance, Vol.59, pp. 1259-1294.

*      Astami, E. W., Rusmin, R., Hartadi, B., & Evans, J.(2017). The Role of Audit Quality and Culture Influence on Earnings Management in Companies with Excessive Free Cash Flow: Evidence from the Asia-Pacific region. International Journal of Accounting & Information Management, 25(1).

*      Bloomfield J. (2008). Discussion of Annual report readability, current earnings, and earnings persistence. Journal of Accounting and Economics, Vol. 45, pp. 248-252.

*      Bloomfield, R.J. The incomplete revelation hypothesis and financial reporting. Accounting Horizons,

*      Bonsall, S. B., and Miller, B. P. (2017). The Impact of Narrative Disclosure Readability on Bond Ratings and the Cost of Debt. Review of Accounting Studies, Vol. 22, No. 2, Pp. 608-643.

*      Bortoluzzo, A. B., Sheng, H. H., & Gomes, A. L. P. (2016). Earning management in Brazilian financial institutions. Revista de Administração, 51(2), 182-197.

*      Braswell, M., & Daniels, R. B.(2017). Alternative Earnings Management Techniques: What Audit Committees and Internal Auditors Should Know. Journal of Corporate Accounting & Finance, 28(2), 45-54.

*      Brazel, J. F., Jones, K. L., and Zimbelman, M. F. (2009). Using Nonfinancial Measures to Assess Fraud Risk. Journal of Accounting Research, Vol. 47, No. 5, Pp. 1135-1166.

*      Courtis K., (2004). Corporate annual report graphical communication in Hong Kong: Effective or misleading? The Journal of Business Communication, Vol 34, pp. 269-288.

*      De Franco G., Hope K., Vyas G., Zhou Y. (2013). Analyst report readability. Forthcoming. Contemporary Accounting Research. Institutional Investor.

*      Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P.(1995). Detecting earnings management. Accounting review, 193-225.

*      Ertugrul, M., Lei, J., Qiu, J., and Wan, C. (2017). Annual Report Readability, Tone Ambiguity, and the Cost of Borrowing. Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol. 52, No. 2, Pp. 811-836.

*      FASB (Financial Accounting Standards Board). (2010). Statement of Financial Accounting Concepts No. 8. Conceptual Framework for Financial Reporting, Chapter 1, the Objective of General Purpose Financial Reporting, and Chapter 3, Qualitative Characteristics of Useful Financial Information, Norwalk, CT: FASB.

*      Feldmann, B., & Le, T. K.(2017). The Effect of International Accounting Standards on Management Behavior: A Study on Earnings Management Behavior in Countries with High Investor Protection. In Leadership, Innovation and Entrepreneurship as Driving Forces of the Global Economy(pp. 411-422). Springer International Publishing.

*      Goel, S., Gangolly, J., Faerman, S. R., and Uzuner, O. (2010). Can linguistic Predictors Detect Fraudulent Financial Filings? Journal of Emerging Technologies in Accounting, Vol. 7, No. 1, Pp. 25-46.

*      Hasan, M, M. (2017). Managerial Ability, Annual Report Readability and Disclosure Tone. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2957135.

*      Hope O.-K., Thomas W. (2011). Managerial empire building and firm disclosure. Journal of Accounting Research, Vol. 46(3), pp. 591-626.

*      Lawrence A. (2013).Individual investors and financial disclosure. Journal of Accounting and Economics, Vol. 56, pp. 130–147.

*      Li F. (2008).Annual report readability, current earnings, and persistence. Journal of Accounting and Economics, Vol. 45, pp. 221-247.

*      Li, F. (2008). Annual Report Readability, Current Earnings, and Earnings Persistence. Journal of Accounting and Economics, Vol. 45, No. 2, Pp. 221-247.

*      Li, T., & Zaiats, N.(2017). Information environment and earnings management of dual class firms around the world. Journal of Banking & Finance, 74, 1-23.

*      Lo, K., Ramos, F., & Rogo, R.(2014). Earnings management and annual report readability. Journal of Accounting and Economics.(63)1:1-25.

*      Lo, K., Ramos, F., and Rogo, R. (2017). Earnings Management and Annual Report Readability. Journal of Accounting and Economics, Vol. 63, No. 1, Pp. 1-25.

*      Loughran T., McDonald B. (2011).When is a liability not a liability? Textual analysis, dictionaries, and 10-Ks. Journal of Finance. Vol. 66, pp.35-65.

*      Mancino, J. (1997). The auditor and fraud , Journal of Accountancy, April, 6- 32.

*      Merkl-Davies D.M., Brennan N.M. (2007). Discretionary disclosure strategies in corporate narratives: incremental information or impression management? Journal of Accounting Literature, Vol. 26, pp. 116–196.

*      Pacheco Paredes, A. A., & Wheatley, C. (2017). The influence of culture on real earnings management. International Journal of Emerging Markets, 12(1).

*      Park, K. (2016). Pay disparities within top management teams and earning management. Journal of Accounting and Public Policy.

*      Price III, R. A., Sharp, N, A., and Wood, D. A. (2011). Detecting and Predicting Accounting Irregularities: A Comparison of Commercial and Academic Risk Measures. Accounting Horizons, Vol. 25, No. 4, Pp. 755-780.

*      Purda, L., and Skillicorn, D. (2015). Accounting Variables, Deception, and a Bag of Words: Assessing the Tools of Fraud Detection. Contemporary Accounting Research, Vol. 32, No. 3, Pp. 1193-1223.

*      Rutherford B.A. (2003). Obfuscation, textual complexity and the role of regulated narrative disclosure in corporate governance. Journal of Management and Governance, Vol, 7, pp.187-210.

*      Smith, M., and Taffler, R. (1992). Readability and Understandability: Different Measures of the Textual Complexity of Accounting Narrative. Accounting, Auditing & Accountability Journal, Vol. 5, No. 4, Pp. 84-98.

یادداشت‌ها