آثار سرمایهگذاری مستقیم خارجی و کیفیت نهادی بر سرمایهگذاری داخلی در کشورهای سند چشم‌انداز ایران
محورهای موضوعی : دو فصلنامه علمی - تخصصی اقتصاد توسعه و برنامه ریزی
1 - دانشجوی دکترا اقتصاد، گروه اقتصاد، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی ،تهران،ایران
کلید واژه: سرمایهگذاری مستقیم خارجی, حکمرانی خوب, آزادی سیاسی, سرمایهگذاری داخلی, اثر درون‌رانی و برون‌رانی,
چکیده مقاله :
با توجه به اهمیت سرمایه گذاری مستقیم خارجی در افزایش منابع مالی سرمایه گذاری داخلی، رشد و توسعه اقتصادی، کشورها با ایجاد زیرساخت های انگیزشی مناسب سعی در جذب هرچه بیشتر آن هستند. اما مبانی نظری حاکی از آن هستند که در پاره ای از موارد جریان سرمایه گذاری مستقیم خارجی می تواند اثرات منفی بر سرمایه گذاری داخلی داشته باشد. بنابراین بررسی آثار سرمایه گذاری مستقیم خارجی بر سرمایه گذاری داخلی ضروری است. سئوال کلیدی در خصوص تاثیر سرمایه گذاری مستقیم خارجی بر سرمایه گذاری داخلی این است که آیا جریان سرمایه گذاری مستقیم خارجی منجر به اثر درون رانی و یا برون رانی بر سرمایه گذاری داخلی می شود؟ و آثار آن تحت شرایط حکمرانی خوب و آزادی سیاسی بر سرمایه گذاری داخلی چگونه است؟ لذا هدف این مقاله مطالعه تاثیر سرمایه گذاری مستقیم خارجی بر سرمایه گذاری داخلی در کشورهای سند چشم انداز ایران در طول دوره 1996-2016 با استفاده از مدل GMM با لحاظ حکمرانی خوب و آزادی سیاسی است. نتایج نشان داد که سرمایه گذاری مستقیم خارجی، در مدل بدون شاخص حمکرانی خوب و آزادی سیاسی و با در نظر گرفتن آزادی سیاسی اثر برون رانی و در مدل با شاخص حکمرانی خوب، اثر خنثی بر سرمایه گذاری داخلی در کشورهای سند چشم انداز ایران دارد.
According to importance of foreign direct investment effects on domestic investment financing, growth and development, countries attempt to attract foreign direct investment by creation of infrastructures. But literature indicates that foreign direct investment can affect domestic investment negatively. However, a key question is whether foreign direct investment crowd in or out domestic investment, and how foreign direct investment affects domestic investment in good governance and political freedom situation? So that, the aim of this paper is to research effects of foreign direct investment and good governance and political freedom on domestic investment in IRAN outlook documents countries by GMM model in 1996-2016 periods. Detected results indicate that foreign direct investment has crowding out effects on domestic investment in model without good governance and political freedom and model with political freedom index. In the model with good governance index foreign direct investment has neutral effect on domestic investment in IRAN outlook documents countries.
اسدی، سعید و انتظار، الناز (1394). تاثیر حکمرانی خوب بر سرمایهگذاری بخش خصوصی داخلی مطالعه موردی: کشورهای منتخب در حال توسعه از سراسر جهان با تاکید بر ایران، دومین کنفرانس بینالمللی مدیریت و اقتصاد و علوم انسانی.
بهکیش، محمد مهدی (1381)، اقتصاد ایران در بستر جهانی شدن، تهران، نشر نی.
جعفری پرویزخانو، کرم.، سعیدی، خلیل.، خضری، محمد.، هژبرکیانی، کامبیز و زندی، فاطمه (1399). تاثیر دوران رونق و رکود اقتصادی در اثرگذاری سرمایهگذاری مستقیم خارجی بر سرمایهگذاری داخلی در ایران با رهیافت مارکف-سوئیچینگ (Markov-Switching)، دو فصلنامه مطالعات و سیاستهای اقتصادی، دوره 7، شماره 1 (پیاپی 13): 72-31.
دلیری. حسن (1396)، بررسی اثر متقابل سرمایهگذاری مستقیم خارجی و سرمایهگذاری داخلی (مطالعه تطبیقی ایران و 136 کشور دنیا)، فصلنامه علمی پژوهشی پژوهشهای رشد و توسعه اقتصادی. 7 (21)، ص: 96-81.
دودانگی. محمد (1395)، عوامل موثر بر جذب سرمایه گذاری داخلی و خارجی در ایران، فصلنامه علمی پژوهشی پژوهشهای رشد و توسعه اقتصادی، دوره 6، شماره 23، ص: 147-131.
