A comparative study of the impact of audited and non-audited earning on the stock value by considering the information asymmetry
Subject Areas : Management AccountingHashem Valipour 1 , M. Javad Valipour 2
1 - استادیار، گروه حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد فیروزآباد
2 - کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد مرودشت
Keywords: Information Content, Audit Earning, Non-audit Earning, Stock value, information asymmetry,
Abstract :
The purpose of this study, in the first step is to compare the information content of audited and non-audited earning, in the relation with changes in stock value. In The second step is to examine the effect of the information asymmetry on the information content of the audit and non-audit earning.The statistical population of the study is listed firms in Tehran Stock Exchange. Based on applied criteria for selecting the sample, 214 firms selected over the period of 2 years from 1391 to 1392. To collect data was used of libraries method and for analyzing data was used of the regression analysis.The results indicate that the audit and non-audit earning has a significant positive impact on stock value. Also the findings, Implies that audited earning has more information content than non-audit earning. Other evidence also shows that information asymmetry has a moderator for relationship between the audit and non-audit earning with changes in the stock value.
* بولو، قاسم، مهام، کیهان و گودرزی، اسماعیل. (1389). “ تغییر حسابرس مستقل و شفافیت اطلاعاتی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران “ . فصنامه دانش حسابداری. دوره یک، شماره یک، تابستان 1389.
* خواجوی، شکراله و اله یاری ابهری ، حمید (1388). “ بررسی قدرت توضیح دهندگی و قدرت پیش بینی اطلاعات حسابداری شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران”، مجله توسعه و سرمایه، دانشگاه کرمان، دوره 2، ش 4.
* خوش طینت، محسن و رضایی،مهدی(1386). “نقش سود و ارزش دفتری در ارزیابی قیمت سهام و تعیین رابطه ی آن با سود پیش بینی شده”. فصلنامه مطالعات حسابداری. شماره 14. صص 1-37.
* خوش طینت، محسن و فرزانه یوسفی اصل (1386). «رابطه بین تقارن و عدم تقارن اطلاعاتی با محافظه کاری». فصلنامهی مطالعات تجربی حسابداری مالی، شماره 20، صص 37-59
* دستگیر، محسن.، خدادای، ولی. (1386). “ آزمون ساختار خطی اطلاعات در مدل اولسن”. بررسیهای حسابداری و حسابرسی، دانشگاه تهران، شماره 48. تابستان 86.
* رحیمیان، نظام الدین؛ همتی، حسن و ملیحه سلیمانی فرد (1391). «بررسی ارتباط بین کیفیت سود و عدم تقارن اطلاعاتی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران». مجله دانش حسابداری، شماره 10، صص157-181
* کرمی، غلامرضا.(1387) “ بررسی رابطه بین مالکیت نهادی و محتوای اطلاعاتی سود”. بررسی های حسابداری و حسابرسی، دوره پانزدهم، شماره 54. ص 83-81
* مبانی نظری حسابداری و گزارشگری مالی، مرکز تحقیقات تخصصی حسابداری و حسابرسی، سازمان حسابرسی، 1383
* قائمی، محمد حسین و محمد رضا وطن پرست (1384). «بررسی نقش اطلاعات حسابداری در کاهش عدم تقارن اطلاعاتی در بورس اوراق بهادار تهران». بررسیهای حسابداری و حسابرسی، شماره 41، صص85-103.
* ولیپور، هاشم (1389). “ مربوط بودن نوسانات جریانهای نقدی برای پیش بینی بازده سهام”. مجله مهندسی مالی و پرتفوی مالی، سال اول شماره دوم تابستان صص65-43.
* ولیپور، هاشم، طالب نیا، قدرت اله و رضا احمدی، (1393). “ بررسی تأثیر سطح افشای اختیاری بر مربوط بودن ارزش اطلاعات حسابداری در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران”. فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مدیریت”. شماره بیست و یکم، تابستان 1393، صص82-71..
* Aba Ibrahim, MuliatiBinti, Hajah Fatimah BintiBujang, Nero Madi, AizimahBinti Abu Samah,UmmiSyarahBintiIsmai, KamaruzamanJusoff, AzlinaNarawi (2009), “Value relevance of accounting numbers for valuation”, Journal of Modern Accounting and Auditing, Vol.5, No.9,PP. 30-39.
* AICPA. (SAS NO 47). Statement on Auditing Standard.”Audit Risk and Materiality in Conducting and Audit.
* Amir, E., T.S. Harris, and E.K. Venuti (1993), “A Comparison of the Value Relevance of U.S. Versus Non-U.S. GAAP Accounting Measures Using Form 20-F Reconciliations”, Journal of Accounting Research, Vol. 31, PP. 230-264.
* Andrew D.Chambers& John M.Court, Computer Auditing , pitman, 1986
* Atiase, R. K. and L. S. Bamber (1994). “Trading volume reactions to annual accounting earnings announcements: the incremental role of predisclosure information asymmetry.” Journal of Accounting and Economics, Vol. 17, No. 3, pp. 309–329.
* Autore, D., and T. Kovacs, 2006. The pecking order theory and tim-varying adverse selection costs, Working paper, Virginia Tech University
* Ball, R. & Brown, P. (1968). Anempirical evaluation of accounting income numbers. Journal of Accounting Research, 6 (2), 159-178.
* Banghøj, J. and T. Plenborg (2008). "Value relevance of voluntary disclosure in the annual report". Accounting and Finance 48(2): pp 159.
* Bernard, Victor. (1995). "The Feltham-Ohlson Framework: Implications forEmpiricists."Contemporary AccountingResearch (spring), pp. 733-747.
* De Jong, Abe, MarieDutordoir, and Patrick Vergijmeren, (2011) ,“Why Do Convertible Issuers Simultaneously Repurchase Stock? An Arbitrage-Based Explanation”, Journal of Financial Economics 100, pp 113-129
* Eldon, S.Hendvikson. Accounting Teory (Richard.D.Irwin. 1982). P.88.
* Gjerde, O., K. H. Knivsflå, et al. (2005). "The Value-Relevance of Financial Reporting on the Oslo Stock Exchange over the Period 1964-2003, Discussion Papers 2005/23, Department of Finance and Management Science, Norwegian School of Economics and Business Administration."
* Kim O, Lim SC, Park T. (2008),measuring the impact of sales onearnings and equity price. Rev QuantFinance Account, Available from:http://www.springerlink.com/ content/6703411507810316/
* Najjar, B. and Taylor P. (2008), “The Relationship between Capital Structure and Ownership Structure”, Managerial Finance, Vol. 12, pp. 919-933.
* Ohlson, J. A. (1995). "Earnings, book values, and dividends in equity valuation." Contemporary Accounting Research 11(2): 661.
* Rafik Ben Ayed, Mohamed andEzzeddineAbaoub, Value relevance ofaccounting earnings and theinformation content of its components:Empirical evidence in Tunisian StockExchange, Working paper.
* Roy A.Foulde, practical financial statement analysis, sixth edition, MC Grow, Hill, 1968.
* Venkatesh, P. C. and R. Chiang (1986). Information asymmetry and the dealer’s bid-ask spread: a case study of earnings and Dividend announcements. The Journal of Finance, No. 41(5), PP.1089-11020.
