سهام عدالت و کیفیت سود: دیدگاه اقتصاد سیاسی
الموضوعات :
حسابداری مدیریت
محسن ایمنی
1
,
فریدون رهنمای رودپشتی
2
,
بهمن بنی مهد
3
,
هاشم نیکومرام
4
1 - دانشجوی دکتری گروه حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد رشت، رشت، ایران
2 - استاد گروه حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات، تهران، ایران
3 - دانشیار گروه حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی، واحد کرج، کرج، ایران. (نویسنده مسئول)
4 - استاد گروه حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات، تهران، ایران
تاريخ الإرسال : 17 الأحد , ربيع الأول, 1440
تاريخ التأكيد : 14 الخميس , رجب, 1440
تاريخ الإصدار : 28 الثلاثاء , ربيع الثاني, 1444
الکلمات المفتاحية:
سیاست‌های اقتصادی دولت,
اقتصاد سیاسی,
مدیریت و کیفیت سود,
سهام عدالت,
اصل 44,
ملخص المقالة :
اقتصادسیاسی، علمی اجتماعی است که به بررسی تعامل پویای بین نیروهای بازار و دولت می‌پردازد و چگونگی تأثیرات تنش و تضاد بین این دو را برجامعه بررسی می‌کند. نفوذ قدرت‌های سیاسی بر عملکرد شرکت‌ها مؤثر است و مدیران شرکت‌های که در کانون توجه سیاسی قرار دارند، این انگیزه را پیدا می‌کنند تا از روش‌های حسابداری اقتباس کنند که از طریق آن بتوانند سود را مدیریت کنند. براساس طرح سهام عدالت، دولت موظف است سهام شرکت‌های سودده دولتی را بین مردم توزیع کند؛ و ممکن است این شرکت‌ها با‌استفاده از نفوذ سیاسی، سود خود را مدیریت کنند و بنابراین مطالعه اثر این نفوذ بر کیفیت سود اهمیت خواهد داشت. از این‌رو این پژوهش به بررسی ارتباط بین سهام عدالت و کیفیت سود با تأکید بر دیدگاه اقتصاد سیاسی در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. نمونه آماری پژوهش شامل 130 شرکت طی سال‌های 1391 لغایت 1396 می‌باشد و برای آزمون ارتباط بین متغیرهای از مدل رگرسیون چندمتغیره خطی استفاده‌شده است. یافته‌های پژوهش نشان می‌دهد که وجود سهام عدالت در ساختار مالکیت بر کیفیت سود تأثیر منفی معناداری دارد. چراکه در کشورهای در حال توسعه، نظام اقتصادی، به‌طور غالب مبتنی بر روابط و نفوذ حاکمیت است و به این دلیل توسط دولت و نهادهای وابسته به آن کنترل و حمایت می‌شود؛ لذا می‌توان بیان داشت نفوذ حاکمیت و مدیریت سیاسی در شرکت‌ها می‌تواند کیفیت سود آن‌ها را کاهش دهد. از این‌رو، نتایج پژوهش کاربرد نظریه اقتصاد سیاسی درخصوص اتخاذ سیاست‌های کلان اقتصادی (سهام عدالت) و تأثیرش بر کیفیت سود را تأیید می‌نماید.
المصادر:
پورکاظمی، محمد حسین، مراد درویش، عبدالعزیز، والی، معصومه، (1393)، اقتصاد سیاسی ایران در دورۀ دولت نهم با استفاده از نظریۀ بازیها، مجله تحقیقات اقتصادی، 49(1)، 19-43. 22059/JTE.2014.50539
دینی ترکمانی، علی، مال‌جو، محمد، (1377)، اقتصاد سیاسی و علم اقتصاد، اطلاعات سیاسی–اقتصادی، بهمن و اسفند، شماره 137 و 138، صص 222 تا 225.
علوی‌تبار، علیرضا، (1388)، اقتصاد سیاسی به‌عنوان یک برنامه پژوهشی، فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی، 9(2)، 173-192.
کوچکی، علی، (1393)، چالش‌ها و الزامات خصوصی‌سازی با تأکید بر طرح توزیع سهام عدالت، دانش حسابرسی، ۱۴ (56)، ۱۷۱-۱۹۰. http://danesh.dmk.ir/article-۱-765-fa.html
محمدی، حسین، شعبانیان، فرشاد، کاسب، آهون، (1393)، بررسی تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر شاخص Q توبین شرکت‌های وابسته صنایع غذایی (مطالعه موردی: صنعت قند و شکر)، نشریه اقتصاد و توسعه کشاورزی، 28 (4)، 343-351. 22067/jead2.v0i0.37129 DOI:
مشایخی، بیتا، محمدآبادی، مهدی، (1390)، رابطه مکانیزم‌های حاکمیت شرکتی با کیفیت سود، مجله پژوهش‌های حسابداری مالی، 2 (8)، 17-32.
