The mediating role of financial statement presentation quality and corporate governance on the interaction between decision-making styles and corporate health

Subject Areas : Financial Economics

Ali Masoudfar ¹ , رسول عبدی ² , Asgar Pakmaram ³ , Nader Rezaeid ⁴

1 - aPh.D. Candidate in Accounting, Bonab Branch, Islamic Azad University, Bonab,Iran.
2 - گروه حسابداری، واحد بناب، دانشگاه آزاد اسلامی، بناب، ایران.
3 - Associate Prof. of Accounting, Bonab Branch, Islamic Azad University, Bonab, Iran.
4 - Assistant Prof. of Accounting, Bonab Branch, Islamic Azad University, Bonab, Iran.

Received: 2023-02-12 Published : 2025-07-02

Keywords: G41, G53,

Abstract :

The health of companies is an issue that is related to the discussion of business continuity, bankruptcy and financial helplessness. Therefore, the aim of this research is the impact of decision-making styles on the health of companies in Iran's capital market. To measure the health of companies, the index of resilience, financial health and financial flexibility of the company has been used. In terms of purpose, the present research is applied, and in terms of data collection methods, descriptive-analytical survey based on structural modeling approach. The statistical population of the research is top and middle managers of listed companies and a standard questionnaire was used to collect data. In this research, the causal relationships between decision-making styles and financial health of companies were predicted. The results showed that immediate decision-making style affects financial resilience and financial flexibility, and also, the effect of avoidant, intuitive, rational and dependent decision-making styles on financial health was observed. Also, the results of this research showed that decision-making styles reduce the tendency to low financial health by strengthening corporate governance and the quality of presenting financial statements.

References:


