بی‌تردید، پیش‌بینی سود که ممکن است به روش تکنیکال یا بنیادی صورت پذیرد، هنگامی قابلیت کاربرد خواهد داشت که از کارایی بالایی برخوردار باشد. داده‌های مورد نیاز با استفاده از روش نمونه‌گیری حذفی برای 323 شرکت پذیرفته‌ شده در بورس اوراق بهادار تهران بصورت ماهانه طی دوره 98-1392 گردآوری شد. علاوه براین، جهت تجزیه‌وتحلیل داده‌ها از نرم‌افزار استتا و مدل داده‌های تابلویی پویا (GMM) استفاده شد. نتایج نشان داد که اندازه شرکت و شاخص‌های حاکمیت شرکتی از تأثیر معناداری بر شاخص‌های کارایی تحلیل تکنیکال برخوردار نمی‌باشد. علاوه براین، اهرم مالی تأثیر معناداری بر RSI و MACD نداشته و تأثیر معنادار معکوسی بر MA1 و MA2 دارد. از طرف دیگر، بازده دارایی‌ها از تأثیر معنادار معکوسی بر RSI برخوردار بوده و تأثیر معنادار مثبتی بر MA1، MA2 و MACD دارد. همچنین، رکود و رونق اقتصادی تأثیر معناداری بر RSI و MACD نداشته و تأثیر معنادار معکوسی بر MA1 و MA2 دارد. علاوه براین، نوسان نرخ تورم، نوسان نرخ ارز و ریسک سیتماتیک تأثیر معنادار مثبتی بر RSI داشته و تأثیر معنادار معکوسی بر MA1، MA2 و MACD دارند. سپس به سنجش دقت پیش‌بینی شاخص‌های کارایی تحلیل تکنیکال در قالب سه سناریو پرداخته شد. نتایج نشان داد که دقت پیش‌بینی شاخص‌های کارایی تحلیل تکنیکال در بازار سهام ایران برای سناریوهای مورد بررسی مناسب می-باشد. تفاصيل المقالة

It is well documented that using linear models to forecast plenty of financial observations due to their nonlinearity is not satisfactory. Therefore, in this paper, the technical analysis indicators are forecasted using Neural Network Auto-Regressive model with eXogenous inputs (NNARX). Then the effect of different factors (economic, systematic risk, company's properties and corporate governance) on their forecasting error (eRSI, eMA1, eMA2 and eMACD) was investigated. For this purpose, required data were collected using the removal sampling method for 323 companies listed on the Tehran Stock Exchange from 2014-2020. In addition, the mean absolute percentage error (MAPE) was applied to measure the error of forecasting technical analysis indicators. NNARX and dynamic panel data models (GMM) were used to study the effective factors on the error of forecasting technical analysis indicators. Results indicated that the error of forecasting technical analysis indicators is less than 0.1 and has sound accuracy. Also, the company's size and corporate governance indicators didn't significantly affect the error of forecasting technical analysis indicators. In addition, financial leverage doesn't significantly affect eRSI and eMACD but has a significant inverse effect on eMA1 and eMA2. On the other hand, return on assets has a significant inverse effect on eRSI, eMA1, eMA2 and eMACD. Also, economic recession and prosperity, inflation fluctuations, exchange rate fluctuations and systemic risk have a significant positive effect on eRSI, eMA1, eMA2 and eMACD. تفاصيل المقالة

در پژوهش حاضر با توجه به اینکه تبیین روابط میان اقلام نقدی و تعهدی مربوط به یک شرکت از اهمیت بالایی برخوردار است به دنبال بررسی این روابط خواهد بود و به بررسی عوامل جریانات نقدی و سود شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. این پژوهش در بورس اوراق بهادار تهران صورت پذیرفته است و با توجه به فرمول کوکران میزان حجم نمونه 148 در نظر گرفته شده است. با استفاده از منابع مختلف به جمع آوری داده های مورد نیاز می‌پردازد و روابط را مشخص نموده و با استفاده از آزمون آماری رگرسیونی و همبستگی پیرسون به بررسی ارتباط میان ارزش عوامل جریان نقدی و سود خالص شرکت‌هایی مورد بررسی پرداخته شده است که نتایج آزمون‌های این پژوهش حاکی از وجود ارتباط معنی دار میان جریانات نقدی و سود شرکت‌ها است. تفاصيل المقالة

پژوهش حاضر به دنبال بررسی تاثیر متغیرهای ریسک و بازده برروی سهام 50 شرکت برتر بورس است. هدف اصلی این پژوهش تبیین ارتباط بین شاخص ریسک و بازده سهام است و بر همین مبنا مساله اصلی این پژوهش این است که آیامیان معیارهای ریسک و بازده در بورس اوراق بهادار تهران ارتباط معنی داری وجود دارد؟ در این تحقیق، جامعه آماری شامل 50 شرکت برتر پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. با توجه به تعداد کم مشاهدات جامعه آماری و نمونه آماری با یکدیگر برابرند. ابزار تجربه و تحلیل، انواع آزمونهای آماری و ضرایب همبستگی، روابط متغیرها مورد بررسی گرفته اند. برای بررسی فرضیات از رگرسیون استفاده شده است. براساس نتایج این پژوهش و دادههای آن میتوان نتایج کلی پژوهشها را مورد بررسی قرارداد. نتایج نشان داده اند که ارتباط میان ریسک و بازده در بورس اوراق بهادار تهران وجود دارد. تفاصيل المقالة

این تحقیق به بررسی تاثیر هموارسازی سود بر قدرت پیش بینی کنندگی سود هر سهم در شرکتهای تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. برای اندازه گیری هموارسازی سود از اقلام تعهدی اختیاری و اقلام تعهدی غیراختیاری استفاده شده است. جامعه آماری با در نظر گرفتن ویژگیهای تعیین شده شامل 517 شرکت پذیرفته شده در بورس در دوره زمانی 5 ساله از سالهای 1385-1389 می باشد. همچنین دو فرضیه طراحی شد که با استفاده از آزمونهای آماری مورد بررسی قرار گرفت. نتایج حاکی از آن است که در فرضیه اول بین بازده مرکب و سود هر سهم شرکتهای پذیرفته شده در بورس رابطه معناداری وجوددارد و فرضیه دوم با عنوان ارتباط بین هموارسازی سود و ثبات سود شرکتهای پذیرفته شده در بورس رد می شود. تفاصيل المقالة