یک مدل ساده برای حباب سوداگرانه‌ی بازار مسکن تهران
محورهای موضوعی : اقتصاد کار و جمعیت
1 - دانشجوی دکتری اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی
2 - استادیار اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی
کلید واژه: پویایی‌های غیرخطی, بازار مسکن تهران, حباب‌های سوداگرانه,
چکیده مقاله :
وقوع حباب‌های سوداگرانه در بازار مسکن تهران در مطالعات مختلف نشان داده شده است اما کمتر مطالعه‌ای به شناسایی علل اصلی شکل‌گیری حباب سوداگرانه در این بازار پرداخته است. در این مقاله تلاش می‌شود با ارایه یک مدل ساده برای تقاضای سوداگری بخش مسکن، نقش انتظارات ناهمگن در شکل‌گیری حباب سوداگرانه بررسی شود. در این مدل برخی از عوامل دارای تقاضای بی ثبات‌کننده یا برون‌یابانه می‌باشند ( نمودارگراها) و برخی از آنها دارای تقاضای تثبیت‌کننده یا برگشت به میانگین می‌باشند (بنیادگراها). نتایج مدل‌سازی نشان می‌دهد که حساسیت نسبی تقاضای خریداران با انتظارات مختلف نسبت به تغییرات قیمت، و سهم نسبی آنها از کل تقاضای سوداگرانه نقش مهم و معناداری در شکل‌گیری حباب سوداگرانه در مسکن تهران دارند. از سوی دیگر سهم نمودارگراها از کل تقاضای سوداگرانه در طی دو دهه‌ی گذشته بیش از 90 درصد بوده است.
In this paper, a simple model of a speculative housing market will be developed in which the demand for houses is influenced by expectations about future housing prices. Agents rely on extrapolative and regressive forecasting rules to form their expectations. The relative importance of these competing views evolves over time, subject to market circumstances. It will be represented that the relative price elasticity of the demand of different views has important role in making speculative bubbles of Tehran housing market. The results indicate that the weight of agents by extrapolative demand (chartists) is more than 90% during last two decades.
منابع
- خلیلی عراقی، منصور، مهرآرا، محسن، عظیمی، سیدرضا (1391). بررسی عوامل موثر بر قیمت مسکن در ایران با استفاده از دادههای ترکیبی. فصلنامه پژوهشها و سیاستهای اقتصادی، (63) : 50-33.
- عاشری، مصطفی (1388). تبیین حباب قیمتی مسکن تهران. پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشگاه بوعلیسینای همدان.
- قلیزاده، علیاکبر، بهناز کمیاب (1387). بررسی اثر سیاست پولی بر حباب قیمت مسکن در دوره‌های رونق و رکود در ایران. اقتصاد مقداری، (18).
- Burnside, C., & Eichenbaum, M., & Rebelo, S. (2011). Understanding booms and busts in housing markets, NBER Working Paper, No. 16734.
- Dieci, R., & Westerhoff, F. (2012). A simple model of a speculative housing market. Journal of Evolutionry Economics, 22: 303–329
- Genesove, D., & Mayer, C. (2001). Loss aversion and seller behavior: Evidence from the housing market. NBER Working Paper No. 8143
- Hodrick, R., & Prescott E.C. (1980). Post-war U.S. business cycles: An empirical investigation. Discussion Paper at Northwestern University and Carnegie-Mellon University.
- Hommes, H.C (2006). Heterogeneous agent models in economics and finance. Handbook of computational economics, Volume 2. Edited by Leigh Tesfatsion and Kenneth L. Judd, Elsevier B.V.
- Kirman, A. (1993). Ants, rationality, and recruitment. Qouarterly Journal Economics, 108:137–156
- LeBaron, B. (2006). Agent-based computational finance. In: Tesfatsion L, Judd K (Eds) Handbook of computational economics: Agent-based computational economics, vol 2. North-Holland, Amsterdam: 1187–1233.
- Piazzesi, M., & Schneider, M. (2009). Momentum traders in the housing market: Survey evidence and a search model. American Economic Review, 99 (2): 406.411.
- Scheinkman, J A., & Xiong, W. (2003). Overconfidence and Speculative Bubbles. Journal of Political Economy, 111 (6, Dec.), 1183.1219.
- Shiller, Robert. J. (2008). Understanding recent trends in house prices and homeownership in housing. Housing finance and monetary policy, Jackson Hole Conference Series, Federal Reserve Bank of Kansas City, 2008: 85-123.