فهرست منابع
آقايي محمد علي، اعتمادي حسين و آذر، عادل.(1388). ويژگي هاي حاكميت شركتي و محتواي اطلاعاتي سود در بورس اوراق بهادار تهران با تاكيد بر نقش مديريت سود. فصلنامه علوم مديريت ايران.4(16) ،صص 27-53.
آقایی، محمد علی، چالاکی، پری(1389)، بررسی رابطه بین ویژگی‌های حاکمیت شرکتی و مدیریت سود در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.
بحری ثالث. جمال، پا مرام. عسگر، افروزیان آذر. علی و قادری. فرزاد، (1397)، بررسی رابطه پرتفوی سوددیدگان و زیان دیدگان بر پایه نرخ نگهداری سهام توسط سرمایه گذاران نهادی با سودهای مومنتوم و معکوس، دانش سرمایه گذاری، دوره هفتم، شماره 28، 297-312.
بنی مهد. بهمن، مرادزاده فرد. مهدی و ناصح. یعقوب، (1393)، مالکیت شرکت های سرمایه گذاری و ارزش سهام شرکت های پذیرفته در بورس اوراق بهادار، دانش سرمایه گذاری، سال سوم، شماره9، 157-168.
بهار مقدم، مهدی، صادقی، زین العابدین، صفرزاده، ساره، (1392)، بررسی رابطه ی مکانیزم‌های حاکمیت شرکتی بر افشای مسئولیت اجتماعی شرکت ها، 5(20): 107-90.
بهارمقدم. مهدی و جوکار. حسین. (1397). بررسی تاثیر کیفیت اطلاعات حسابداری و عدم اطمینان اطلاعاتی بر تمایلات سرمایه گذاران، بررسی های حسابداری و حسابرسی، 25(1)، 21-50.
بهاروند فائزه ، بنی مهد بهمن ، اوحدی فریدون ، (۱۳۹۶). اثر مالکیت شرکت های سرمایه گذاری بر بیش نمایی سود: آزمون فرضیه های نظارت کارآمد و همسویی استراتژیک، فصلنامه دانش سرمایه گذاری، ۶(۲۳) ، صص 55-70.
پورعلی. محمدرضا، (1392)، ارائه مدل سنجش و ارزیابی سلامت مالی در شرایط محیطی ایران، دانش سرمایه گذاری، 2(5): 179-206.
پورعلی، محمدرضا، حجامی، محدثه (1393)، بررسی رابطه افشای مسئولیت اجتماعی و مالکیت نهادی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه علمی پژوهشی دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 3(10): 150-135.
جعفری سرشت، داود، (1389) ، بررسی ترکیب مطلوب سهامداری در بازار سرمایه، سازمان بورس اوراق بهادار، مدیریت پژوهش، توسعه و مطالعات اسلامی
جعفری سرشت، داود، تهرانی، رضا، تبریزی، حسین عبده، (۱۳۹۰)، رابطه بین کیفیت حاکمیت شرکتی و عملکرد شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه علوم مدیریت ایران، 4(13): 100-75.
چالاکی و همکاران(1397) در پژوهشی به بررسی تاثیر توانایی مدیریت بر درماندگی مالی با تاکید بر انعطاف پذیری مالی پرداخته اند. نتایج نشان داد که رابطه منفی و معنادار بین توانایی مدیریت و انعطاف پذیری مالی با درماندگی مالی شرکت است.
حساس یگانه، یحیی، برزگر، قدر ت اله، (1393)، مبانی نظری مسئولیت اجتماعی شرکت‌ها و پارادایم تحقیقاتی آن در حرفه حسابداری، فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مدیریت، 7(22): 133-109.
حساس یگانه، یحیی، رئیسی، زهره، حسینی، مجتبی، (1388)، رابطه بین کیفیت حاکمیت شرکتی و عملکرد شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه علوم مدیریت ایران، 4(13): 100-75.
حسینی، علی و حقیقت، سرور(1395)، رابطه بین حاکمیت شرکتی و تعهد به ایفای مسئولیت های اجتماعی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، 6(4): 103-128.
دارابی، رویا ؛ و پیری، مهناز (1393) ، بررسی تأثیر سازوکارهای نظام راهبری شرکتی بر کیفیت گزارشگری مالی، پژوهشنامه اقتصاد و کسب و کار ، سال پنجم ، شماره نهم ، زمستان 1393، صص 25-37
دانایی فرد. حسن و کاظمی. حسین، (1389)، ارتقای پژوهش های تفسیری در سازمان: مروری بر مبانی فلسفی و فرایند اجرای روش پدیدانگاری، مطالعات مدیریت بهبود و تحول، دوره 20، شماره 61، 121-147.
داوری، علی.، رضازاده. آرش. 1393. مدل‌سازی معادلات ساختاری با نرم‌افزار PLS، چاپ دوم، تهران، انتشارات جهاد دانشگاهی.
رسولی قهرودی، مهدی.، فخرایی. احسان. (1397). تاثیر ساختار سرمایه و ساختار مالکیت بر بقای شرکت ها در بورس اوراق بهادار، فصلنامه برنامه ریزی و بودجه، سال22، شماره1، 73-101.
ستایش, محمد حسین, ابراهیمی میمند, مهدی. (1394). رابطه بین نوع مالکیت نهادی و کیفیت افشا در بورس اوراق بهادار تهران. مطالعات تجربی حسابداری مالی 12 (48) صص 75-53
سلطاني، علي(1393)، ويژگي هاي غير مالي موثر بر هموارسازی سود شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پایان نامه کارشناسی ارشد ، دانشگاه آزاد اسلامي واحد بناب.