رنانی، محسن (1383)، نقش دولت در اصلاحات نهادی از طریق قانونگذاری، مجلس و پژوهش، سال 10، شماره 39، صص30-13.
شاکری، عباس (1387)، اقتصاد کلان، نظریهها و سیاستها، ج 1، تهران، پارس نویسان.
طیبی، سید کمیل.، پورشهابی، فرشید.، خانی زاده امیری، مجتبی و کاظمی، الهام (1392). اثر سرمایهگذاری مستقیم خارجی و درجه باز بودن تجاری بر سرمایهگذاری داخلی و رشد اقتصادی (مطالعه موردی 10 کشور در حال توسعه آسیایی). فصلنامه پژوهشها و سیاستهای اقتصادی، 21 (67): 152-131.
طیبی، سید کمیل، روح‌الله، بابکی (1387)، نقش بازبودن اقتصاد بر درجة تأثیرگذاری سرمایهگذاری مستقیم خارجی بر صادرات کشورهای آسیایی و اقیانوسیه: درسی برای اقتصاد ایران، فصلنامةپژوهشنامة بازرگانی، 48، 68-39.
عرفانی. علیرضا، حسینی. عابدین، ملکی. حمید (1394)، بررسی وجود اثرات نامتقارن نوسانات مثبت و منفی نرخ ارز بر سرمایه گذاری بخش خصوصی، فصلنامه علمی پژوهشی پژوهشهای رشد و توسعه اقتصادی، دوره 5، شماره 2، ص: 65-40.
محمودی، امیر و آرشپور، علیرضا (1396). حکمرانی خوب، سازوکار ایجاد توانمندی در تحقق توسعه، مجله سیاست جهانی، شماره 22، صص 236-213.
معتمدی، سیما و رحمانی، تیمور (1397). تاثیر سرمایهگذاری مستقیم خارجی بر تشکیل سرمایه، بهرهوری نیروی کار و رشد اقتصادی در کشورهای در حال توسعه. فصلنامه علمی پژوهشی، پژوههای رشد و توسعه اقتصادی، 8 (30): 132-117.
مهدوی، ابوالقاسم و عزیز محمدلو، حمید (1383)، سرمایهگذاری مستقیم خارجی و اشتغال در کشورهای در حال توسعه، دانش و توسعه، شماره 15.
میدری، احمد (1383). حکمرانی خوب: بنیان توسعه، مرکز پژوهشهای مجلس شورای اسلامی، دفتر بررسی های اقتصادی.
Agosin, R. M & Machado, R (2005). Foreign Investment in Developing Countries: Does it Crowd in Domestic Investment?. Oxford Development Studies, 2: 149-162.
Agosin, R. M & Mayer, R (2000). Foreign Investment in Developing Countries-does it Crowd in Domestic Investment?. UNCTAD Discussion Paper 146, Geneva: United Nations Conference on Trade and Development.
Ameer, W., Xu, H & Saud, M.A.M (2017), Outward foreign direct investment and domestic investment: evidence from China. Economic Research-Ekonomska Istraživanja. VOL. 30. No. 1: 777–788.
Apergis, N., Katrakilidis, C.P & Tabakis, N. M. (2006). Dynamic Linkages between FDI Inflows and Domestic Investment: A Panel Cointegration Approach. Atlantic Economic Journal, 34: 385-394.
Arellano, M and Bover, O (1995). An Other Look at the Instrumental Variable Estimation of Error Components Model, Journal of Econometrics, 68(1): 29-51.
Arellano, M. & Bond, S. R. (1991) Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence and an application to employment equations. Review of Economic Studies, 58, pp. 277-297.
Baltagi, B (2005). Econometric Analysis of Panel Data, JohnWiley & Sons Ltd.
Barro, J (1990). Government Spending in a Simple Model of Endogenous Growth, Journal of Political Economy, 985: 103-126.
Bosworth, B & Collins, S (1999). Capital Flows to Developing Economies: Implications for Saving and Investment. Brookings Papers on Economic Activity, 1: 143-169.
Busse, M (2003). Democracy and FDI. HWWA Discussion Paper 220, Department World Economy Neuer Jungfernstieg 21 D-20347 Hamburg Germany. http: //www.hwwa.de.
Buthe, T. and Milner, H. V (2008). The Politics of Foreign Direct Investment into Developing Countries: Increasing FDI through International Trade Agreements?. American Journal of Political Science, 52(4): 741–762.
Clague, C., Keefer, P., Knack, S and Olson, M (1996). Property and Contract Right in Autocracies and Democracies, Journal of Economic Growth, 12: 243-267.
Crespo, N. and Fontoura, M. P (2007). Determinant Factors of FDI Spillovers- What Do We Really Know?. World Development, Vol. 35: 410-425.
