سرایت تکانه‌های ارزی به بازار مسکن: کاربرد مدل‌های APARCH ،EGARCH و DCC

الموضوعات : Housing Market

مریم السادات میرهادی ¹ , محمود محمودزاده ² , صالح قویدل دوستکوئی ³ , مهدی فتح آبادی ⁴

1 - دانشجوی دکتری، گروه اقتصاد، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، فیروزکوه، ایران. [e-mail]
2 - دانشیار گروه اقتصاد، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، فیروزکوه، ایران (نویسنده مسئول). [e-mail]
3 - دانشیار گروه اقتصاد، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، فیروزکوه، ایران. [e-mail]
4 - استادیار گروه اقتصاد، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، فیروزکوه، ایران. [e-mail]

تاريخ الإرسال : 09 الأربعاء , ذو القعدة, 1446 تاريخ التأكيد : 04 الأربعاء , ربيع الأول, 1447 تاريخ الإصدار : 01 الخميس , جمادى الأولى, 1447

الکلمات المفتاحية: واژگان کلیدی: نوسان ارزی , قیمت مسکن , همبستگی پویای شرطی , ایران .,

ملخص المقالة :

هدف این مقاله ارزیابی سرایت تکانه­های ارزی بر قیمت مسکن در ایران است . بدین منظور نخست رفتار نوسانات ارزی و قیمت مسکن با استفاده از مدل‌های APARCH و EGARCH مدلسازی و سپس همبستگی شرطی پویای تصادفی بین دو بازار، با استفاده از مدل DCC در دوره زمانی 1400-1372 ارزیابی شد. یافته­ها نشان می‌دهد نوسانات بازار ارز و مسکن نامتقارن بوده و تکانه­های منفی بیش از تکانه­های مثبت بر نوسانات این دو بازار موثرند. افزون بر این نتایج نشان می­دهد همبستگی قوی بین نوسانات دو بازار وجود داشته و پایدار است و نوسانات دوره گذشته نرخ ارز بر نوسانات جاری موثر است حتی میزان اثرگذاری آن بیش از نوسانات ارزی جاری است. بنابراین نوسانات ارزی به شدت به بازار مسکن سرایت می­کند. در این راستا، مدیریت بهینه نوسانات ارزی به همراه اجرای سیاست مالیات بر عایدی سرمایه در بازار مسکن به ثبات قیمت مسکن کمک خواهد کرد.