نمازی، محمد، رضایی، حمیدرضا، (1391)، تأثیر نرخ تورم بر کیفیت سود شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پژوهش‌های تجربی حسابداری، 2 (5)، 67-91.
نیکومرام، هاشم، بنی‌مهد، بهمن، رهنمای‌رودپشتی، فریدون، کیایی، علی، (1392)، دیدگاه اقتصاد سیاسی و مدیریت سود، مجله حسابداری مدیریت، 6 (18)، 31-43.
نیکومرام، هاشم، محمدزاده سالطه، حیدر، (1389)، ارائه الگویی برای تبیین ارتباط بین حاکمیت شرکتی و کیفیت سود، مجله حسابداری مدیریت، 3 (4)، 59-80.
یزدانی، سهراب، شجاعی دیوکلائی، سیدحسن، (1388)، تأثیر تمرکزگرایی بر اقتصادسیاسی عصر پهلوی اول، تاریخ ایران، شماره 5، تابستان.
Al-dhamari, R., & Ku Ismail, K.N. (2015). Cash holdings, political connections, and earnings quality. International Journal of Managerial Finance, 11(2), 215–231. http://dx.doi.org/10.1108/IJMF-02-2014-0016
Ang, J.S., Cole, R.A., & Lin, J.W. (2000). Agency costs and ownership structure. Journal of Finance, 55(1), 81-106. https://doi.org/10.1111/0022-1082.00201
Bagherpour, M.A., Monroe, G.S., & Shaile, G. (2014). Government and Managerial Influence on Auditor Switching Under Partial Privatization. Journal of Accounting and Public Policy, 33(4), 372-390. https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2014.04.004
Ball, R. & Shivakumar, L. (2005). Earnings quality in UK private firms: comparative loss recognition timeliness, Journal of Accounting and Economics, 3-128.
Barton, J., & Simko, P.J. (2002). The balance sheet as an earnings management constraint. The Accounting Review, 77 (s-1), 1-27. https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.s-1.1
Bartov, E., Gul, F.A., Tsui, J.S.L. (2000). Discretionary-Accruals Models and Audit Qualifications. Journal of Accounting and Economics, 30(3), 421-452. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00015-5
Ben-Nasra, H., Boubakri, N., & Cosset, J.C. (2015). Earnings Quality in Privatized Firms: The Role of State and Foreign Owners. Journal of Accounting and Public Policy, 34(4), 392-416. https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2014.12.003
Blau, B. Brough, T. Thomas, D. (2013), Corporate lobbying, political connections and the bailout of banks, Journal of Banking and Finance. 37, 3007-3017.
Boubakria, N., Ghoulb, S.E., & Saffar, W. (2015). Firm growth and political institutions. Journal of Multinational Financial Management, 31. 104-125. http://dx.doi.org/10.1016/j.mulfin.2015.05.003
Bushman, R.M., & Smith, A.J. (2001). Financial accounting information and corporate governance. Journal of Accounting and Economics, 32(1-3), 237-333. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00027-1
Chan, K., Chan, L.K.C., Jegadeesh, N., & Lakonishok, J. (2006). Earnings quality and stock return. The Journal of Business, 79(3), 1041-1082. http://www.jstor.org/stable/10.1086/500669
Chaney, P.K., Faccio, M., & Parsley, D. (2011). The Quality of Accounting Information in Politically Connected Firms. Journal of Accounting and Economics, 51(1-2), 58–76. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.07.003
Chen, D., Li, J., Liang, Sh., & Wang, G. (2011). Macroeconomic control, political costs and earnings management: Evidence from Chinese listed real estate companies. China Journal of Accounting Research, 4 (3), 91–106. https://doi.org/10.1016/j.cjar.2011.06.002
Chuang, L., Xiuhong, L., Zhang, L. (2010). Earnings Quality and the Agency Costs of Controlling Shareholder, International Conference on E-Business and E-Government. IEEE Computer Society Washington, 5132-5135. 1109/ICEE.2010.1288
Czajor, P., Michalak, J., Waniak-Michalak, H., (2013). Influence of Economy Growth on Earnings Quality of Listed Companies in Poland. Contemporary Practices in Finance and
Accounting.80(4), 48-58. http://dx.doi.org/10.5755/j01.ss.82.4.6602
Dechow, P., Kothari, M.S.P., Watts, R. L. (1998). The relation between earnings and cash flows, Journal of Accounting and Economics, 25,133-168
Dechow, P.M., Dichev, I.D. (2002). The quality of accruals and earnings: the role of accruals in estimation error. The Accounting Review, 77(s-1), 35-59. https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.s-1.35
Dechow, P.M., Sloan, R.G., Sweeney, A.P. (1995). Detecting earnings management. The Accounting Review, 70(2), 193–225. http://www.jstor.org/stable/248303
Diamond, D.W. (1991). Monitoring and Reputation: The Choice between Bank Loans and Directly Placed Debt. Journal of Political Economy, 99(4), 689-721. http://www.jstor.org/stable/2937777
