هدف این پژوهش بررسی توانایی سرمایهگذاران صندوقهای سرمایهگذاری در پیشبینی عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری مشترک و انتخاب صندوقی با بازدهی بالاتر میباشد. برای پیشبینی اینکه آیا سرمایهگذاران و وجوه نقدی که از سوی آنها وارد صندوقهای سرمایهگذاری میگردد توانایی انتخ چکیده کامل
هدف این پژوهش بررسی توانایی سرمایهگذاران صندوقهای سرمایهگذاری در پیشبینی عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری مشترک و انتخاب صندوقی با بازدهی بالاتر میباشد. برای پیشبینی اینکه آیا سرمایهگذاران و وجوه نقدی که از سوی آنها وارد صندوقهای سرمایهگذاری میگردد توانایی انتخاب صندوق کاراتر را دارد یا خیر، در ابتدا اطلاعات 34 صندوق در بازه زمانی 1391 تا 1399 جمعآوری شده تا هوشمندی وجوه نقد مورد بررسی قرار گیرد. در همین راستا دورههای رونق و رکود بازار سرمایه از یکدیگر تفکیک شده و توانایی سرمایهگذاران در هریک از این دوران مورد بررسی قرار گرفت تا مشخص گردد که آیا سرمایهگذاران در دورههای مختلف بازار به صورت متفاوتی عمل کردهاند یا خیر. همچنین سرمایهگذاران حقیقی و حقوقی از یکدیگر جدا شده تا عملکرد هر یک به صورت جداگانه مورد بررسی قرار گیرد. با استفاده از مدل چهارعاملی کارهارت، بازده تعدیل شده در برابر ریسک صندوقها به منظور بررسی هوشمندی سرمایهگذاران محاسبه شده که نتایج تحقیق حاکی از آن بود که سرمایهگذاران در هنگام ورود پول در حالت رونق بازار و همچنین هنگام خروج پول در حالت رکود بازار هوشمندانه عمل کردهاند.
پرونده مقاله
مقاله حاضر به بررسی رابطه ی بین بازده سهام و ریسک سیستماتیک در افق های زمانی میان مدت و بلندمدت و بررسی تأثیر میزان نوسانات بازار بر رابطه ی فوق در شرکت های موادغذایی و لبنی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازده زمانی 1391 الی 1396 می پردازد. در بازارمالی چکیده کامل
مقاله حاضر به بررسی رابطه ی بین بازده سهام و ریسک سیستماتیک در افق های زمانی میان مدت و بلندمدت و بررسی تأثیر میزان نوسانات بازار بر رابطه ی فوق در شرکت های موادغذایی و لبنی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازده زمانی 1391 الی 1396 می پردازد. در بازارمالی سرمایه یکی از مهم ترین مباحث ارتباط بین ریسک و بازده است، مخصوصاً ریسک سیستماتیک؛ زیرا اعتقاد بر این است که بازده سهام فقط تابعی از ریسک سیستماتیک است. تحقیقات بسیاری در زمینه بررسی رابطه ی بین ریسک و بازده انجام شده است. از جمله این تلاش ها، تحقیقی است که توسط شارپ انجام شد. او با معرفی مدل CAPM) مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای) فرض کرد که بین ریسک سیستماتیک و بازده اوراق بهادار رابطه ی خطی ساده و مثبتی وجود دارد. به منظور آزمون فرضیات تحقیق ابتدا دوره تحقیق را بر اساس وارایانس شاخص صنعت داروسازی و شیمیایی به دو دسته دوره های پرنوسان و کم نوسان تقسیم شده است. سپس اطلاعات مربوط به ریسک سیستماتیک و بازده سهام در دوره های پرنوسان و کم نوسان را با روش تبدیل موجک گسسته همپوشانی (DWT) و با موجک دابشیز با استفاده از نرم افزار MATLAB به دوره زمانی کوچک تر تجزیه نموده، سپس به منظور آزمون فرضیه های تحقیق، از تحلیل رگرسیون استفاده شده است.نتایج آزمون فرضیه های تحقیق نشان میدهد رابطه معناداری بین ریسک سیستماتیک و بازده در دوره زمانی پر نوسان در افق های زمانی میان مدت و بلندمدت وجود دارد. همچنین در دروه های زمانی کم نوسان نیز در افق های زمانی میان مدت رابطه معناداری میان ریسک سیستماتیک و بازده وجود دارد ولی فقط در افق زمانی بلندمدت 182روزه رابطه معنادار میان ریسک و بازده به اثبات میرسد.
پرونده مقاله