قیمت‌گذاری قرارداد اختیارخرید و اختیارفروش ذرت با دو رهیافت بلک شولز و درخت دوجملهای
الموضوعات : فصلنامه علمی -پژوهشی تحقیقات اقتصاد کشاورزی
داود سیفی
1
,
حمید محمدی
2
,
وحید دهباشی
3
,
محمد مهدیپور
4
1 - استادیار حقوق دانشگاه ملی
2 - استادیار گروه اقتصاد کشاورزی دانشگاه زابل.
3 - عضو هیئت علمی دانشگاه زابل
4 - عضو هیات علمی
الکلمات المفتاحية: مدیریت ریسک, قرارداد اختیار معامله, بازارهای آتی, قیمت‌گذاری قرارداد اختیارمعامله, درخت دوجملهای,
ملخص المقالة :
مقدمه و هدف: محصولات کشاورزی به دلیل وجود شرایط نامطمئن جوی، دارای ریسک عملکردی و عرضه نامنظم محصول دربازار می‌باشند. عرضه نامنظم به نوبه خود باعث ایجاد نوسان قیمت محصول و ریسک قیمتی برای کشاورز می‌گردد. برای مدیریت ریسک قیمتی محصولات کشاورزی می‌توان از ابزار حقوقی ومالی نوین مانند ابزار مشتقه اختیارمعامله، استفاده نمود. اتخاذ تصمیمات اصولی سرمایه‌گذاری و تخصیص بهینه منابع سرمایه‌ای مستلزم ارزشگذاری قرارداد اختیار معامله با استفاده از روش‌های معتبر علمی است.
در مطالعه حاضر ابتدا شرایط قرارگیری ذرت به عنوان دارایی پایه مورد بررسی قرار گرفت . بعد از تشکیل بازار فرضی اختیار معامله ذرت، نسبت به قیمت‌گذاری اختیار معامله با استفاده از مدلهای بلک-شولز و درخت دوجملهای پرداخت شده است. دادههای مورد نیاز مربوط به سال زراعی 1401-1400می‌باشد که از بورس کالای ایران وشبکه خبری و اطلاع‌رسانی صنعت مرغداری و دامپروری گرفته شده است . حل مدلهای مذکور نیز در محیط نرم‌افزاری Excel 2010 و DeriveaGem 1.5 صورت گرفت.