سیدعباس زاده، محمد.، امانی ساری لگلو، جواد.، خضری آذر، همین. پاشوی. قاسم.1393. مقدمه ای بر مدل یابی معادلات ساختاری به روش PLS و کاربرد آن در علوم رفتاری، چاپ اول، انتشارات دانشگاه ارومیه.
شاه بداغی. راحله، مرادی. مجید و گرجی زاده. داود، (1402)، تاثیر فساد مالی بر پایداری زیست محیطی در شرکت های بورسی، اقتصاد مالی، دوره 17، شماره 1، 15-34.
شریفی، آرمین (1392) ، بررسی رابطه بین مالکیت نهادی با سیاست های مالی و عملکرد شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد واحد علوم تحقیقات مازندران، دانشکده حسابداری و مدیریت.
صالحی،مهرداد.، حجازی، رضوان.، طالب نیا، قدرت اله.، امیری. علی. 1398. ارائه الگوی تعدیلی از مدل های ارزش گذاری دارایی های سرمایه ای با استفاده از ریسک درماندگی مالی و چرخه عمر شرکت، راهبرد مدیریت مالی، 7(1): 95-122.
عبدالباقی عطاآبادی. عبدالمجید و میرلوحی. سید مجتبی، (1398)، چرخه عمر، درماندگی مالی و استراتژی های تجدید ساختار، پیشرفت های حسابداری، دوره 11، شماره1، 229-260.
عمارتی بخشایش. محمدحسین، نجفی مقدم. علی، باغانی. علی، حمدیان. محسن و امام وردی. قدرت،(1401)، بررسی تاثیر نوسانات نرخ ارز به عنوان شاخص ارزیابی ثبات اقتصادی بر شاخص های پایداری ارزش دارایی ها، اقتصاد مالی، دوره 16، شمارخ 60، 237-248.
فلاح دوست. مجتبی، (1393)، کاربرد رهیافت های هوش تجاری در بهبود تصمیم گیری مدیران بانکی، نخستین کنفرانس بین المللی فناوری اطلاعات، کد COI مقال. FBFI01_074
قادری. فرزاد، پاک مرام. عسگر، بحری ثالث. جمال و قالیباف اصل. حسن، (1398)، ارائه مدلی برای بقای شرکت ها در بازار سرمایه ایران، راهبرد مدیریت مالی، دوره7، شماره4.
قادری. فرزاد، پاک مرام. عسگر، بحری ثالث. جمال و قالیباف اصل. حسن، (1399)، توسعه مفهوم سازه های حسابداری پایداری و سلامت مالی شرکت ها در بازار سرمایه ایران، حسابداری مدیریت، دوره 13، شماره45.
ملا نظری و همکاران،(1386) . بررسی ارتباط بین هموار سازی سود با نوع صنعت در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی های حسابداری و حسابرسی، سال 14 ، شماره 47، ص 83– 100.
میرزایی. حسین، رضایی. مهرداد، صلاحی. جواد و افشاری راد. مجید، (1401)، ارزیابی تأثیر دوره مصونیت از ورشکستگی غیر ممکن بانکها بر میزان سپردهها در بانکهای خصوصی و دولتی ایران (رهیافت دادههای تابلویی پویا)، اقتصاد مالی، دوره 16، 281-304.
نمازی، محمد.، پاک مرام، عسگر.، قادری، قدرت. (1396). رابطه معیارهای سودآوری و ریسک با ارزش بازار سهام با تأکید بر جریان وجوه نقد (مورد مطالعه: شرکت های رو به رشد و رو به افول)، تحقیقات حسابداری و حسابرسی، سال 9، شماره 33، بهار1396، 4 -23.
نمازی، محمد.، رجب دری. حسین. 1396. بررسی تعامل سازه های الگوی توسعه پایدار اخلاق حرفه ای حسابداری با استفاده از فن دیمتل، پژوهش های حسابداری مالی، 9(1): 71-90.
وفقی، حسام.، داراب.رویا. 1397. رویکرد مدل معادلات ساختاری در تحلیل سه سطحی درماندگی مالی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. راهبرد مدیریت مالی، 6(3): 189-215.
Arshad, R. and Razak, S. N. A. A. , (2013) ,"Corporate social responsibility disclosure and interaction effects of ownership structure on firm performance", Business, Engineering and Industrial Applications (ISBEIA) , vol. 111, pp. 25-28.
Balugani E, Butturi MA, Chevers D, Parker D, & Rimini B. (2020). Empirical Evaluation of the Impact of Resilience and Sustainability on Firms’ Performance. Sustainability, 12(5), 1742.
Baron, D. , Harjoto, M. , Jo, H. , 2011 , “ The economics and politics of corporate social performance ”, Bus. Polit ,13 (2) , 1–46.
Bhaduri,S. and Selarka,E (2016) , "Corporate Governance and Corporate Social Responsibility of Indian Companies, CSR, Sustainability, Ethics & Governance", Springer Science,PP. 87-113.
Bhattacharya, C. B., & Sen, S. (2003). Consumer–company identification: A framework for understanding consumers’ relationships with companies. Journal of marketing, 67(2), 76-88.‏
Callen, J., Khan, M. & Lu. H. (2012). Accounting quality, stock price delay, and future stock returns. Contemporary Accounting Research, (1)30, 295-269.
Chang,H. , Sun, A. M. , ( 2008 ) , “Corporate Governance and Corporate Social Responsibility Synergies and Interrelationships”, CG AND CSR SYNERGIES AND INTERRELATIONSHIPS ,Volume 16, Number 5.