De Mello, L (1999). Foreign Direct Investment-Led Growth: Evidence from Time Series and Panel Data. Oxford Economic Papers, 51, 133-151.
De Soysa, I. (2005). Foreign Direct Investment, Democracy and Development: Assessing Contours. Correlates and Concomitants of Globalization. London Today", Book Announcement 29. 04.
Dunning, J (1981). Explaining the International Direct Investment Position of Countries: Towards a Dynamic Development Approach. Weltwritschaftliches Archiv, 19: 30-64.
Dunning, J. H (1993). Multinational Enterprises and the Global Economy, Harlow: Addison-Wesley.
Elheddad, M (2019). Foreign Direct Investment and Domestic Investment: Do Oil Sectors Matter? Evidence from Oil-Exporting Gulf Cooperation Council economies, Journal of Economics and Business, 103: 1-12.
Elshain Yahia, Y., Haiyun, L., Asif Khan, M and Hussain Shah, S. S (2018). The Impact of Foreign Direct Investment on Domestic Investment: Evidence from Sudan, International Journal of Economics and Financial Issues, 8(6): 1-10.
Farla, K., de Crombrugghe, D. and Verspagen, B (2016). Institutions, Foreign Direct Investment, and Domestic Investment: Crowding out or Crowding in?. World Development. 88: 1–9.
Glass, A. J. & Saggi, K (2000). Crowding out and Distributional Effects of FDI Policies. Journal of International Economic, 49: 309-332.
Grossman, G. M (1984). International Trade, Foreign Investment, and the Formation of the Entrepreneurial Class. American Economic Review, 74(4): 605-614.
Haggard, S., MacIntyre, A and Tiede, L (2007), The Rule of Law and Economic Development, By University of California – San Diego.
Hasanat Shah. S., Hasanat, H., Cottrell. S and Hasanian Ahmad, M (2020). Sectoral FDI inflows and domestic Investmentsin Pakistan, Journal of Policy Modeling, Available online at www.sciencedirect.com.
Jovanovic, B (1994). Firm Formation with Heterogenous Management and Labor Skills. Small Business Economics, 6:185-191.
Jude, C (2016). Does FDI Crowd out Domestic Investment in Transition Countries?, HAL Archives-Ouvertes, https://halshs.archives-ouvertes.fr/halshs-01252565
Keith, P & Neringa, O (2012). Does Foreign Direct Investment Crowd In or Crowd Out Domestic Investment? Evidence from the European Union. The Journal of Economic Asymmetries, 9 (1): 89-104.
Kim, D. D. & Seo, J. S (2003). Does FDI Inflow Crowd out Domestic Investment in Korea?. Journal of Economic Studies, 30(6): 605-622.
Lispey, R (2000). Interpreting Developed Countries Foreign Direct Investment. NBER Working Paper, NO. 7810, Cambridge.
Mercereau, B (2005). FDI Flow to Asia: Did the Dragon Crowd Out the Tigers?. Working Paper, International Monetary Fund, WP/05/189.
Morrissey, O and Udomkerdmongkol, M (2012). Governance, Private Investment and Foreign Direct Investment in Developing Countries. World Development, 40(3): 437–445.
Rodrik, D. (2000). Institutions for HighQuality Growth: what They are and how to Acquire Them, Studies in Comparative International Development, 35(3): 3-31.
Rose-Ackerman, S & Palifka, B. J (2016). Corruption and Government: Causes, Consequences, and Reform, Cambridge University Press.
Seetanah, B., Matadeen, J., Fauzel, S and Kheshansing, G (2018). Does FDI Crowd-in or Crowd-Out Domestic Investment? Evidence from African Economies, Conference Proceedings, University of Economics in Bratislava, 1-9.
Singh, S (2017). FDI, Public Investment and Private Domestic Investment in India: Crowding in or out?, Asian Journal of Research in Banking and Finance Vol. 7, No. 7: 215-232.
Taylor, K and Driffield, N (2002). Spillovers from FDI and Skill Structures of Host Country Firm. Birmingham Business School, University of Birmingham, Edgabastone, Birmingham, B 152 TT economic section, Cardiff Business School, Aberconway Building, Colum Drive Cardiff, CF 103 EU.
United Nations Conference on Trade and Development, UNCTAD (1996). World Investment Report.
Wafo, K & Guyleo, P (1998). Political Risk and Foreign Direct Investment. Faculty of Economic and Statistics. University of Konstanz.
Yao, K. A. P and Drama, B. G. H (2019). Governance, FDI and Private Domestic Investment in West African Economic and Monetary Union (WAEMU), Journal of International Business and Economics, Vol. 7, No. 1: 1-10.
Zuzana, S (2015). Relationship between Foreign Direct Investment and Domestic Investment. Procedia Economics and Finance, 23: 1017 – 1022.
_||_
