ریسک پذیری و خوش بینی مدیران: تحلیل مدل مالی عصبی بر مبنای سنجش هورمونها

الموضوعات : حسابداری مدیریت

مریم نورائی ¹ , عطاالله محمدی ملقرنی ² , ایرج نوروش ³ , کاوه بهمن پور ⁴

1 - دانشجوی دکتری، گروه حسابداری، واحد سنندج، دانشگاه آزاد اسلامی، سنندج، ایران
2 - استادیار، گروه حسابداری، واحد سنندج، دانشگاه آزاد اسلامی، سنندج، ایران
3 - استاد حسابداری، دانشگاه تهران، تهران، ایران
4 - استادیار، گروه پرستاری و مامائی، واحد سنندج، دانشگاه آزاد اسلامی، سنندج، ایران

تاريخ الإرسال : 24 السبت , شوال, 1442 تاريخ التأكيد : 24 السبت , شوال, 1442 تاريخ الإصدار : 10 السبت , شوال, 1442

الکلمات المفتاحية: ریسک پذیری, خوشبینی, مالی عصبی,

ملخص المقالة :

هدف این پژوهش بررسی نقش هورمون ها در رفتارهای مالی است. ریسک پذیری و خوشبینی دو ویژگی رفتاری مدیران و سرمایه گذاران است؛ بنابراین این دو عامل رفتاری و سطح هورمون های موثر بر آن ها مورد بررسی قرار گرفت. هورمون های پژوهش شامل هورمون تستسترون، فری تستسترون، تی3، تی4، تی اس اچ و کورتیزول بود که توسط آزمایش خون در آزمایشگاه طبی اندازه-گیری شد. همچنین سن و جنسیت نیز دو متغیر دیگر پژوهش بودند. جامعه آماری شامل مدیران مالی شاغل در موسسات دولتی و بانک ها بود و جهت جمع آوری داده ها ی کیفی از پرسشنامه استاندارد استفاده شد. تحلیل داده ها با نرم افزارRSM ،SPSS و لیزرل انجام شد. این پژوهش تجربی از لحاظ زمان مقطعی، از نظر داده ها کمی و به لحاظ هدف بنیادی-کاربردی است. نتایج نشان داد سطح هورمون ها، جنسیت و سن تاثیرات معناداری بر ریسک و خوشبینی دارند این یافته ها در راستای نتایج پژوهش های مالی عصبی می باشد.

المصادر:

*      ایمر، فرشید، گرکز، منصور. (1397). شیب لغزنده یا رفتار جبرانی؟ نقش متارکه اخلاقی و خود شیفتگی در تصمیم گیری های اخلاقی حسابداری. حسابداری مدیریت،11(37).

*      براری نوکاشتی، صغری، بنی مهد، بهمن، یعقوب نژاد، احمد. (1397). انعطاف پذیری حسابداری وخوش بینی مدیران: آزمون تئوری اختیارات مدیریتی. حسابداری مدیریت،11(37)،1-14.

*      برهانی حقیقی مریم، پسند مژده هدی، علی پور فاطمه. (1396) نقش هورمون‌های تیروئید در سیستم عصبی مرکزی. مجله علوم اعصاب شفای خاتم. ۵ (۴) :۸۷-۹۷

*      جاویدی،کاظم،رویایی،رمضانعلی،طالب‌نیا،قدرت‌اله،بنی‌مهد،بهمن. (1398). بررسی تاثیر فاصله روانی (روانشناختی) بر قضاوت و تصمیم‌گیری در حسابداری. حسابداری مدیریت،12(40)،81-95.

*      رهنمای رودپشتی فریدون، خردیار سینا، ایمنی محسن. (1395) ریشه‌‌ی تاریخی جریان پژوهش‌ها در حسابداری مدیریت رفتاری: (تئوری‌ها و روش‌های پژوهش). فصلنامه حسابداری ارزشی و رفتاری.; ۱ (۱) :۲۵-۵۲

*      شاه مرادی, نسیم, نیکومرام, هاشم, بنی مهد, بهمن, رهنمای رودپشتی, فریدون. (1396). مصورنمودن صورت‌های مالی و بهبود درک استفاده کنندگان از سرمایه فکری در شرکت‌ها. حسابداری مدیریت, 10(35), 1-13.

*      Ascher, D., Silva, W., Veiga, C. P. da, & Souza, A. (2016). Neurofinance : a systematic review about a new way to looking the financial decision-making. European Journal of Scientific Research, 141(4), 407–426.

