نقش میانجی پایداری سود در رابطه بین قابلیت مقایسه صورتهای مالی و قابلیت پیش‌بینی سود و کارایی قیمت‌گذاری اقلام تعهدی
محورهای موضوعی : فصلنامه تحلیل بازار سرمایهحمزه عنبری 1 , مسعود فولادی 2 , مریم فرهادی 3 , لیلا صفدریان 4
1 - گروه حسابداری، واحد مبارکه، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران.
2 - گروه حسابداری، واحد شاهین شهر، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران
3 - گروه حسابداری، واحد مبارکه، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران.
4 - گروه حسابداری، واحد مبارکه، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران.
کلید واژه: قابلیت مقایسه صورتهای مالی, کارایی قیمت‌گذاری اقلام تعهدی, قابلیت پیش‌بینی سود, پایداری سود.,
چکیده مقاله :
هدف: هدف از این پژوهش بررسی تأثیر پایداری سود و قابلیت مقایسه صورتهای مالی بر قابلیت پیش‌بینی سود و کارایی قیمت‌گذاری اقلام تعهدی می‌باشد. روش: روش حذف سامانمند تعداد 105 شرکت از شرکتهای پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1393 - 1401 انتخاب گردید. برای آزمون فرضیه‌های پژوهش از مدل رگرسیون چندگانه با استفاده از داده‌های تابلویی بهره گرفته شده است. یافته ها: یافته های تحقیق حاضر بیان می کند پایداری سود نقش میانجی بر رابطه بین قابلیت مقایسه و کارایی قیمت‌گذاری اقلام تعهدی، و همچنین بر رابطه بین قابلیت مقایسه و قابلیت پیش‌بینی سود دارد. نتیجه گیری: نتایج حاصل از آزمون فرضیه‌ها نشان داد که قابلیت مقایسه صورتهای مالی بر قابلیت پیش‌بینی سود و کارایی قیمت‌گذاری اقلام تعهدی تأثیر معنی‌داری دارد. همچنین، نتایج این پژوهش نشان می‌دهد که قابلیت مقایسه صورتهای مالی تأثیر مثبت و معناداری بر کارایی قیمت‌گذاری اقلام تعهدی و قابلیت پیش‌بینی سود، دارد.
The purpose of this research is to investigate the effect of profit stability and the comparability of financial statements on the ability to predict profit and the pricing efficiency of accrual items. It is possible to establish a balance between the qualitative characteristics of information with the stability of profit and the comparability of financial statements, and it leads to an increase in the overall quantity and quality of information of a company in the industry. For this purpose, 105 companies were selected from the companies accepted in the Tehran Stock Exchange during the period of 2014-2022 through the method of systematic elimination. To test the research hypotheses, the multiple regression model using panel data has been used. The results of the hypothesis test showed that the comparability of financial statements has a significant effect on the ability to predict profit and the pricing efficiency of accrual items. The results show that the comparability of financial statements has a positive and significant effect on the pricing efficiency of accruals and the ability to predict profit, profit stability. The results show that profit stability has a mediating role on the relationship between comparability and pricing efficiency of accruals. Also, profit stability plays a mediating role on the relationship between comparability and profit predictability.
ابری، کریم، محمدزاده ساطله، حیدر (1396). تأثیر قابلیت مقایسه صورتهای مالی بر کیفیت گزارشگری مالی با تاکید بر عدم تقارن اطلاعاتی، اولین کنفرانس ملی نقش حسابداری، اقتصاد و مدیریت،تبریز.
اخگر، محمد امید و افشار کرمی (1393). بررسی تأثیر ویژگیهای شرکت بر کیفیت گزارشگری مالی شرکتهای پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. بررسی‌های حسابداری، (1)1، 1-22.
آبیار، معصومه، دادبه، فاطمه (1400). تأثیر قابلیت مقایسه حسابداری بر کیفیت گزارشگری مالی و کارایی قیمت‌گذاری اقلام تعهدی اختیاری، فصلنامه پژوهش‌های معاصر در علوم مدیریت و حسابداری، 3(6): 58-44.
برزگر، معصومه (1400). بررسی تأثیر قابلیت مقایسه حسابداری بر کیفیت گزارشگری مالی و اقلام تعهدی اختیاری، فصلنامه چشم‌انداز حسابداری و مدیریت، 4(44): 47-34.
