ارتباط میان کارآیی مدیران در ایجاد جریان نقد عملیاتی و مدیریت سود واقعی

محورهای موضوعی : حسابداری و مالی

محدثه عابدینی ¹ ( گروه حسابداری، واحد کرج، دانشگاه آزاد اسلامی، کرج، ایران )
بهمن بنی مهد ² ( گروه حسابداری، واحد کرج، دانشگاه آزاد اسلامی، کرج، ایران )
مهدی مرادزاده فرد ³ ( گروه حسابداری، واحد کرج، دانشگاه آزاد اسلامی، کرج، ایران )
اعظم شکری چشمه سبزی ⁴ ( گروه حسابداری، واحد کرج، دانشگاه آزاد اسلامی، کرج، ایران. )

تاریخ دریافت : 1402/04/08 تاریخ پذیرش : 1402/06/02 تاریخ انتشار : 1402/07/01

کلید واژه: مدیریت سود واقعی, کارایی مدیریت, جریان نقد عملیاتی, واژه‌های کلیدی: تحلیل پوششی داده‌ها,

چکیده مقاله :

چکیدهمدیریت واحد تجاری همواره باید به دنبال فرصت‌هایی باشد تا ارزش شرکت را افزایش دهد. بدون ایجاد وجوه نقد کافی، نمی‌توان محصولات جدید تولید نمود و به فروش رساند، از این رو، ارزش شرکت بدون ایجاد وجوه نقد عملیاتی کافی بهبود نمی‌یابد. بنابراین، هدف این پژوهش آن است تا در راستای اهداف گزارشگری مالی، کارایی مدیران در ایجاد جریان نقد عملیاتی را بر اساس تحلیل پوششی داده‌ها اندازه‌گیری نماید و سپس رابطه میان نمره کارایی را با مدیریت سود واقعی مورد بررسی قرار دهد. جامعه آماری تحقیق شامل 550 شرکت از شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران که از این تعداد 120 شرکت به عنوان نمونه تحقیق به روش حذف سیستماتیک انتخاب شده‌اند. مبانی نظری و داده‌های پژوهش طبق مطالعات کتابخانه‌ای جمع‌آوری شده است. برای تحلیل‌های آماری از رگرسیون خطی چندمتغیره استفاده شده است. نتایج این تحقیق نشان می‌دهد کارایی مدیران در ایجاد جریان نقد عملیاتی طی دوره پژوهش، روندی نزولی است. همچنین کارایی مدیران در ایجاد جریان نقد عملیاتی رابطه‌ای منفی و معنی‌دار با مدیریت سود واقعی دارد.

چکیده انگلیسی:

AbstractBusiness enterprise management should always look for opportunities to increase the value of the company. Without generating sufficient cash, new products cannot be produced and sold, therefore, the value of fim will not improve without generating sufficient operating cash. Therefore, the purpose of this research is to measure the efficiency of managers in creating operating cash flow based on data envelopment analysis, in line with the goals of financial reporting, and then examine the relationship between the efficiency score and real earnings management. The statistical population of the research is the companies listed in the Tehran Stock Exchange. Theoretical foundations and research data have been collected according to library studies. Multivariable linear regression was used for statistical analysis. The results of this research show that the efficiency of managers in creating operating cash flows during the research period is a downward trend. Also, the efficiency of managers in creating operating cash flows has a negative and significant relationship with real earnings management.

منابع و مأخذ:

فهرست منابع

• آزاد، علی اصغر و زهرا پورزمانی، (1401)، "تحلیل کارایی شرکت از دیدگاه ریسک و نظام راهبری: رویکرد هوش مصنوعی"، فصلنامه علمی‌ پژوهشی دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، دوره11، شماره4، صص 347-371.


• اسدی، تجمه و غلامرضا کرمی، (1399)، "الگوی رفتاری مدیریت سود مبتنی بر دانش ضمنی و تجربه مدیران"، فصلنامه علمی‌ پژوهشی دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، سال نهم، شماره 36، صص 87-95.


• استا، سهراب، علی ثقفی، مقصود امیری و اسحق الماسی، (1399)، "بررسی رابطه مدل‌های مالی و اقتصادی با مدل تحلیل پوششی داده­ها در ارزیابی عملکرد شرکت‌های سرمایه­گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار"، پژوهش­های تجربی حسابداری، 10(37)، صص 127-148


• بداقی، زهرا، مهناز احدزاده­نمین و شادی شاهوردیانی، (1398)، "تحلیل روش وزن مشترک در تحلیل پوششی داده­ها بر پایه رضایت مشتریان شرکت­های فعال در بورس اوراق بهادار تهران"، مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، شماره 38، صص 19 -41


• بزرگ اصل، موسی و بیستون صالح زاده، (1393)، "توانایی مدیریت و کیفیت اقلام تعهدی"، مجله دانش حسابداری، سال پنجم، شماره 17، صص 119-139


• جبارزاده کنگرلویی، سعید و یاسر رادی، (1398)، "بررسی تأثیر توانایی مدیریت بر شفافیت شرکتی با تأکید بر اثر تعدیل­گری ضعف کنترل­های داخلی در شرکت­­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، پژوهش­های حسابداری مالی، 11 (39)، صص 55-80


• ریاحی نژاد، محدثه و افسانه توانگر، (1400)، "تأثیر فرهنگ سازمانی بر رابطه مدیریت سود و خوانایی گزارش‌های مالی"، پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، شماره 52، صص 87 الی 114


• زمانیان فر، لیلا، بهمن بنی مهد و زهرا دیانتی دیلمی، (1400)، "تأثیر مدیریت سود واقعی بر ادراک نامتقارن سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه: آزمون نقش تعدیلی نوسان‌های بیش از حد سهام"، فصلنامه علمی ‌پژوهشی دانش سرمایه‌گذاری، سال دهم، شماره چهلم، صص 375-399.


