The Effect of Visual Illusion and Emotional States on Financial Information Analysis and Biased Decision Making

Subject Areas : Ethics and accounting

MohamadReza Tat ¹ (PhD., Student, Accounting Department, Shahrood Branch, Islamic Azad University, Shahrood, Iran)
Mansour Garkaz ² (Associate Professor, Accounting Department, Gorgan Branch, Islamic Azad University, Gorgan, Iran)
MohamadReza Abdoly ³ (Associate Professor, Accounting Department, Shahrood Branch, Islamic Azad University, Shahrood, Iran)

Received: 2022-07-19 Accepted : 2022-08-25 Published : 2022-09-23

Keywords: Accountancy, Emotional State, Information, emotions, biased decision making, visual illusion, Financial Information,

Abstract :

Purpose: The purpose of the present study is to review the effect of visual illusion and different emotional states on financial information analysis and biased decision making.Methods: The research is practical, descriptive, and semi-experimental. The statistical population consisted of postgraduates in accounting among whom 198 members were chosen as a sample. For results analysis, ANOVA was used and for the interpretation of the difference between the averages of groups, Post-Hoc of LSD (least significant difference) was applied. Results: The financial information displayed through 3-dimensional graphic without network lines creates visual illusion and would decrease the accuracy of data analysis by those who read them. Moreover, the results of the study showed that different emotional states (happy/sad) have a significant impact on the students' decision making. The students who had normal emotional states made less-biased decisions compared to the students who had abnormal emotional states.Conclusions: The research results showed that the financial information displayed through3-dimensional graphics without network lines creates visual illusion and would decrease the accuracy of data analysis by those who read them and lead to bias in decision making. However, by putting network lines on the diagram, the bias can be decreased. Furthermore, the research results revealed that when people experience a normal and stable emotional state, they can make proper decisions whereas they are incapable of appropriate decision making when in abnormal states.

References:

ایمر، فرشید؛ گرکز، منصور (1397). بررسی رابطه بین سه گانه تاریک شخصیت و تصمیم‌گیری فرصت‌طلبانه مدیران مالی در حسابداری. پیشرفت‌های حسابداری، 10(1)، ص273-303.

بنی‌مهد، بهمن (1400). تبیین تمایلات رفتاری در گزارشگری مالی متقلبانه: آزمون نظریه روانشناسی ثبات رفتاری. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 10(37)، ص129-141.

بنی‌مهد، بهمن؛ عربی، مهدی؛ حسن‌پور، شیوا (1396). پژوهش‌های تجربی و روش‌شناسی در حسابداری. تهران: انتشارات ترمه.

پسندیده فرد، فایزه؛ وادیزاده، کاظم؛ سپاسی، سحر (1399). شناسایی عوامل مؤثر بر گزارشگری مالی متقلبانه و نادرست با استفاده از روش فراترکیب. حسابداری ارزشی و رفتاری، 9(5)، ص334-301.

حسین‌پور، یعقوب؛ ایزدی‌نیا، ناصر؛ محمدی خشوئی، حمزه (1400). تاثیر شاخص‌های عملکرد مالی و پیامدهای حسابرسی بر خوانایی گزارشگری مالی در شرکت‌های پذیرفته شده در بازار سرمایه ایران. حسابداری ارزشی و رفتاری، ۶(۱۱)، ص۲۷۵-۲۵۱.

رفاهی‌بخش، سمانه؛ بنی‌مهد، بهمن؛ خردیار، سینا؛ اوشک سرائی، مریم (1397). عواطف فردی و رفتار مدیریت سود: آزمونی از نظریه روانشناسی مثبت‌گرا. حسابداری ارزشی و رفتاری، ۳(۶)، ص۲۴۱-۲۵۳.

زارع، حسین؛ مرادی، کبری؛ قاضی، شیرین؛ صفری، نوش‌آفرین؛ لطفی، راضیه (1393). مقایسه توجه انتخابی بین بیماران افسرده، وسواسی، اضطرابی و افراد عادی. یافته، ۱۶(۳)، ص۶۲-۶۹.

سلطانی‌زاده، محمد؛ ملک‌پور، مختار؛ نشاط دوست، حمید طاهر (1391). رابطه بین عاطفه مثبت و منفی با رضایت از زندگی دانشجویان دانشگاه اصفهان. روانشناسی بالینی و شخصیت، 19(7)، ص64- 53.

مرادی، راحله؛ احمدی، فائق؛ کردلوئی، حمیدرضا؛ اسدنیا، جهانبخش (1400). بررسی نقش تعدیل‌گر تورش‌های رفتاری بر رابطه بین ویژگی‌های فردی مدیران مالی و مشخصات شرکت‌ها با عملکرد مالی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش‌های مالی و رفتاری در حسابداری، 1(2)، ص123-127.

