تجزیه و تحلیل ریسک سیستمی بانک های پذیرفته شده در بازار سرمایه با استفاده از تجزیه مد تجربی و تحلیل رابطه خاکستری مبتنی بر رویکرد شبکه پیچیده پویا

تجزیه و تحلیل ریسک سیستمی بانک های پذیرفته شده در بازار سرمایه با استفاده از تجزیه مد تجربی و تحلیل رابطه خاکستری مبتنی بر رویکرد شبکه پیچیده پویا

الموضوعات : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار

علی نمکی ¹ , حدیث خلیلی ²

1 - استادیار گروه مالی، دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، تهران، ایران (نویسنده مسئول)
2 - کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشکده مدیریت دانشگاه تهران ، تهران، ایران

تاريخ الإرسال : 08 الأربعاء , ربيع الثاني, 1444 تاريخ التأكيد : 12 الثلاثاء , ذو الحجة, 1445 تاريخ الإصدار : 23 السبت , ذو الحجة, 1445

الکلمات المفتاحية: ریسک سیستمی, شبکه پیچیده پویا, تجزیه مد تجربی, تحلیل رابطه خاکستری, بانک‌های پذیرفته شده در بازار سرمایه ,

ملخص المقالة :

امروزه پیچیدگی و درهم تنیدگی بازارهای مالی، متاثر از وجود متغیر‌ها و مسائل گوناگون است؛که عموما علوم مالی کلاسیک قادر به پاسخگویی و حل این مسائل نمی باشد و همین امر محرک استفاده از رویکردهای نوین در علوم مالی نظیر شبکه‌های پیچیده پویا شده است.پژوهش حاضر با استفاده از رویکرد شبکه پیچیده پویا و با استفاده از تجزیه مد تجربی و تحلیل رابطه خاکستری به بررسی ریسک سیستمی بانک‌های بازار سرمایه ایران از ابتدای سال 1394 تا پایان سال 1401پرداخته است.برای این منظور؛ ابتدا با ساخت پنجره لغزان، ضریب همبستگی سهام و سپس شاخص‌های شبکه پیچیده محاسبه گردیده است.با استفاده از نتایج تجزیه مد تجربی و تحلیل رابطه خاکستری از طریق آزمون آماری علیت انگل_گرنجر می‌توان دریافت که میان نوسانات بازار سهام و ریسک سیستمی، ارتباط نزدیک و بلند مدتی وجود دارد. بروز هر تکانه‌ایی با توجه به بانک محور بودن اقتصاد کشور از سرعت و شدت انتشار بالاتری برخوردار است.