• کاظمی‌، حسین، مهری نمک آورانی امید، (1397)، "تأثیر توانایی مدیریت بر مدیریت سود واقعی و مدیریت ریسک یکپارچه شرکت‌ها"، مطالعات نوین کاربردی در مدیریت اقتصاد و حسابداری، دوره 1، شماره 3، صص 51-68


• کردستانی، غلامرضا و سیده آمنه جعفری سوق، (1401)، "عملکرد شرکت‌های همتا و مدیریت سود: تأثیر فشار بازار سرمایه"، قضاوت و تصمیم‌گیری در حسابداری و حسابرسی، دوره 1، شماره 3، صص 71-99.


• مشایخ، شهناز و نسترن میرزایی، (1401)، "تأثیر سایر طبقات صورت جریان وجه نقد بر رابطه بیش اعتمادی مدیران و مدیریت جریان‌های نقدی عملیاتی"، قضاوت و تصمیم‌گیری در حسابداری و حسابرسی، دوره 1، شماره 1، صص1-17.

• Boujelben, S., Khemakhem-Feki, H. & Alqatan, A. (2020), “Real Earnings Management and the Relevance of Operating Cash Flows: A Study of French Listed Firms”, International Journal of Disclosure and Governance,17(51), PP. 1-13


• Baker, T.A., Lopez, T.J., Reitenga, A.L. & Ruch, G.W. (2019), “The Influence of CEO and CFO Power on Accruals and Real Earnings Management”, Review of Quantitative Finance and Accounting, 52, PP. 325–345.


• Chen, X.and Wang, Y. (2022), “Research on Financing Efficiency of China's Strategic Emerging Industries based on Super Efficiency DEA and Tobit Model”, International Journal of Emerging Markets, Vol. 17, No. 2, PP. 485-504. https://doi.org/10.1108/IJOEM-02-2020-0188


• Chung, R., Firth, M. and Kim, J.B. (2005), “Earnings Management, Surplus Free Cash Flow, and External Monitoring”, Journal of Business Research, 58, PP. 766 –776.


• Davis, J. H.; Schoorman, F. D. & Donaldson, L. (1997), “Towards a Stewardship Theory of Management”, Academy of Management Review, Vol. 22, PP. 20-47.


• Demerjian, P., Lev, B., Lewis, M.F., McVay, S.E. (2013), “Managerial Ability and Earnings Quality”, Accounting Review, 88(2), PP. 463-498.


• Dechow, P., and I. Dichev. (2002), “The Quality of Accruals and Earnings: The Role of Accrual Estimation Errors”, The Accounting Review 77 (Supplement), PP. 35–59.


• Dikolli, S.S., Heater, J.C., Mayew, W.J. & Sethuraman, M. (2021), “Chief Financial Officer Co-option and Chief Executive Officer Compensation”, Management Science, 67, PP. 1939–1955.


• Fang, M., Francis, B., Hasan, I. & Wu, Q. (2022), “External Social Networks and Earnings Management”, The British Accounting Review, 54, 101044. https://doi.org/10.1016/j.bar.2021.101044


• Griffin, P.A., Hong, H.A., Liu, Y. & Ryou, J.W. (2021), “The Dark Side of CEO Social Capital: Evidence from Real Earnings Management and Future Operating Performance”, Journal of Corporate Finance, 68, 101920.


• Habib, A., Ranasinghe, D., Wu, J.Y., Biswas, P.K. & Ahmad, F. (2022), “Real Earnings Management: A Review of the International Literature”, Accounting & Finance, 62, 4279–4344. Available from: https://doi.org/10.1111/acfi.12968


• Huang, X., Sun , L., (2017), “Managerial Ability and Real Earnings Management”, Advances in Accounting , Vol. 39(2), PP. 81-104 , https://doi.org/10.1016/j.adiac.2017.08.003


• Noury,B., Hammami, H., Anam, Q.A., Zaitun,R., (2020), “The Prediction of Future Cash Flows based on Operating Cash Flows, Earnings and Accruals in the French Context”, Journal of Behavioral and Experimental Finance, 28, PP. 1-11


• Roychowdhury, S., (2006), “Earnings Management through Real Activities Manipulation”, Journal of Accounting and Economics, 41, PP. 335-370.


• Simamora, A.J. (2021), “Managerial Ability in Founding-family Firms: Evidence from Indonesia”, International Journal of Productivity and Performance Management, Vol. ahead-of-print No. ahead-of-print. https://doi.org/10.1108/IJPPM-07-2020-0388


• Tan, Y.; Jamshidi, A.;Hadi-Vencheh, A.;Wanke, P. (2021), “Hotel Performance in the UK: The Role of Information Entropy in a Novel Slack-Based Data Envelopment Analysis”, Entropy 23, 184, PP. 1-21


• Wu, J., Chu, J., Zhu, Q., Li, Y., Liang, Y. (2016), “Determining Common Weights in Data Envelopment Analysis based on the Satisfaction Degree”, Journal of the Operational Research Society, PP. 1–13.