فهرست مقالات

• دسترسی آزاد مقاله
  • صفحه چکیده
  • متن کامل
  
  1 - مطالعه تأثیر نسبت دوپونت تعدیل شده و اجزای آن بر رفتار توده وار سرمایه گذاران
  مجید زنجیردار پروانه خالقی کسبی
  در این پژوهش تأثیر نسبت دوپونت تعدیل شده و اجزای آن بر رفتار توده وار سرمایه- گذاران بررسی شدهاست. هدف پژوهش حاضر، یافتن پاسخ این سوال است که آیا استفاده از تحلیل دوپونت تعدیل شده و اجزایشتوان پیش بینی سودآوری آتی و توضیح دهندگی بازده سهام شرکتها را دارد و می تواند بر ر چکیده کامل

  در این پژوهش تأثیر نسبت دوپونت تعدیل شده و اجزای آن بر رفتار توده وار سرمایه- گذاران بررسی شدهاست. هدف پژوهش حاضر، یافتن پاسخ این سوال است که آیا استفاده از تحلیل دوپونت تعدیل شده و اجزایشتوان پیش بینی سودآوری آتی و توضیح دهندگی بازده سهام شرکتها را دارد و می تواند بر رفتار سرمایه گذارانمؤثر باشد. داده های پژوهش مربوط به نمونه ای متشکل از 5 صنعت، شامل 85 شرکت پذیرفته در بورس اوراقبهادار تهران در دوره زمانی شش ساله (از سال 1385 تا سال 1390 ) می باشد. با در نظر گرفتن شاخص بازار، ازبتای تورش دار به عنوان معیار سنجش رفتار سرمایه گذاران استفاده شده و فرضیه های پژوهش با استفاده ازو روش رگرسیون خطی چند متغیره مورد آزمون قرار گرفته است. نتایج حاصل از پژوهش نشان SPSS نرم افزارمی دهد بازده خالص دارایی های عملیاتی توانایی پیش بینی کنندگی سودآوری آینده را دارد و از میان اجزایدوپونت آن، گردش خالص دارایی های عملیاتی بر این پیش بینی تأثیرگذار است و همچنین نسبت دوپونتتعدیل شده و جزء سود عملیاتی آن توان توضیح دهندگی بازده سهام شرکت ها را داراست و در ادامه به ایننتیجه دست یافتیم که نسبت دوپونت تعدیل شده و دو جزء سود عملیاتی و گردش خالص دارایی های عملیاتیبر رفتار و تصمیمات سرمایه گذاران و فعالان بازار تأثیر دارد ولی واکنش بازار به سود عملیاتی بیشتر از گردشدارایی های عملیاتی می باشد. پرونده مقاله
• دسترسی آزاد مقاله
  • صفحه چکیده
  • متن کامل
  
  2 - تأثیر مقررات بانکی بر حاشیه سود بانکی (رهیافت داده های ادغامی)
  اعظم احمدیان مهران کیانوند
  صنعت بانکداری یکی از مهمترین بخش های هر اقتصادی محسوب می شود، زیرا بانک ها به عنوان واسطهمنابع پولی درکنار بورس و بیمه از ارکان اصلی بازارهای مالی شمرده می شوند. بانکداری در اقتصاد ایران ازاهمیت بیشتری برخوردار است، زیرا به دلیل عدم توسعه لازم بازار سرمایه، در عمل این ب چکیده کامل

  صنعت بانکداری یکی از مهمترین بخش های هر اقتصادی محسوب می شود، زیرا بانک ها به عنوان واسطهمنابع پولی درکنار بورس و بیمه از ارکان اصلی بازارهای مالی شمرده می شوند. بانکداری در اقتصاد ایران ازاهمیت بیشتری برخوردار است، زیرا به دلیل عدم توسعه لازم بازار سرمایه، در عمل این بانکها هستند که عهدهدار تأمین مالی بلند مدت می باشند. با توجه به نقش بانکها در اقتصاد ، کارایی بانکها نیز از اهمیت ویژه ایبرخوردار خواهد بود. حاشیه سود، یکی از معیارهای مهم در ارزیابی کارایی بانکها، است. از طرف دیگر مقرراتبانکی خود عاملی تأثیر گذار بر حاشیه سود است؛ بطوریکه هرگونه تسهیل یا تشدید مقررات، می تواند بر حاشیهسود و بنابراین بر کارایی اثرگذار باشد. در این مقاله با توجه به اهمیت رابطه مقررات بانکی و حاشیه سود بانکیو تأثیر آن در کارایی بانکها، با استفاده از آمار برخی کشورهای در حال توسعه و توسعه یافته در طول دوره2010-2000 و به کارگیری روش داده های تابلویی، اثر مقررات بانکی بر حاشیه سود بانکی بررسی شده است.نتایج حاکی از رابطه منفی بین مقررات بانکی و حاشیه سود بانکی است. پرونده مقاله
• دسترسی آزاد مقاله
  • صفحه چکیده
  • متن کامل
  
