بررسی تاثیر فرآیند اوراق بهادار سازی بر ریسک اعتباری و ثبات بانکی: شواهد تجربی از بانک‌های تجاری ایران

الموضوعات : دانش سرمایه‌گذاری

محمد حسین فتحه ¹ ( مربی، گروه حسابداری، دانشکده اقتصاد، مدیریت و حسابداری، دانشگاه پیام نور، ایران (نویسنده مسئول) )
سپیده غفاری ² ( کارشناس ارشد حسابداری و مدرس دانشگاه )

تاريخ الإرسال : 26 السبت , ربيع الأول, 1436 تاريخ التأكيد : 05 الثلاثاء , جمادى الأولى, 1436 تاريخ الإصدار : 05 الثلاثاء , جمادى الأولى, 1436

الکلمات المفتاحية: اوراق بهادار سازی, ریسک اعتباری, ثبات بانکی,

ملخص المقالة :

هدف پژوهش حاضر، بررسی تاثیر فرآیند اوراق بهادار سازی بر رفتار ریسک و ثبات بانکی است. به منظور دستیابی به این هدف، با در نظر گرفتن شرایطی، 20 بانک در بازه زمانی 1388 تا 1392، مورد بررسی قرار گرفت. برای تجزیه و تحلیل داده‌ها، از مدل رگرسیون چند متغیره استفاده شد. از نسبت دارایی های تبدیل شده به کل دارایی ها به عنوان شاخص اوراق بهادار سازی ، نسبت دارایی های موزون شده بر حسب ریسک به کل دارایی ها به عنوان شاخص ریسک اعتباری و از رتبه Z به عنوان شاخص ثبات بانکی استفاده شده است. نتایج بدست آمده از پژوهش حاکی از آن است که، فرآیند اوراق بهادارسازی تاثیری بر روی ریسک اعتباری و ثبات بانکی بانک های تجاری ایران ندارد.

المصادر:

نجفی، مهدی. (1385)،" بررسی فرآیند تامین مالی از طریق انتشار اوراق صکوک"، پایان نامه کارشناسی ارشد دانشکده معارف اسلامی و مدیریت دانشگاه امام صادق (ع)، 1385.

نجفی،مهدی. (1385)، "بررسیفرآیندتامینمالیازطریقانتشاراوراقصکوک "،مجله بورس، شماره 5. صص 36- 43.

عزیزی،فیروزه. (1387)، "ابزارهای مالی کاربرد پذیر در بازارهای مالی اسلامی"،همایش اقتصاد اسلامی و توسعه”.

موسوی،سیدمحسن. فرهادی،روحاله. هنرکار،حمیدرضا(1388).روشهایتأمین مالیبنگاههایکوچکومتوسط.  دومین کنفرانس نظام تامین مالی در ایران.

فطرس، محمد حسن.،  محمودی، حسین (1387) صکوک، ابزاری مناسب برای جانشینی اوراق قرضه. همایش اقتصاد اسلامی و توسعه.

Baur, D., & Joossens, E. (2006). The effect of credit risk transfer on financial stability. EUR Working Paper No 21521 EN.

Bernadette M. (2004). Securitization by Banks and Finance Companies: Efficient Financial Contracting or Regulatory Arbitrage?, Thesis , The Ohio State University.

Boyd, J. H., & De Nicolo, G. (2005). The theory of bank risk taking and competition revisited. Journal of Finance,60, 1329-1343.

Boyd, J. H., De Nicolo, G., & Jalal, A. M. (2006). Bank risk-taking and competition revisited: New theory and new evidence. IMF Working Paper, No 06/297, December 2006.

Casu, B., Clare, A., Sarkisyan, A., & Thomas S. (2010). Does securitization reduce credit risk taking? Empirical evidence from US bank holding companies. Working Paper Series No 02/10, City University London.

De Nicolo, G., & Loukoianova, E. (2007). Bank ownership, market structure and risk. IMF Working Paper No 07/215, September 2007.

Demsetz, R. S. (2000). Bank loan sales: A new look at the motivations for secondary market activity. Journal of Financial Research, No.23, 197-222.

Dionne, G., & Harchaoui T. M. (2003). Banks’ capital, securitization and credit risk: An empirical evidence for Canada. HEC Working Paper, No 03-01.

Gorton, G. B., & Pennacchi, G. G. (1995). Banks and loan sales: Marketing nonmarketable assets. Journal of Monetary Economics, No.35, 389-411.

Goyeau, D., & Tarazi, A. (1992). Évaluation du risque de défaillance bancaire en Europe. Revue d’Economie Politique, No.102, 249-280.

Hortlund, P. (2005). Do inflation and high taxes increase bank leverage. SSE/EFI Working Paper Series in Economics and Finance, No. 612, November 2005.

Jiangli, W., & Pritsker, M. (2008). The impacts of securitization on US bank holding companies. http://ssrn.com/abstract=1102284.

Kashyap, A., & Stein, J. (2000). What do a million observations on banks say about the transmission of monetary policy. American Economic Review,No. 90, 407-428.

Koehn, M., & Santomero, A. M. (1980). Regulation of bank capital and portfolio risk. Journal of Finance, No.35, 1235-1244.

Krahnen, J. P., & Wilde, C. (2006). Risk Transfer with CDOs and Systemic Risk in Banking. CFS Working Paper No 2006/04.

Loutskina, E. (2011). The role of Securitization in bank liquidity and funding management. Journal of Financial Economics, No. 100, 663-684.

Mendonsa, H,F,D & Barcelos, V,I. (2015). "Securitization and credit risk: Empirical evidence from an emerging economy". The North American Journal of Economics and Finance. Available online 28 January 2015.

Pavel, C., & Phillis, D. (1987). Why commercial banks sell loans: An empirical analysis. Economic perspectives of the Federal Reserve Bank of Chicago, 3-14

Pennacchi, G. G. (1988). Loan sales and the cost of bank capital. Journal of Finance,No. 43, 375-396.

Rochet, J. C. (1992). Capital Requirements and the behaviour of commercial banks. European Economic Review,No 36, 1137-1170