بررسی تاثیر نرخ بازده ارز بر بازده شاخص نقدی و بازده شاخص کل در بورس اوراق بهادار تهران از طریق مدل رگرسیون ARDL
الموضوعات : دانش سرمایهگذاری
سعید مشتاق
1
(
دانشجوی دکتری، مهندسی مالی، گروه مدیریت، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
)
فرهاد حسین زاده لطفی
2
(
استاد، گروه ریاضی، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایرانن
)
محمد اسماعیل فدایی نژاد
3
(
دانشیار، گروه مدیریت، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران
)
الکلمات المفتاحية: متغیرهای اقتصادی, نرخ بازده دلار, بورس اوراق بهادار, بازده شاخص نقدی و بازده شاخص کل,
ملخص المقالة :
تأثیر متغیرهای اقتصادی بر بازارهای سرمایه مهمترین موضوع تئوری مالی است. بورس اوراق بهادار از جایگاه خاصی در سیستم مالی کشور ما برخوردار بوده و کارآمدی و توسعه بازار سرمایه در گرو فعال بودن این نهاد در کشور است. دو کارکرد مهم بورس اوراق بهادار را میتوان جمعآوری پساندازهای اندک و نقدینگی موجود در سطح جامعه و هدایت آن ها به سمت فرآیند تولید کالا و خدمات در کشور ذکر کرد. در این راستا شناسایی عوامل موثر بر بازدهی اوراق بهادار، تأثیر به سزایی در تحلیل عمیقتر و اتخاذ تصمیم مناسب تر از طرف سرمایهگذاران دارد. بر این اساس در پژوهش حاضر تأثیر نوسانات نرخ بازده دلار بهعنوان یک متغیر کلان اقتصادی بر بازده شاخص نفدی و بازده شاخص کل در بورس اوراق بهادار تهران در فاصله زمانی سالهای 1395 تا ۱۳۹8 مورد بررسی قرار گرفته است. در این پژوهش باهدف شناسایی تأثیر نرخ بازده ارز بر بازده شاخص نقدی و بازده شاخص کل، دو فرضیه اصلی با استفاده از رابطه همگرایی آزمون گردید که نتایج پژوهش مبین بر وجود رابطه بین نرخ بازده دلار بر بازده شاخص نقدی و بازده شاخص کل با چند روز تاخیر در بورس اوراق بهادار تهران بود.
_||_