  3 - امکان سنجی استفاده ازمدل ترکیبی سهام(CANSLIM)در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدلهای اقتصاد سنجی
  رضا تهرانی پرویز پیری پویا گورانی
  بازده سهام یکی از معیارهای مهم تصمیم گیری فعالان بازارهای سرمایه است. در این مقاله ارتباط بین عواملبازار با بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده با استفاده از مدلهای اقتصاد سنجی مورد آزمون قرار CANSLIM مدلشامل درصد تغییرات سود فصلی، درصد تغییرات سود سالانه، مدیریت CANSLIM گرف چکیده کامل

  بازده سهام یکی از معیارهای مهم تصمیم گیری فعالان بازارهای سرمایه است. در این مقاله ارتباط بین عواملبازار با بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده با استفاده از مدلهای اقتصاد سنجی مورد آزمون قرار CANSLIM مدلشامل درصد تغییرات سود فصلی، درصد تغییرات سود سالانه، مدیریت CANSLIM گرفته است. متغییرهای مدلجدید، دامنه بالای قیمت جدید، میزان شناوری سهام، پیشرو بودن ، حمایت سرمایه گذاران نهادی و جهت1389 با روش همبستگی - بازار(تغییرات شاخص کل) است. برای انجام تحقیق 70 شرکت درطی سالهای 1383مورد مطالعه قرار گرفته است. برای تحلیل از روش تجزیه و تحلیل رگرسیون چند متغییره مبتنی برداده هایترکیبی (تابلویی) و تلفیقی استفاده شده است.نتایج آزمون فرضیه ها با هشت متغییر ذکر شده نشان از ارتباط معنا دار و مستقیم بین 4 متغیر یعنی مدیریتجدید (درسطح 10 درصد) و دامنه بالای قیمت جدید ، حمایت سرمایه گذاران نهادی و جهت بازار با بازده سهامبوده است. پرونده مقاله
• دسترسی آزاد مقاله
  • صفحه چکیده
  • متن کامل
  
  4 - پوشش ریسک با استفاده از قراردادهای آتی سکه بهار آزادی مورد معامله در بورس کالای ایران: رهیافت ضریب جینی بسط یافته به میانگین(MEG)
  جاوید بهرامی اکبر میرزاپور بهزاد فکاری
  برای مدیریت ریسک ناشی از نوسان (MV) بهره گیری از نسبت بهینه پوشش ریسک حداقل کننده واریانسقیمت ها، روش متعارف استفاده از قراردادهای آتی است. با توجه به این که روش حداقل واریانس مبتنی برمجموعه ای از مفروضات غیر واقعی و محدود کننده است، استفاده از روش ضریب جینی بسط یافته ب چکیده کامل

  برای مدیریت ریسک ناشی از نوسان (MV) بهره گیری از نسبت بهینه پوشش ریسک حداقل کننده واریانسقیمت ها، روش متعارف استفاده از قراردادهای آتی است. با توجه به این که روش حداقل واریانس مبتنی برمجموعه ای از مفروضات غیر واقعی و محدود کننده است، استفاده از روش ضریب جینی بسط یافته به میانگینبه جای روش حداقل واریانس دارای مزایایی می باشد. همچنین با توجه به این که روش ضریب جینی (MEG)بسط یافته به میانگین، صرفاً به ریسک فرد سرمایه گذار می پردازد و توجهی به بازدهی ندارد، روش متوسطکه هر دوی ریسک و بازدهی را مدنظر قرار می دهد نیز مورد (M-MEG) ضریب جینی بسط یافته به میانگینبرآورد قرار گرفته است. در این مطالعه نسبت بهینه پوشش ریسک با استفاده از روش های مذکور برایقراردادهای آتی سکه بهار آزادی معامله شده از آذر 1387 تا اسفند 1390 در بورس کالای ایران، با یکدیگرمقایسه شده اند. نتایج حاکی از آن است که نسبت بهینه پوشش ریسک حداقل واریانس، بزرگ تر از نسبت هایبهینه پوشش ریسک ضریب جینی بسط یافته به میانگین و متوسط ضریب جینی بسط یافته به میانگین است.همچنین نسبت پوشش ریسک متوسط ضریب جینی بسط یافته به میانگین برای درجات پایین تر ریسک گریزی،کوچک تر از نسبت بهینه پوشش ریسک ضریب جینی بسط یافته به میانگین است. پرونده مقاله
• دسترسی آزاد مقاله
  • صفحه چکیده
  • متن کامل
  
