آزمون علیت ساختارگرایی یا تطابقگرایی میان شیوههای تامین مالی بانک در چارچوب عقود اسلامی و سپردههای دیداری
محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادارطه سپهری 1 , محمد نصر اصفهانی 2 , مهدی قائمی اصل 3
1 - دانشجوی کارشناسی ارشد؛ علوم اقتصادی گرایش بانکداری اسلامی؛ دانشکده اقتصاد؛ دانشگاه خوارزمی؛ تهران؛ ایران
2 - استادیار؛ عضو هیُت علمی گروه اقتصاد و بانکداری اسلامی؛ دانشکده اقتصاد؛ دانشگاه خوارزمی؛ تهران ؛ ایران( نویسنده مسئول)
3 - دانشیار؛ گروه اقتصاد و بانکداری اسلامی؛ دانشکده اقتصاد؛ دانشگاه خوارزمی؛ تهران؛ ایران
کلید واژه: تسهیلات در قالب عقود اسلامی, سپردههای دیداری, ساختارگرایی, تطابقگرایی, آزمون علیت دومیترسکو و هورلین,
چکیده مقاله :
مقاله حاضر به تبیین آزمون علیت ساختارگرایی یا تطابقگرایی میان شیوههای تامین مالی بانک در چارچوب عقود اسلامی و سپردههای دیداری در بانکهای غیر دولتی، تجاری و تخصصی طی سالهای 1385-1402 میپردازد. مطابق نتایج علیت از سمت متغیر سپرده دیداری به سمت اکثر متغیرهای تسهیلات در قالب عقود مبادلهای پذیرش شد. اوراق مشارکت محور اغلباَ، قابیلت انتقال به بخش حقیقی را ندارد. اگر بخواهیم دلایل این عامل را واکاوی نماییم، علاوه بر دلایل اقتصادی؛ ازجمله بالابودن نرخ تورم در کشور که به بالا بودن نرخ سود تسهیلات منجر میشود و هزینه گرفتن تسهیلات مشارکتی را افزایش داده و سرمایهگذاری در بخشهای تولیدی را کاهش داده و منجر به عدم ورود سرمایهها به بخش تولید میشود، سایر عوامل ازجمله مباحث مربوط به تحریمهای اقتصادی، کاهش درآمدهای ارزی بخاطر پایین آمدن فروش نفت در بازارهای جهانی، ریسکهای مالی و اقتصادی، مشکلات ناشی از مسئله انتقال پول به کشور، عدم فعال بودن صنایع ایران و وابستگی به واردات مواد خام اولیه و کاهش صادرات غیر نفتی، سیاستگذاریهای اشتباه دولت و بانک مرکزی در برقراری تعادل در عرضه و تقاضای کالا در بازار در افزایش تورم و در نتیجه بالا رفتن هزینه دریافت اوراق مشارکت محور اثرگذار بوده که نتیجه آن حرکت به سمت عقود مبادلهای میباشد.
The present article explains the causality test of structuralism or conformity between bank financing methods within the framework of Islamic contracts and demand deposits in non-governmental, commercial and specialized banks during the years 1385-1402. According to the results, causality was accepted from the demand deposit variable towards most of the facility variables in the form of exchange contracts. Participation-based bonds often do not have the ability to transfer to the real sector. If we want to analyze the reasons for this factor, in addition to economic reasons; Including the high inflation rate in the country, which leads to high interest rates on facilities, increases the cost of obtaining participatory facilities, reduces investment in production sectors, and leads to a lack of capital inflow into the production sector. Other factors, including issues related to economic sanctions, a decrease in foreign exchange earnings due to a decrease in oil sales in global markets, financial and economic risks, problems arising from the issue of transferring money to the country, the inactivity of Iranian industries and their dependence on imports of primary raw materials and a decrease in non-oil exports, and the wrong policies of the government and the Central Bank in establishing a balance in the supply and demand of goods in the market, have contributed to the increase in inflation and, as a result, the increase in the cost of obtaining participatory bonds, which has resulted in a move towards exchange contracts
1. اعوانی، کاشیان، عبدالمحمد، عرفانی. (1400). تحلیل تجربی ثبات بانکی در بانکداری اسلامی و بانکداری متعارف. مطالعات اقتصاد اسلامی، 13(2)، 247-287.#
2. امیری، حسین، رضایی میرقائد، محسن، قلیچ، وهاب، نوروزی عموقین، فریبا، طوسی، علی. (1400). ارزیابی ساختار تسهیلات اعطایی در قالب عقود اسلامی بر عملکرد سیستم بانکی. فصلنامه علمی پژوهشی راهبرد اقتصادی، 10(36)، 33-70.#
3. بدری و زمان زاده،حمید (1396)؛ تحلیل رفتار ترازنامه نظام بانکی در خلق نقدینگی و پیامدهای آن در اقتصاد؛ فصلنامه پژوهشهای پولی-بانکی، سال ۱۰ شماره ۳۴#
4. فعال نصیری، محمدرضا، خوچیانی، رامین، آسایش، حمید، و سجادی فر، سیدحسین. (1401). سازوکار اثرگذاری عوامل اقتصادی بر حجم سپرده بانکی در نظام بانکی ایران (آزمون درون زایی پول در مقابل برون زایی پول). اقتصاد مالی (اقتصاد مالی و توسعه)، 16(2 (پیاپی 59) )، 179-200. #
5. فرهمند، احمد و نادری اناری، مسعود (1401) بررسی نقش عقود اسلامی در تامین مالی بخشهای مختلف اقتصادی،دهمین کنفرانس بین المللی مطالعات حقوقی و قضایی#
6. صلاحی، جواد، دامن کشیده، مرجان، فعال نصیری، محمدرضا، و رحمانی فر، مهرداد. (1395). تاثیر نرخ سود تسهیلات بانکی بر میزان تسهیلات اعطایی سیستم بانکی کشور (در قالب عقود اسلامی مبادله ای). کنفرانس بین المللی پژوهش های نوین در مدیریت اقتصاد و حسابداری#