Eisenfuhr, O (2011). A discussion of rational and psychological decision making theories and models the search for a cultural- ethical decision making model, Electronic Journal of Business Ethics and organization Studies, vol.12, Issue 6.
Faulkender, M., & Wang, R. (2006). Corporate financial policy and the value of cash. Journal of Finance, 61 (4): 1957–1990.
Holm, E. S. R. , & Wats, I. (2010) ," Investor sophistication and patterns in stock returns ",The Accounting Review,12,43-63.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1979). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs, and ownership structure: Springer.
Karin, K. (2003). “Gender influences in decision-making processes in top management teams”, Management Decision, Vol. 41 Iss: 10, pp.1024 – 1034.
Kritsonis , Alicia.(2005). "Assessing a firms future financial health" , International Journal of Scholarly Academic Intellectual Diversity , California State University vo.8, No.1.
Lee, C. H., Hsieh, T. & Cheng, L. (2010). Financial reporting quality and speed of price adjustment. International Research Journal of Finance and Economics, 53, 134-143.
Li. Sun. , A. Martynov (2017) ,"The Effect of Ownership Structure on Corporate Social Responsibility: Empirical Evidence from Korea", Journal of Business Ethics, Vol. 104, pp. 283-29.
Lin. T, (2014) ,"Corporate social responsibility, ethics, and corporate governance",Social Responsibility Journal, Vol.8 Iss4 pp.547 –560.
Moghaddam, A. Tehrani, M.(2008). "Investigating the relationship betweendecision
Olcuma, Dincer and Titrek, Osman (2015). The Effect Of School Administrators’ DecisionMaking Styles On Teacher Job Satisfaction, Procedia - Social and Behavioral Sciences 197, 1936 – 1946.
Ms. Mahabuba Lima, Md. Imran Hossain (2018) “Ownership Structure and Firm Performance: Testing Monitoring and Expropriation Hypotheses for Bangladeshi Companies”, Journal of Finance and Banking, Volume 14, Issue 1 & 2, 2018 University of Dhaka, Bangladesh
Philip T. Lin. , Bin Li. , Danlu Bu. , (2015) ,"The relationship between corporate governance and community engagement: Evidence from the Australian mining companies", Resources Policy 43 :28–39.
Ponomarov S.Y., (2012) "Understanding the concept of supply chain resilience"; The International Journal of Logistics Management, 20(1):124-143.
Pothong, O., & Ussahawanitchakit, P. (2011). Sustainable accounting and firm survival: An empirical examination of Thai listed firms. Journal of Academy of Business and Economics, 11(3), 1-28.‏
Rapp, M, S., Schmid, T., & Urbon, D. (2014). The Value of Financial Flexibility and Corporate Financial Policy. Journal Corporate Finance. 29(2): 288-302.
Razek, M. A. (2018) ,"The association between corporate social responsibility disclosure and corporate governance – a survey of Egypt" ,Research Journal of Finance and Accounting, 5 (1) , 93-98.
Sarin A, Shastri K, (2000), “Ownership Structure and Stock Market Liquidity”, Working paper, Santa Clara University
Scott, S. G., & Bruce, R. A. (1995). “Decision-making style: The development and assessment of a new measure”. Educational and Psychological Measurement, 55(5), 818-831.
Shleifer, A., and Vishny, R. (1986), “Large Shareholders and Corporate Control”, Journal of Political Economy, Vol. 94, pp. 461-488.
Song, J. and Samy, M. and Bampton, R. (2015) , "An examination of corporate social responsibility and financial performance: A study of the top 50 Indonesian listed corporations",Journal of Global Responsibility, Vol. 2, PP. 100-112.
Verma, Neha and rangnekar, santosh (2015). General decision making style: evidence from India, South Asian Journal of Global Business Research, Vol. 4 Iss 1 pp 1-40.