  5 - بررسی تطبیقی تحلیل صورتهای مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل تحلیل پنجرهای ومدل های تحلیل مبتنی بر زمان (مدلCCR خروجی محور)
  مهدی علی نژاد ساروکلائی فاطمه افشار زیدآبادی
  پژوهش حاضر به بررسی روشهای تحلیل پوششی دادههای پنجرهای، تحلیل مبتنی بر زمان آیندهنگر وتحلیل مبتنی بر زمان گذشتهنگر در ارزیابی عملکرد و تحلیل صورتهای مالی 100 شرکت پذیرفته شده در1390 می پردازد. نتایج پژوهش نشان میدهد این روشها قادرند - بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1 چکیده کامل

  پژوهش حاضر به بررسی روشهای تحلیل پوششی دادههای پنجرهای، تحلیل مبتنی بر زمان آیندهنگر وتحلیل مبتنی بر زمان گذشتهنگر در ارزیابی عملکرد و تحلیل صورتهای مالی 100 شرکت پذیرفته شده در1390 می پردازد. نتایج پژوهش نشان میدهد این روشها قادرند - بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1385به طور همزمان چندین نسبت مالی را با وجود علائم متضاد با یکدیگر پردازش کنند و با در نظر گرفتن عاملزمان، اطلاعات مفیدی در مورد روند تغییرات نیز ارائه نمایند. مدل تحلیل مبتنی بر زمان گذشتهنگر از جملهمدلهای تحلیل پوششی دادهها است که در این پژوهش ارائه شده است.این پژوهش جهت آزمون فرضیهها اززوجی استفاده نموده است. نتایج آزمونهای آماری پژوهش نشان میدهد بین نتایج حاصل از تحلیل t آزمونمدلهای یاد شده تفاوت معناداری وجود دارد. پرونده مقاله
• دسترسی آزاد مقاله
  • صفحه چکیده
  • متن کامل
  
  6 - تحلیل محتوای نشریات علوم مالی دارای رتبه علمی-پژوهشی ایران و مقایسه با نشریه financeآمریکا
  فریدون رهنمای رودپشتی حمیدرضا وکیلی فرد بهاره بنی طالبی دهکردی مریم کاویان
  این پژوهش به تحلیل محتوای موضوعی نشریات علوم مالی دارای رتبه علمی-پژوهشی در ایران بر اساس عنوان آنها4 است، / با ضریب تاثیر 218 ISI 1946 که دارای رتبه - آمریکا از سال 2013 finance 1372 و مقایسه با نشریه - از سال 91می پردازد. هدف پژوهش مشخص کردن نوع رویکرد محتوایی این نشر چکیده کامل

