طراحی شاخص استرس مالی برمبنای تلاطم متغیرهای جهانی و ارتباط آن با شاخص بورس اوراق بهادار تهران و نرخ ارز
طراحی شاخص استرس مالی برمبنای تلاطم متغیرهای جهانی و ارتباط آن با شاخص بورس اوراق بهادار تهران و نرخ ارز
الموضوعات : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار
حمیدرضا رئیسی زاده
1
,
میرفیض فلاح شمس
2
,
غلامرضا زمردیان
3
1 - گروه مدیریت مالی ، واحد تهران مرکزی ، دانشگاه آزاد اسلامی تهران ، ایران. فق
2 - گروه مديريت مالي، واحد تهران مركزي، دانشگاه آزاد اسلامي، تهران، ايران (نويسنده مسئول)
3 - گروه مديريت مالي، واحد تهران مركزي، دانشگاه آزاد اسلامي، تهران، ايران
الکلمات المفتاحية: استرس مالی(FSI), شاخص های اقتصادی, تلاطم بورس اوراق بهادارتهران, تلاطم نرخ ارز , بازارهای مالی,
ملخص المقالة :
طراحی یک شاخص جامع استرس مالی متمرکز که هم شاخص‌های مالی داخلی و هم خارجی را در برگرفته و چشم‌اندازی جامع از ریسک‌های سیستمیک پیش روی یک اقتصاد در فاصله زمانی سال‌های 31-10-2012 الی 21-10-2022 را بیان کند مورد مطالعه این پژوهش است. در این مقاله از 5 شاخص جهانی مهم قیمت نفت خام برنت، قیمت هر انس طلا، شاخص دلار آمریکا، شاخص بورس نزدک و قیمت جفت ارز یورو به دلار برای استفاده جهت ساخت شاخص استرس مالی استفاده شده است.این شاخص با ترکیب شاخص‌های داخلی و خارجی، تأثیرات متقابل و سرریز را در یک چشم‌انداز مالی جهانی‌شده نشان میدهد. سپس با وزن دهی مناسب به هر شاخص روش‌های مختلفی مانند تحلیل مؤلفه‌های اصلی و مدل‌های رگرسیون آماری برای تعیین وزن‌های بهینه استفاده شده است. از این رو در این پژوهش جهت انجام تحلیل‌های نهایی از نرم افزار متن بازR 4.2.1 وEviews13 استفاده شده است.از نتایج درمی‌یابیم که رابطه معنی داری بین شاخص استرس مالی طراحی شده و تلاطم بازار بورس ایران برقرار است. همچنین رابطه معنی داری بین شاخص استرس مالی طراحی شده و تلاطم بازار ارز در ایران برقرار نمی‌باشد. همچنین نتیجه وزن دهی به متغیرهای پژوهش بر اساس تکنیک سلسله مراتبی نشان میدهد که انس طلا با،0.369 بیشترین وزن، سپس شاخص دلار با 0.222 در رده سوم نرخ جفت ارز یورو / دلار با0.174 و شاخص نفت برنت با0.170 و بورس نزدک با0.065 در رده های چهارم و پنجم قرار گرفته اند.
