بهره گیری از مدل استوار تحلیل پوششی داده ها به منظور اندازه گیری کارایی سهاممطالعه موردی بورس اوراق بهادار تهران
محورهای موضوعی : آمارپژمان پیکانی 1 , عمران محمدی 2 , آرمین جبارزاده 3 , علیرضا جندقیان 4
1 - دانشگاه علم و صنعت، دانشکده مهندسی صنایع، تهران، ایران
2 - دانشگاه علم و صنعت، دانشکده مهندسی صنایع، تهران، ایران
3 - دانشگاه علم و صنعت، دانشکده مهندسی صنایع، تهران، ایران
4 - دانشگاه صنعتی خواجه نصیرالدین طوسی، دانشکده مهندسی صنایع، تهران، ایران
کلید واژه: Data Envelopment Analysis, robust optimization, Tehran Stock Exchange, Uncertainty,
چکیده مقاله :
عدم قطعیت یکی از موارد غیر قابل اجتناب در دنیای واقعی به خصوص در بازارهای مالی میباشد. در نظر گرفتن عدم قطعیت و چگونگی برخورد با آن در هنگام ارزیابی عملکرد با استفاده از تحلیل پوششی داده ها، امری بسیار ضروری است. در این مقاله به ارایه سه مدل استوار تحلیل پوششی دادهها و کاربرد آنها به منظور ارزیابی عملکرد در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته میشود. براساس نتایج، میزان کارایی سهام و تعداد سهام کارا با افزایش میزان عدم قطعیت در هر سه مدل کاهش مییابد.
Uncertainty is a prominent feature of real world problems and more especially financialmarkets; with this in mind, dealing with uncertainty becomes a necessary part of performanceevaluation by means of data envelopment analysis. This paper presents three robust dataenvelopment analysis (DEA) models and their application for performance evaluation inTehran Stock Exchange (TSE). Based on the results, the evaluated performance of stocks andthe number of efficient stocks is decreased in all three models by increasing the level ofuncertainty.
Farrell, M. J. (1957). The Measurment of Productive Efficiency. Journal of the Royal Statistical Society. Series A (General), 120(3): 253-290.
Charnes, A., Cooper W.W., Rhodes E. (1978). Measuring the efficiency of decision making units. European Journal of Operational Research, 2(4): 429-444.
Banker, R. D. Charnes, A. Cooper, W. W. (1984). Some Models for Estimation Technical and Scale in Efficiencies in Data Envelopment Analysis. Management Science, 30: 1078-1092.
Charnes, A., Cooper, W. W., Golany, B., Seiford, L., & Stutz, J. (1985). Foundations of data envelopment analysis for Pareto-Koopmans efficient empirical production functions. Journal of econometrics, 30(1), 91-107.
Soyster, A. L. (1973). Convex programming with set-inclusive constraints and applications to inexact linear programming. Operations research, 21(5): 1154-1157.
Ben-Tal, A., & Nemirovski, A. (2000). Robust solutions of linear programming problems contaminated with uncertain data. Mathematical programming, 88(3): 411-424.