بولو، قاسم، باباجانی، جعفر، ابراهیمی میمند، مهدی، 1390. ملاحظه محتواي اطلاعاتي اجزاي سود توسط مديران و سرمایه‌گذاران در پیش‌بینی سود، پژوهش‌های حسابداری مالی، 1(1): 47-66.
تکه، عطا؛ استاد رحیمی، محمدجواد (1399). بررسی قیاس پذیری حسابداری، کیفیت گزارشگری مالی و قیمت‌گذاری اقلام تعهدی شرکتهای پذیرفته‌شده بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه پژوهش‌های جدید در مدیریت و حسابداری، 5(40): 253-225.
ثقفي علي، كردستاني، غلامرضا، 1383. بررسي و تبيين رابطه بين سود و واكنش بازار به تغييرات سود نقدي، بررسي حسابداري و حسابرسي تهران، 5(37): 51-72.
حیدر پور، فرزانه، زارع، سمیه (1393). تأثیر متغیرهای سود تقسیمی و فرصت‌های رشد بر رابطه کیفیت گزارشگری مالی و نوسان پذیری بازده سهام، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی. 6(22): 89-71.
خدادادی، ولی؛ حاجی‌زاده، سعید؛ قربانی، رامین (1391). تأثیر رفتار چسبندگی هزینه‌ها بر قابلیت پیش‌بینی سود شرکتها. حسابداری مالی، 4(14): 105-88.
خدامي پور، احمد، پوراحمد، رضا، 1389. بررسي توانايي متغيرهاي مالي در پیش‌بینی جریان‌های نقدي عملياتي، با در نظر گرفتن وقفه‌های زماني خاص، پژوهش‌های حسابداري مالي، 2(3): 44-39.
رستمی، مریم (1390). تأثیر مدیریت سود بر کیفیت گزارشگری مالی در شرکتهای پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی، چاپ نشده.
رضایی، فرزین؛ بافهم مهربانی، سمیه (1392). تأثیر چرخه هاي عملیاتی و ساختار مالکیت بر سطح محافظه کاري شرکتهاC-Score . فصلنامه علمی پژوهشی دانش حسابداري و حسابرسی مدیریت،2(7):81-75.
زلقی، حسن؛ افلاطونی، عباس؛ خزایی، مهدی (1396). عوامل مؤثر بر قابلیت مقایسه صورتهای مالی. حسابداری مالی، 9(35): 25-1.
داوری، علی و رضازاده، آرش (1393)، مدل‌سازی معادلات ساختاری با استفاده از نرم‌افزار pls، تهران: انتشارات جهاد دانشگاهی.
طرخوانی، علی؛ محمدی، سید موسی؛ عسکری، میثم (1399). بررسی تأثیر کیفیت گزارشگری مالی بر قیمت‌گذاری اقلام تعهدی در شرکتهای پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادر تهران. فصلنامه رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 8(34)، 69-84.
علی احمدی، سعید، فدایی، زهرا(1394). ارزیابی نقش محیط اطلاعاتی و رشد شرکت در قیمت گذاری اقلام تعهدی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پژوهش های حسابداری مالی، 3(25): 91-104.
فروغی، داریوش، قاسم‌زاده، پیمان (1394). تأثیر قابلیت مقایسه صورتهای مالی بر ضریب واکنش سودهای آتی، بررسی حسابداری و حسابرسی، 2(4): 19-11.
کردستانی، غلامرضا؛ طایفه، سیامک. (1392). ویژگیهای کیفیِ سود و هزینه سرمایه سهام عادی. تحقیقات مالی، دوره 15، شماره 1، ص 75-94.
محمدی، مرجان؛ همت فر، محمود (1399). بررسی تأثیر مقایسه پذیری حسابداری، کیفیت گزارشگری مالی و قیمت‌گذاری اقلام تعهدی در شرکتهای پذیرفته‌شده بورس اوراق بهادار تهران. مجموعه مقالات چهارمین کنفرانس بین‌المللی مطالعات نوین مدیریت و حسابداری. دانشگاه علمی کاربردی، سازمان همیاری شهرداری ها و مرکز توسعه خلاقیت و نوآوری علوم نوین، کرج، دانشگاه جامع علمی کاربردی.