Dichev, I.D., Skinner, D.J. (2002). Large Sample Evidence on the Debt Covenant Hypothesis. Journal of Accounting Research. 40(4), 1091-1123. https://doi.org/10.1111/1475-679X.00083
Dou, Y., Khan, M., Zou, Y. (2016). Labor Unemployment Insurance and Earnings Management. Journal of Accounting and Economics, 61(1), 166-184. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2015.06.001
Faccio, M. (2006). Politically connected firms. American Economic Review, 96(1), 369-386. http://www.jstor.org/stable/30034371
Faccio, M. (2010). Differences between politically connected and no connected firms: A cross-country analysis. Financial Management, 39(3), 905-928. https://doi.org/10.1111/j.1755-053X.2010.01099.x
Fairfield, P.M., Whisenant, J.S., & Yohn, T.L. (2003). Accrued Earnings and Growth: Implications for Future Profitability and Market Mispricing. The Accounting Review, 78(1), 353-371. http://www.jstor.org/stable/3203307
Fan, J.P.H., Wong, T.J., & Zhang, T. (2007). Politically Connected CEOs, Corporate Governance, and Post-IPO Performance of China’s Newly Partially Privatized Firms. Journal of Financial Economic, 84(2), 330–357. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2006.03.008
Fazzari, S.M., Hubbard, R.G., & Petersen, B.C. (2000). Investment-Cash Flow Sensitivities Are Useful: A Comment on Kaplan and Zingales. The Quarterly Journal of Economics, 115(2), 595-705. http://www.jstor.org/stable/2587007
Frey, B.S. (1978). Modern Political Economy. New York: John Wiley & Sons Inc.
Gopalakrishnan, V., Parkash, M. (1995). Borrower and Lender Perceptions of Accounting Information in Corporate Lending Agreements. Accounting Horizons, 9(1), 13-26.
Guo, F., & Ma, Sh. (2015). Ownership Characteristics and Earnings Management in China. The Chinese Economy, 48(5), 372-395, https://doi.org/10.1080/10971475.2015.1067086
He, G. (2016). Fiscal Support and Earnings Management. The International Journal of Accounting, 51(1), 57–84. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2016.01.009
Hope, O-K., Thomas, W.B., & Vyas, D. (2013). Financial Reporting Quality of U.S. Private and Public Firms. The Accounting Review, 88(5), 1715-1742. https://doi.org/10.2308/accr-50494
Huang, P., Zhang, Y., Deis, D.R., & Moffitt, J.S. (2009). Do artificial income smoothing and real income smoothing contribute to fair value equivalently?. Journal of Banking & Finance, 33(2), 224-233. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2008.07.012
Ifere, E.O., & Okoi, B.O. (2017). Political economy of fiscal deficits in a democracy. EconomiA. 19(1), 12-23. https://doi.org/10.1016/j.econ.2017.10.002
Iqbal, A., Strong, N., (2010). The effect of corporate governance on earnings management around UK rights issues. International Journal of Managerial Finance. 6 (3), 168-189 https://doi.org/10.1108/17439131011056215
Jelinek, S, (2007). Agency Costs of Free cash Flow, Corporate Finance and Takeover. American Economic Review, 2 (76), pp 323-329.
Jensen, M.C., Meckling, W.H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Jiang, W., Lee, P., Anandarajan, A., (2008). The association between corporate governance and earnings quality: Further evidence using the GOV-Score. Advances in Accounting. 24(2), 191-201 https://doi.org/10.1016/j.adiac.2008.08.011
Kim, Y., Liu, C., & Rhee, S.G. (2003). The Effect of Firm Size on Earnings Management. Working paper. http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.518.3838&rep=rep1&type=pdf
Lang, M., Raedy, J.S., Yetman, M.H. (2003). How representative are firms that are cross-listed in the United States? An analysis of accounting quality. Journal of Accounting Research, 41(2), 363-386. https://doi.org/10.1111/1475-679X.00108
Leuz, C., & Oberholzer-Gee, F. (2006). Political relationships, global financing, and corporate transparency: Evidence from Indonesia. Journal of Financial Economics, 81(2), 411-439. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2005.06.006
Liu, M. (2017). The Link between Firms' Political Connections and Earnings Quality: Evidence from China. CMC Senior Theses. 1682. http://scholarship.claremont.edu/cmc_theses/1682
Mikhail, M.Walther, B.Willis, R. (2003). Reactions to dividend changes conditional on earning quality, journal of accounting, auditing, and finance, 18(1):121-151.