موسوی شیری، محمود؛ سلیمانی، حمید؛ مومنی، یوسف؛ سلیمانی، حجت (1394). رابطه بین کیفیت افشای اطلاعات حسابداری و نوسان‌پذیری بازده سهام. پژوهش‌های تجربی حسابداری، 5(4)، ص131-144.

نبی‌زاده چیانه، قسیم؛ واحدی، شهرام؛ رستمی، محمد؛ نظری، محمدعلی (1391). بررسی اعتبار و روایی آزمون خود‌ارزیابی تصاویر آدمک. پژوهش در سلامت روانشناختی، ۶(۲)، ص-۵۲.

یوسفی شارمی، میرامید؛ بنی‌مهد، بهمن (1398). تاثیر عواطف فردی بر بی‌طرفی حسابرس. دانش حسابداری مالی، 6(1)، ص163-185.

Amer, T.S. & Ravindran, S. (2010). The Effect of Visual Illusions on The Graphical Display of Information. Journal of Information Systems, 24(1), p.23-42.

Amer, T.S. (2005). Bias Due to Visual Illusion in the Graphical Presentation of Accounting Information. Journal of Information Systems, 19 (Spring), p.1-18.

Arunachalam, V., Pei, B. & Steinbart, P. (2002). Impression management with graphs: Effects on choices. Journal of Information Systems, 16(2), p.183-202.

Beattie, V. & Jones, M. (2008). Corporate reporting using graphs: A review and synthesis. Journal of Accounting Literature, 27, p.71-110.

Bradly, M.M. & Long, P.J. (1994). Measuring Emotion: the self assessment manikin and the semantic differential. Journal of Behavior therapy and experimental psychology, 25, p.49-59.

Chan, R.C.S. & Dennis, H.P. (2015). How images and color in business plans influence venture investment screening decisions. Journal of Business Venturing, 30(5), p.732-748.

Changizi, A. & et al. (2008). Perceiving the Present and A Systematization of Illusions. Cognitive Science: A Multidisciplinary Journal, 32(3), p.459–503.

Charles, A. & Kasilingam, R. (2015). Do Investor's Emotions Determine Their Investment Decisions? Drishtikon: A Management Journal, 6(2).

D’Souza, M.F. & Lima, G.A. (2015). The dark side of power: The dark triad in opportunistic decision-making. Advances in Scientific and Applied Accounting, 8)2), p.135-156.

Ding, Y., Hellmann, A. & De Mello, L. (2017). Factors driving memory fallibility: A conceptual framework for accounting and finance studies. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 14, p.14-22.

Dunning, D., Fetchenhauer, D. & Schlösser, T. (2017). The varying roles played by emotion in economic decision making. Current opinion in behavioral sciences, 15, p.33-38.

Hellmann, A. (2016). The role of accounting in behavioral finance. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 9, p.39-42.

Hernandez, J.G. & Ortega, R.P. (2019). Bounded Rationality in Decision-Making. International Journal of Financial Management and Economich, 2(1), p.65-72.

Hirshleifer, D. & Teoh, S. (2003). Limited attention, information disclosure, and financial reporting. Journal of Accounting and Economics, 36(1-3), p.337-386.

Lazarus, R.S. (1991). Progress on a cognitive-motivational-relational theory of Emotion. American Psychologist, 46(8), p.819-834.

Mahmood, A., Luffarelli, J. & Mukesh, M. (2019). What's in a logo? The impact of complex visual cues in equity crowdfunding. Journal of Business Venturing, 34(1), p.41-62.

Pennington, R. & Tuttle, B. (2009). Managing impressions using distorted graphs of income and earnings per share: The role of memory. International Journal of Accounting Information Systems, 10(1), p.25-45.

Rosdini, D., Sari, P.Y., Amrania, G.K.P. & Yulianingsih, P. (2020). Decision making biased: How visual illusion, mood, and information presentation plays a role. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 27, p.100347.‏

Scheaf, D.J., Davis, B.C., Webb, J.W., Coombs, J.E., Borns, J. & Holloway, G. (2018). Signals' flexibility and interaction with visual cues: Insights from crowdfunding. Journal of Business Venturing, 33(6), p.720-741.

Schrand, C. & Walther, B. (2000). Strategic benchmarks in earnings announcements: The selective disclosure of prior-period earnings components. Accounting Review, 75(2), p.151-177.

Stanton, S.J., Reeck, C., Huettel, S.A. & LaBar, K.S. (2014). Effects of induced moods on economic choices. Judgment and Decision Making, 9(2), p.167.