پیش بینی قیمت برق در بازارهای نقد و سلف و طراحی مدل بهینه فروش برق در بازارهای مذکور با رویکرد تابع کاپولا

محورهای موضوعی : فصلنامه اقتصاد محاسباتی

آرش جالبی ¹ , محمود خدام ² , حسین محمدنژاد ³

1 - دانشجوی دکتری دانشگاه آزاد اسلامی واحد کرج
2 - دانشگاه ازاد اسلامی واحد کرج
3 - دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم تحقیقات

تاریخ دریافت : 1401/09/30 تاریخ پذیرش : 1402/03/02 تاریخ انتشار : 1402/03/01

کلید واژه: قیمت برق, , , , پیش بینی, , بازار نقدی, , بازار سلف, , تابع کاپولا,

چکیده مقاله :

هدف مقاله حاضر پیش بینی قیمت برق در بازارهای نقد و سلف و طراحی مدل بهینه فروش برق در بازارهای مذکور با رویکرد تابع کاپولا بود. برای این منظور از اطلاعات روزانه در بازه زمانی 1396-1401 استفاده گردید. به منظور انجام پیش‌بینی از مدل‌های سری زمانی و رویکرد OLS، GARCH و کاپولا استفاده گردید. نتایج نشان داد که توابع مثلثاتی به خوبی می‌توانند رفتار قیمت‌های برق را توضیح دهند که ناشی از رفتار فصلی قیمت‌های برق در طول دوره‌های یکساله است. در بخش تصادفی نیز، مقادیر برآوردی نشان می دهد که جزء تصادفی دارای میانگین تقریباً برابر با صفر بوده و سرعت بازگشت به میانگین در قیمت‌ها بالا است. میانگین شوک‌ها، منفی و واریانس آنها بسیار کوچک هستند. کوچک بودن مقادیر متوسط شوک‌ها عملاً نشان می‌دهد، شوک‌های رخ داده در قیمت بازار برق ایران بسیار ناچیز است و مهمتر آنکه این شوک‌ها بیشتر از نوع شوک‌های منفی بوده است. در خصوص استراتژی بهینه در هنگام ورود به معاملات آتی، توصیه ما به بازیگران استفاده از روش کاپولا گارچ برای محاسبه نسبت‌های بهینه در جهت پوشش ریسک است به دو دلیل اولاً بدلیل پایین بودن نسبت های پوشش ریسک روش کاپولا-گارچ، تعداد قراردادهای مورد نیاز برای پوشش ریسک کمتر بوده و در نتیجه هزینه معاملاتی کمتری را دارد، ثانیاً با توجه به محدودیت های موجود و بالاخص نقدینگی پایین در معاملات بورس انرژی عملاً امکان پوشش ریسک بیشتر از موقعیت نقدی (نسبت بهینه پوشش ریسک بزرگتر از یک) که در نسبت های بهینه پوشش ریسک دو مدل گارچ با ضریب

چکیده انگلیسی:

The purpose of this article was to predict the price of electricity in the cash and cash markets and to design the optimal model of electricity sales in the aforementioned markets with the Copula function approach. For this purpose, daily information was used in the period of 1396-1401. In order to forecast, time series models and OLS, GARCH and Copula approaches were used. The results showed that trigonometric functions can well explain the behavior of electricity prices, which is caused by the seasonal behavior of electricity prices during one-year periods. In the random part, the estimated values show that the random component has an average of almost zero and the speed of returning to the average in prices is high. The average of the shocks, their negativity and variance are very small. The small average values of the shocks actually show that the shocks that occurred in the price of the electricity market in Iran are very insignificant and more importantly, these shocks were more of the negative type. Regarding the optimal strategy when entering into futures transactions, our advice to players is to use the Copula-Garch method to calculate the optimal ratios for risk hedging, for two reasons. The need for risk hedging is less and as a result the transaction cost is lower, secondly, due to the existing restrictions and especially the low liquidity in energy exchange transactions, it is practically possible to cover more risk than the cash position