7. عزیزی، خسرو، محمودزاده، اسفندیار. (1400). بررسی اثرات تسهیلات مشارکتی بانکها بر بخش حقیقی اقتصاد با تأکید بر بحرانهای مالی. پژوهش های راهبردی بودجه و مالی، 8(2)، 43-72.#
8. عزتی، مرتضی. عاقلی، لطفعلی. و کشاورز ساجی، نفیسه. (1395). عوامل مؤثر بر سودآوری بانکهای اسلامی (کشورهای عضو سازمان اجلاس اسلامی). فصلنامه اقتصاد و بانکداری اسلامی، شماره 15، 153-139.#
9. مهدوی مزده، ابوالقاسم؛ دادجوی توکلی، عباس و عسکری، آرین ( 1397 ) عوامل نامولد خلق سپردههای بانکی در اقتصاد ایران؛ بیست و هشتمین همایش سیاستهای پولی و ارزی#
10. نظرپور محمد نقي، فرشید سلیمی، (1395) " تبییـن اثر استفاده از عقـود مشارکت محـور در بانکـداری بدون ربا در ایـران در دو رژیم رکود و رونق " مطالعات و سیاست های اقتصادی، 104، ج 11، ش 2، 84-57#
1. Almonifi, Y. S. A., & Gulzar, R. (2021). The COVID-19 pandemic effect on the performance of the islamic banking sector in KSA: an empirical study of Al Rajhi bank. Available at SSRN 3834859.#
2. Agapova, A., & Davydov, D. (2025). Substitutability of Bank Deposits and Money Market Mutual Funds: Implications for Bank Lending. FEB-RN Research Paper, (40).#
3. Bernanke, B. S. (2017). Federal Reserve policy in an international context. IMF Economic Review, 65(1), 5-36.#
4. Banna, H., Hassan, M. K., Ahmad, R., & Alam, M. R. (2022). Islamic banking stability amidst the COVID-19 pandemic: the role of digital financial inclusion. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 15(2), 310-330.#
5. Bikker, J. A., & Gerritsen, D. F. (2018). Determinants of Interest Rates on Time Deposits and Savings Accounts: International Review of Finance, 18(2), 169-216 #
6. Budiman, T., Satyakti, Y., & Febrian, E. (2021). Islamic bank sustainability: An econometric approach. Asian Economic and Financial Review, 11(2), 141.#
7. Chen, X., & Lu, C. C. (2021). The impact of the macroeconomic factors in the bank efficiency: Evidence from the Chinese city banks. The North American Journal of Economics and Finance, 55, 101294. DOI: 10.1016/j.najef.2020.101294 #
8. Danlami, M. R., Abduh, M., & Abdul Razak, L. (2022). CAMELS, risk-sharing financing, institutional quality and stability of Islamic banks: evidence from 6 OIC countries. Journal of Islamic Accounting and Business Research, 13(8), 1155-1175.#
9. Joudar, F., Msatfa, Z., Metwalli, O., Mouabid, M., & Dinar, B. (2023). Islamic financial stability factors: An econometric evidence. Economies, 11(3), 79.#
10. Karakaya, M., & Oktay, S. (2024). Investigating the Relationship Between the Banking Sector and Capital Market Variables in Turkiye Using Toda-Yamamoto Causality Analysis. Journal of BRSA Banking and Financial Markets, 18(1), 19-36.#
11. Iqbal, M., Hakim, L., & Aziz, M. A. (2024). Determinants of Islamic bank stability in Asia. Journal of Islamic Accounting and Business Research.#
12. Liu, Y., Sadiq, M., Wen, F., & Cao, Z. (2024). Interbank deposits and bank systemic risk. International Review of Financial Analysis, 96, 103718.#
13. Parmankulova, I., Issakhova, P., Zhanabayeva, Z., Faizulayev, A., & Orazymbetova, K. (2022). The drivers of financial vulnerability and profitability: evidence from conventional and Islamic banks in Islamic finance-oriented countries. Journal of Islamic Accounting and Business Research, 13(6), 902-919.#
14. Rochon Louis-Philippe , Sergio Rossi (2017) " Advances in Endogenous Money Analysis , Edward Elgar Publishing, Oct 27, 2017 #
15. Solarin, S. A., Hammoudeh, S., & Shahbaz, M. (2018). Influence of economic factors on disaggregated Islamic banking deposits: Evidence with structural breaks in Malaysia. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 55, 13-28. #
16. Voogt, P. S. (2024). Forecasting the migration of deposit volume towards term deposits for Nationale-Nederlanden Bank (Master's thesis, University of Twente).#
17. Werner, R. A. (2016). A lost century in economics: Three theories of banking and the conclusive evidence. International Review of Financial Analysis, 46, 361-379 #
18. Yakubu, S. M., Abubakar, A. M., Mohammed, A. I., Musa, S. A., Safiyo, H. H., & Bello, J. M. (2020). An empirical analysis on customers’ acceptance of Islamic micro finance in Kano State, North Western-Nigeria: the moderating effect of awareness. #
19. Yakubu, S. M., Haruna, M. A., Muhammad, Y. F., Salihu, J., & Musa, S. A. (2024). Customers’ Acceptance of Islamic Microfinance in Kano State: Moderating Role of Religiosity. International Journal of Intellectual Discourse, 7(4). #
20. Zahid, N. I. M., & Arshad, N. C. (2021). Evidence on Islamic banks and economic growth: Experience in Malaysia. Journal website: journal. zakatkedah. com. my, 3(1). #