Abiyar, Masoumeh, Dadbeh, Fatemeh (2022). The effect of accounting comparability on the quality of financial reporting and the pricing efficiency of discretionary accruals, Contemporary Research Quarterly in Management and Accounting Sciences, 3(6): 44-58. (in persian)
Abri, Karim, Mohammadzadeh Satele, Haider (2016). The effect of the comparability of financial statements on the quality of financial reporting with an emphasis on information asymmetry, the first national conference on the role of accounting, economics and management, Tabriz, (in persian)
Akhgar, Mohammad Omid and Afshar Karmi (2014). Investigating the effect of company characteristics on the quality of financial reporting of companies admitted to the Tehran Stock Exchange. Accounting Reviews, (1)1, 1-22. (in persian)
Ali Ahmadi, Saeed, Fadaei, Zahra (2014). Evaluating the role of information and company growth in the pricing of partnership items in companies listed on the Tehran Stock Exchange. Financial Accounting Research, 3(25): 91-104. (in persian)
Ball, R., Gerakos, J., Linnainmaa, J., Nikolaev, V., (2015). Deflating profitability. Journal of Financial Economics, 117, 225–248.
Ball, R., Gerakos, J., Linnainmaa, J., Nikolaev, V., (2016). Accruals, cash flows, and operating profitability in the cross section of stock returns, Journal of Financial Economics, 10.1016/j.jÞneco.2016.03.002.
Baron, R. M., and D. A. Kenny. (1986). The Moderator–Mediator Variable Distinction in Social Psychological Research: Conceptual, Strategic, and Statistical Considerations. Journal of Personality and Social Psychology, Vol. 51, No. 6, Pp. 1173.
Bartov, E. (1991). Open market stock repurchases as signals for earnings and risk changes. Journal of Accounting and Economics, 14, 275-94.
Barzegar, Masoumeh (2022). Investigating the impact of accounting comparability on the quality of financial reporting and discretionary accruals, Accounting and Management Perspective Quarterly, 4(44): 34-47. (in persian)
Boubakri Fatma (2012). The Relationship between Accruals Quality, Earnings Persistence and Accruals Anomaly in the Canadian Context. International Journal of Economics and Finance, 4(6): 51-62.
Bolo, Qasim, Babajani, Jafar, Ebrahimi Maimand, Mehdi (2018). Considering the information content of profit components by managers and investors in profit forecasting, Financial Accounting Research, 1(1): 47-66. (in persian)
Chen, A., & Gong, J. J. (2019). Accounting comparability, financial reporting quality, and the pricing of accruals. Advances in accounting, 45, 100415.
Chen, Ciao‐Wei, Collins, Daniel W., Kravet, Todd D. and Mergenthaler, Richard D., (2018), Financial Statement Comparability and the Efficiency of Acquisition Decisions, Contemporary Accounting Research, 35, issue 1, p. 164-202.
Davari, Ali and Rezazadeh, Arash (2014), Structural equation modeling using pls software, Tehran: Jihad Academic Press.
Dechow, P. and I. Dichev, (2002). The quality of accruals and earnings: the role of accruas in estimation errors, The Accounting Review, 77, PP. 35-59.
Dechow, P., (1994). Accounting earnings and cash flows as measures of firm performance: The role of accruals. Journal of Accounting and Economics, 18, 3–42.
DeFranco, G., Kothari, S. P., & Verdi, R. (2011). The benefits of financial statement compa- rability. Journal of Accounting Research, 49 (4), 895–931.
Foroughi, Dariush, Qasimzadeh, Peyman (2014). The effect of comparability of financial statements on the reaction coefficient of future profits, Accounting and Auditing Review, 2(4): 11-19. (in persian)
Francis, J., LaFond, R., Olsson, P.,Schipper, K. (2005). “The market pricing of accruals quality“. Journal of Accounting and Economics. Vol 39: 295–327
Gelb, D.S. & Zarowin, P.A. (2002). Corporate Disclosure Policy and the Informativeness of stock Prices. Review of Accounting Studies, 7 (1): 33-52.
God given, but; Hajizadeh, Saeed; Ghorbani, Ramin (2011). The effect of cost stickiness behavior on companies' profit predictability. Financial Accounting, 4(14): 105-88. (in persian)
Gong, G., Li, L. Y., & Zhou, L. (2013). Earnings non-synchronicity and voluntary disclosure. Contemporary Accounting Research, 30(4), 1560-1589.
Heydarpour, Farzaneh, Zare, Somia (2013). The effect of dividend variables and growth opportunities on the relationship between the quality of financial reporting and the volatility of stock returns, financial accounting and auditing research. 6(22): 89-71. (in persian)
Imhof Seavey, Scott and, Michael and Watanabe, Olena. (2020). Competition, Proprietary Costs of Financial Reporting and Financial Statement Comparability. Journal of Accounting, Auditing and Finance, Forthcoming, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract =3225381 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3225381.