Mohammadrezaei, F., Mohd-Saleh, N., & Banimahd, B. (2012). Political Economy of Corporate Governance: The Case of Iran. International Journal of Business Governance and Ethics, 7(4), 301-330. 1504/IJBGE.2012.051225
Namazi, M., & Rezaei, G. (2016). The Effects of Earnings Quality Criteria on the Agency Costs: (Evidence from Tehran Stock Exchange Market). 3rd International Conference on New Challenges in Management and Organization: Organization and Leadership, Procedia - Social and Behavioral Sciences, 230, 67–75. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2016.09.009
Narayanaswamy, R. (2013). Political Connections and Earnings Quality: Evidence from India. IIM Bangalore Research Paper, http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2359322
NellySari, R., Anugerah, R. (2011). The Effect of Political Influence and Corporate Transparency on Firm Performance: Empirical Evidence from Indonesian Listed Companies. Journal of Modern Accounting and Auditing, 7(8), 773-783. https://DOI:10.17265/1548-6583/2011.08.001
Park, Y.W., & Shin, H.H. (2004). Board composition and earnings management in Canada. Journal of Corporate Finance, 10(3), 431–457. https://doi.org/10.1016/S0929-1199(03)00025-7
Qamar, M.A.J., Shahzad, A., & Masood, S. (2015). The Relationship between Debt Financing and Reported Earnings Quality: An Empirical Analysis of Non-financial Firms of Pakistan. Journal of Applied Environmental and Biological Sciences, 5(7), 13-19. https://www.textroad.com/pdf/JAEBS/J.%20Appl.%20Environ.%20Biol.%20Sci.,%205(7)13-19,%202015.pdf
Riahi-Belkaoui, A. (2004a). Accounting Theory (5th). London: Thomson learning.
Riahi-Belkaoui, A. (2004b). Politically-Connected Firms: Are They Connected To Earnings Opacity?. Research in Accounting Regulation, 17(1), 25-38. https://doi.org/10.1016/S1052-0457(04)17002-1
Richardson, V.J. (2000). Information asymmetry and earnings management: some evidence. Review of Quantitative Finance and Accounting, 15(4), 325-347. https://doi.org/10.1023/A:101209840
Sari, R.N., & Anugerah, R. (2011). The Effect of Corporate Transparency on Firm Performance: Empirical Evidence from Indonesian Listed Companies. Journal of Modern Accounting and Auditing, 7(8): 773-783. http://www.davidpublisher.org/index.php/Home/Article/index?id=2441.html
Schipper, K. Vincent, L. (2003). Earnings quality. Accounting Horizons, 17(Supplement), 97-110.
Scott, W.R. (2003). Financial Accounting Theory (3rd ed.). Pearson Publishers.
Sejati, Y.A. (2009). Political Connections and Earnings Quality: Evidence from Malaysia. Oklahoma State University, PhD these. https://hdl.handle.net/11244/7143
Shleifer, A., & Vishny, R.W. (1994). Politicians and Firms. The Quarterly Journal of Economics, 109(4), 995–1025. http://www.jstor.org/stable/2118354
Song, Y., Wang, L., & Zi, Y. (2011). Impacts of Political Connections on Earnings Quality of Chinese Private Listed Companies. Advances in Education and Management, 85-92. http://link.springer.com/chapter/10.1007/978-3-642-23062-2_13.
Swastika, D.L.T. (2013). Corporate Governance, Firm Size, and Earning Management: Evidence in Indonesia Stock Exchange, IOSR Journal of Business and Management (IOSR-JBM), 10(4), 77-82. iosrjournals.org
Watts, R. L., Zimmerman, J.L.M. (1986). Positive Accounting Theory. Prentice-Hall Inc.
White, G. Sondhi, A. Fried, D. (2003). The analysts and use of financial statements. John Wiley and Sons, third edition, 767.
Xie, B., Davidson, W.N., DaDalt P, J., (2003). Earnings management and corporate governance: the role of the board and the audit committee. Journal of Corporate Finance. 9(3), 295-316 https://doi.org/10.1016/S0929-1199(02)00006-8
_||_