*      Bloomfield, R., & Anderson, A. (2011). Experimental Finance. Behavioral Finance: Investors, Corporations, and Markets, 113–130. https://doi.org/10.1002/9781118258415.ch7

*      Byrnes, J. P., Miller, D. C., & Schafer, W. D. (1999). Gender differences in risk taking: A meta-analysis. Psychological Bulletin, 125(3), 367–383. https://doi.org/10.1037/0033-2909.125.3.367

*      Coates, J. M., & Herbert, J. (2008). Endogenous steroids and financial risk taking on a London trading floor. Proceedings of the National Academy of Sciences of the United States of America, 105(16), 6167–6172. https://doi.org/10.1073/pnas.0704025105

*      Cueva, C., Roberts, R. E., Spencer, T., Rani, N., Tempest, M., Tobler, P. N., … Rustichini, A. (2015). Cortisol and testosterone increase financial risk taking and may destabilize markets. Scientific Reports, 5, 1–16. https://doi.org/10.1038/srep11206

*      Daw, N. D., Gershman, S. J., Seymour, B., Dayan, P., & Dolan, R. J. (2011). Model-based influences on humans' choices and striatal prediction errors. Neuron, 69(6), 1204-1215.

*      Fernandes, D., Lynch, J. G., & Netemeyer, R. G. (2014). Financial literacy, financial education, and downstream financial behaviors. Management Science, 60(8), 1861–1883. https://doi.org/10.1287/mnsc.2013.1849

*      Frydman, C., & Camerer, C. F. (2016). The Psychology and Neuroscience of Financial Decision Making. Trends in Cognitive Sciences, 20(9), 661–675. https://doi.org/10.1016/j.tics.2016.07.003

*      Frydman, C., Barberis, N., Camerer, C., Bossaerts, P., & Rangel, A. (2014). Using neural data to test a theory of investor behavior: An application to realization utility. Journal of Finance, 69(2), 907–946. https://doi.org/10.1111/jofi.12126

*      Guyton, A. C. (1991). Blood pressure control - Special role of the kidneys and body fluids. Science. https://doi.org/10.1126/science.2063193

*      Kamiya, S., Kim, Y. and Suh, J. (2016). The Face of Risk: CEO Testosterone and Risk Taking Behavior. Available at SSRN: https://ssrn.com / abstract = 2557038 or http:// dx.doi.org /10.2139/ ssrn . 2557038 .

*      Keck, S., and Tang ,w. (2013). CEO facial structure and corporate risk taking, Available at: https://papers.ssrn.com /sol3/papers.cfm? abstract_id= 2547324.

*      Herbert, J. (2018, May 16). Testosterone, cortisol and financial risk-taking. Frontiers in Behavioral Neuroscience, Vol. 12, p. 101. https://doi.org/10.3389/fnbeh.2018.00101

*      Jinda, P., & Bahl, S. (2016). The New Era of Finance: Neurofinance and Investment behavior. In Mullana Research Scholar International Journal of Research in Finance and Marketing (IJRFM) (Vol. 6). Retrieved from http://euroasiapub.org/current.phphttp://www.euroasiapub.org

*      Kahneman, D. (2011). Thinking, fast and slow. New York: Farrar, Straus and Giroux.

*      Miendlarzewska, E. A., Kometer, M., & Preuschoff, K. (2019). Neurofinance. Organizational Research Methods, 22(1), 196–222. https://doi.org/10.1177/1094428117730891

*      Mills, J. (2014). CEO Facial Width Predicts Firm Financial Policies. Available at SSRN: https://ssrn.com / abstract = 2503582 or http: // dx.doi.org /10.2139 /ssrn .2503582.

*      Nadler, A., & Zak, P. J. (2016). Hormones and economic decisions. In Neuroeconomics (pp. 41-66). Springer, Berlin, Heidelberg.

*      Nofsinger, J. R., Patterson, F. M., & Shank, C. A. (2018). Decision-making, financial risk aversion, and behavioral biases: The role of testosterone and stress. https://doi.org/10.1016/j.ehb.2018.01.003

*      Seligman, M. E. (2006). Learned optimism: How to change your mind and your life. Vintage.

*      Simonsen, D. (2013). Hormones and behavior. Hormones and Behavior, 1–183. https://doi.org/10.2307/4510070

*      Stanton, S. J. (2017a). The role of testosterone and estrogen in consumer behavior and social & economic decision making: A review. Hormones and Behavior, 92, 155–163. https://doi.org/10.1016/j.yhbeh.2016.11.006

*      Stenstrom, E., & Saad, G. (2011). Testosterone, Financial Risk-Taking, and Pathological Gambling. Journal of Neuroscience, Psychology, and Economics, 4(4), 254–266. https://doi.org/10.1037/a0025963

*      Tseng, K. C. (2006). Behavioral finance, bounded rationality, neuro-finance, and traditional finance. Investment Management and Financial Innovations