Jones, J. (1991). Earning Management during Import Relief Investigations. Journal of Accounting Research, Vol 29, Pp 193-228.
Khodamipour, Ahmad, Pourahmad, Reza (2019). Investigating the ability of financial variables in predicting operational cash flows, considering specific time intervals, Financial Accounting Research, 2(3): 44-39. (in persian)
Kim Junwoo, Kim Robert, Kim Sangwan (2020). Does financial statement comparability mitigate delayed trading volume before earnings announcements. Journal of Business Research, 107, 62-75.
Kim, S., Kraft, P., & Ryan, S. G. (2013). Financial Statement Comparability and Credit Risk. Review of Accounting Studies, 18 (3): 783-823.
Mohammadi, Marjan; Hematfar, Mahmoud (2019). Investigating the effect of comparability of accounting, quality of financial reporting and pricing of accruals in companies admitted to Tehran Stock Exchange. Proceedings of the fourth international conference on modern management and accounting studies. University of Applied Sciences, Cooperation Organization of Municipalities and Center for Development of Creativity and Innovation of Modern Sciences, Karaj, Comprehensive University of Applied Sciences. (in persian)
Georgios Papanastasopoulos., Dimitrios Thomakos., Tao Wang (2011). Information in Balance Sheets for Future Stock Returns: Evidencefrom Net Operating Assets. International Review of Financial Analysis, 5(20): 269-282.
piece, grant; Professor Rahimi, Mohammad Javad (2019). Examining comparability of accounting, quality of financial reporting and pricing of accruals of companies admitted to Tehran Stock Exchange. Quarterly Journal of New Researches in Management and Accounting, 5(40): 253-225. (in persian)
Rezaei, Farzin; Bafham Mehrabani, Samia (2012). The effect of operating cycles and ownership structure on the level of conservatism of C-Score companies. Quarterly Scientific Research Journal of Accounting and Management Auditing, 2(7): 75-81. (in persian)
Rubin A (2007). Ownership level, ownership concentration and liquidity. Journal of Financial Markets, 10(3): 219–248.
Rostami, Maryam (2012). The effect of profit management on the quality of financial reporting in companies listed on the Tehran Stock Exchange. Master's thesis, Islamic Azad University, Central Tehran branch, unpublished. (in persian)
Sloan, R.G. (1996). Do stock prices fully reflect information in accruals and cash flows about future earnings? The Accounting Review, 71(3), 289-315.
Sobel, M. E. (1982). Asymptotic confidence intervals for indirect effects in structural equation models. In S. Leinhardt (Ed.), Sociological Methodology, (pp. 290-312). Washington DC: American Sociological Association.
Sohn, B.C. (2016). The effect of accounting comparability on the accrual-based and real earnings management. Journal of Accounting Public Policy 35: 513–539.
Tarkhani, Ali; Mohammadi, Seyyed Musa; Askari, Maitham (2019). Investigating the effect of the quality of financial reporting on the pricing of accruals in companies admitted to the Tehran Bahadur Stock Exchange. Quarterly Journal of New Research Approaches in Management and Accounting, 8(34), 69-84. (in persian)
Thaqfi Ali, Kurdestani, Gholamreza,(2013). Investigating and explaining the relationship between profit and market reaction to changes in cash profit, Tehran Accounting and Auditing Review, 5(37): 51-72. (in persian)
WeiChen, C., W-Collins, D., Kravet, T., Mergenthaler, R. (2020). Financial statement comparability and the efficiency of acquisition decisions. Working Paper, University of Illinois at Urbana-Champaign.
Zalqi, Hassan; Platoni, Abbas; Khazaei, Mehdi (2016). Factors affecting the comparability of financial statements. Financial Accounting, 9(35): 1-25. (in persian)
Wil Martens, Prem W. S. Yapa and Maryam Safari (2020). The Impact of Financial Statement Comparability on Earnings Management: Evidence from Frontier Markets. International Journal of Financial Studies, 4.
Xie, H. (2001). The Mispricing of Abnormal Accruals. The AccountingReview, Vol 76, Pp 357–373.
Yapind Gong., Jia-Chi huang., Jing-Lih farh (2009). Employee learning orientation, transformational leadership, and employee creativity: the mediating role of employee creative self-efficacy. Academy of Management Journal, 2(9): 765-778.
Zhang F. (2007). Accruals, Investment and the Accrual Anomaly. The Accounting Review, Vol 82, No 5, Pp 1333-1363.