  این پژوهش به تحلیل محتوای موضوعی نشریات علوم مالی دارای رتبه علمی-پژوهشی در ایران بر اساس عنوان آنها4 است، / با ضریب تاثیر 218 ISI 1946 که دارای رتبه - آمریکا از سال 2013 finance 1372 و مقایسه با نشریه - از سال 91می پردازد. هدف پژوهش مشخص کردن نوع رویکرد محتوایی این نشریات در چاپ مقالات با موضوع مالی،همچنین درراستای اهداف و حوزه موضوعی مشخص شده از سوی نشریات در گستره علوم مالی است. جامعه آماری شامل بررسی546 عنوان مقاله منتشر شده درشش فصلنامه دارای رتبه علمی پژوهشی در حوزه مالی در ایران و 4679 عنوان مقاله منتشرو روش پژوهش با استفاده از تکنیک تحلیل محتوا از نوع کمی است. بررسی مقالات شامل عناوین finance شده در نشریهعلوم مالی ، حسابداری و موضوعات بین رشته ای درطول مدت انتشار این نشریات طی سالهای 1372 تا کنون در ایران و1946 تا کنون در آمریکا است.نتایج بررسی ها نشان می دهد که بر اساس عنوان مقالات در ایران، بیشترین درصد انتشار با 34 % ،مربوط به مقالات باموضوع مدیریت مالی ، 19 %درصد مقالات به موضوع مدیریت سرمایه گذاری و پورتفوی، 16 %درصد مقالات به موضوع بینرشته ای ، 10 % مربوط به مقالات با موضوع مالی رفتاری وعصبی ، 9%درصد مقالات به موضوع مهندسی مالی ، 5%درصدمقالات به موضوع حسابداری مالی ، 3%درصد مقالات به موضوع مالی اسلامی 1%درصد مقالات به موضوع حسابرسی ونیز نتایج بررسی ها finance کمترین درصد انتشار با 03 % مربوط به مقالات با موضوع حسابداری مدیریت است. در نشریهنشان می دهد بیشترین درصد انتشار با 28 % ،مربوط به مقالات با موضوع مدیریت مالی ، 24 %درصد مقالات به موضوع بینرشته ای ، 16 %درصد مقالات به موضوع مدیریت سرمایه گذاری و پورتفوی، 13 %درصد مقالات به موضوع مهندسی مالی%10 مربوط به مقالات با موضوع مالی رفتاری وعصبی ، 9%درصد مقالات به موضوع مهندسی مالی ، 3% مقالات با موضوع ،حسابداری مدیریت، 2%درصد مقالات به موضوعات حسابداری مالی و حسابرسی و 0%با موضوع مالی اسلامی انتشار یافتهاند. بر این اساس روند پرداختن به موضوع مدیریت مالی در مجلات تخصصی علوم مالی ایران و آمریکا در صدر مقالاتمنتشره در این نشریات بوده است. اما در کنار آن تنوع انتخاب مقالات در مجلات تخصصی حوزه مالی نیز وجود دارد. پرونده مقاله
• دسترسی آزاد مقاله
  • صفحه چکیده
  • متن کامل
  
  7 - ارزیابی تاثیر شاخص های کلاسیک و مدرن اندازه گیری ریسک بر انتخاب پرتفوی در چارچوب تئوری مالی رفتاری
  فرشاد هیبتی مهدی تقوی سید رضا موسوی
  مالی رفتاری مطالعه تاثیر روانشناسی بر رفتار مشارکت کنندگان در بازار مالی و آثار آن بر رفتار بازار میباشد. در مقاله حاضر ضمن بررسی مفاهیم مالی رفتاری، تئوری پرتفوی رفتاری تبیین شده و سپس به مقایسه وارزیابی الگوی انتخاب پرتفوی کلاسیک و رفتاری بر اساس شاخص های ریسک کلاسیک چکیده کامل

  مالی رفتاری مطالعه تاثیر روانشناسی بر رفتار مشارکت کنندگان در بازار مالی و آثار آن بر رفتار بازار میباشد. در مقاله حاضر ضمن بررسی مفاهیم مالی رفتاری، تئوری پرتفوی رفتاری تبیین شده و سپس به مقایسه وارزیابی الگوی انتخاب پرتفوی کلاسیک و رفتاری بر اساس شاخص های ریسک کلاسیک (انحراف معیار) ومدرن (نیم انحراف معیار) پرداخته شده است. در این تحقیق داده های ده ساله بازدهی شاخص قیمت و بازدهینقدی بورس اوراق بهادار تهران مورد استفاده قرار گرفته و ضمن تفکیک داده ها به دو بخش داده های آزمون وارزیابی، بر اساس بازدهی های دوره های سه ماهه هفت سال اول، پرتفوی های رفتاری پیشنهادی مبتنی برشاخص انحراف معیار و نیم انحراف معیار تشکیل و محاسبه بازدهی و ریسک برای 81 پرتفوی پیشنهادی برایدوره سه ساله آتی، مورد بررسی قرار گرفته است. آزمون آماری فرضیه های تحقیق در سطح خطای 5 درصدحاکی از آنست که هرچند بازدهی پرتفوی های حاصله در دو مدل کلاسیک و رفتاری تفاوت معنادار نداشته اند،لیکن ریسک پرتفوی رفتاری با استفاده از شاخص نیم انحراف معیار به طور معنادار کمتر از پرتفوی هایکلاسیک بوده است. همچنین آزمون آماری فرضیه های تحقیق نشان دهنده آنست که بازدهی و ریسک پرتفویهای رفتاری بر اساس هردو شاخص انحراف معیار و نیم انحراف معیار تفاوت معنادار نداشته اند. پرونده مقاله