بررسی تأثیر شاخصهای ریسک و رقابتی بانکها بر ریسک سیستمی با رویکرد ریزش مورد انتظار نهایی (MES) با استفاده از مدل GMM
محورهای موضوعی : دانش سرمایهگذاری
میثم فدائی واحد
1
(دانشجوی دکتری مدیریت مالی دانشکده مدیریت و حسابداری دانشگاه علامه طباطبائی،)
محمد علی دهقان دهنوی
2
(تهران، دهکدهی المپیک، دانشگاه علامه طباطبایی(ره) ، دانشکده مدیریت و حسابداری ، طبقهی اول، شمارهی تماس: تلفن 48392808)
علی دیواندری
3
(استاد تمام دانشکده مدیریت دانشگاه تهران)
میثم امیری
4
(استادیار دانشکده مدیریت و حسابداری دانشگاه علامه طباطبائی)
کلید واژه: نرخ رشد اقتصادی, تورم, ریسک نکول, ریسک سیستمی, شاخص هرفیندال- هیرشمن,
چکیده مقاله :
ریسک سیستمی بهعنوان یکی از مفاهیم جدید در حوزه مالی از سال 2008 بسیار موردتوجه قرار گرفت و این ریسک در صنعت بانکداری به دلیل رابطه تنگاتنگ بانکها در عملیات روزانه خود بیشتر مدنظر قرار دارد. ازاینرو شناسایی عوامل مؤثر بر این ریسک در صنعت بانکداری هدف اصلی پژوهش حاضر است. در این پژوهش رابطه شاخصهای اقتصاد کلان (نرخ بهره، نرخ رشد اقتصادی و تورم)، ریسک (ریسک نقدینگی و نکول) و رقابتی (شاخص هرفیندال-هیرشمن و اندازه دارائیها) بانکها با استفاده از دادههای بانکها از سال 1388 تاکنون و با استفاده از روش پنل دیتا GMM مورد آزمون قرار گرفت.نتایج حاصل از مدلسازی نشان میدهد بین شاخص ریسک نکول (اعتباری) با ریسک سیستمی صنعت بانکداری رابطه معنادار و مستقیم وجود دارد. همچنین در تمامی شاخصهای رقابت شامل شاخص هرفیندال-هیرشمن و اندازه بانکها نیز رابطه مستقیم وجود داشته و در شاخصهای کلان اقتصادی نیز رابطه نرخ بهره و تورم با ریسک سیستمی بانکها مستقیم و معنادار است.
Systemic risk has been considered as one of the new concepts in the field of finance since 2008 and this risk is more considered in the banking industry due to the close relationship between banks in their daily operations. Therefore, identifying the factors affecting this risk in the banking industry is the main purpose of this study. In this study, the relationship between macroeconomic indicators (interest rate, economic growth rate and inflation), risk (liquidity and default risk) and competitiveness (Herfindahl-Hirschman index and asset size) using banks' data from 2009 to date and with The GMM data panel method was tested.The results of modeling show that there is a significant and direct relationship between default risk index (credit) and systemic risk of the banking industry. Also, in all competition indicators, including Herfindahl-Hirschman index and the size of banks, there is a direct relationship, and in macroeconomic indicators, the relationship between interest rates and inflation with the systemic risk of banks is direct and significant.
* احمدی زانیار. فرهانیان سید محمدجواد. اندازهگیری ریسک فراگیر با رویکرد CoVaR و MES در بورس اوراق بهادار تهران. بورس اوراق بهادار. سال هفتم. تابستان 139. شماره 26
_||_