معرفی بازار بین‌المللی ارز(FOREX ) و شناسایی عوامل موثر بر پیش بینی نرخ ارز واقعی در ایران

الموضوعات :

مرجان دامن کشیده ¹ , نازی محمدزاده اصل ²

1 - ئکتری اقتصاد و عضو هئیت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی
2 - استادیار و عضو هئیت علمی دانشگاه ازاد اسلامی ،دانشکده اقتصاد و حسابداری واحد تهران مرکزی

تاريخ الإرسال : 22 الإثنين , رجب, 1436 تاريخ التأكيد : 22 الإثنين , رجب, 1436 تاريخ الإصدار : 06 السبت , ذو القعدة, 1433

الکلمات المفتاحية: نرخ ارز, فارکس, پیش بینی, روش ARDL طبقه بندی JEL:D4, C53, E44,

ملخص المقالة :

بازار فارکس یکی از مهمترین و بزرگترین بازارهای مالی در جهان محسوب می شود. کاربرد این بازار در وحله اول به منظور کاهش ریسک تغییر نرخ ارزها و در وحله دوم به عنوان روشی برای سودآوری از طریق تفاوت در نرخ ارزهاست. در ایران مقوله نرخ ارز و پیش بینی و تعیین آن همواره با چالش های زیادی همراه بوده است. این مقاله ابتدا بازار فارکس را به عنوان مهمترین شیوه تعیین نرخ ارز در جهان براساس سیستم رقابتی و بازار آزاد معرفی می کند و عوامل موثر بر نرخ ارز واقعی در ایران را در شرایطی که بازار را از حالت مدیریت شده و کنترلی خارج کنیم با استفاده از روش ARDL بررسی می‌کند. نتایج این بررسی نشان می‌دهد که متغیرهایی مانند هزینه های دولت، درآمد نفت، جریان سرمایه و درجه باز بودن اقتصاد از جمله عوامل اصلی اثرگذار بر نرخ ارز واقعی در ایران هستند هر چند که همچنان حضور دولت در تعیین نرخ ارز و سیاستهای منبعث از کنترل ارز امکان پیش بینی واقعی قیمت ارز را فراهم نمی کند و تصمیم گیری نهایی با دولت است

المصادر:

 

• ابریشمی حمید‏‎,‎‏ مهرآرامحسن‏‎,‎‏"انحراف نرخ ارز حقیقی تعادلی و سیاست های تجاری در اقتصاد ایران "‏‎,‎‏پژوهشنامهبازرگانی‏‎,‎‏۳۳‏‎,‎‏۵۴‏‎-‎‏۱‏‎,‎‏۱۳۸۳


• جلائی، سید عبدالمجید؛ حمید رضا حری و فاطمه ایرانی کرمانی،(پاییز 1385)، "برآورد رفتار نرخ ارز واقعی در ایران"، فصلنامه پژوهشنامه اقتصادی، شماره 22، صص 229-256.


• صباغ کرمانی مجید,شقاقی شهری وحید، عوامل موثر بر نرخ ارز واقعی در ایران (رهیافت خودرگرسیون برداری)، پژوهشنامه اقتصادی بهار 1384; 5(1 (پیاپی 16)):37-76.


• قادری  و یاوری، 1383 بررسی عوامل مؤثر بر حاشیه ارزی بازار موازی ارز، نرخ ارز حقیقی و سطح عمومی قیمت در اقتصاد ایران، پژوهش‌های اقتصادی ایران » بهار ، شماره 18، 111 تا 140


• نجفی و برقندان،  1385، عوامل موثر بر نرخ ارز واقعی در اقتصاد ایران ، ماهنامه اطلاعات سیاسی - اقتصادی ، شماره 270


• هادیان ابراهیم,خورسندی مرتضی، 1387، شناسایی منابع نوسان نرخ حقیقی ارز در ایران، پژوهشهای اقتصادی ایران تابستان  10(35):31-50


• Annual Report on Exchange Arrangements and Exchange Restriction. IMF.2002


• Borghijs, A. and L. Kuijs (2004) ‘Exchange Rates in Central Europe: Blessing or Curse?’ IMF Working Paper, No. 2.


• Clarida, Richard & Gali, Jordi, 1994. "Sources of real exchange-rate fluctuations: How important are nominal shocks?," Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy, Elsevier, vol. 41(1), pages 1-56, December


• Chowdhury, Ibrahim S ,2004. "Sources of exchange rate fluctuations: empirical evidence six emerging market countries," Applied Financial Economics, Taylor and Francis Journals, vol. 14(10), pages 697-705, June


• Cheng, F. and Orden, D. (2007). Exchange rate alignment and producer support estimates (PSEs) for India. Agricultural Economics. 36: 233-243.


• Dubas, J.M. (2009). The importance of the exchange rate regime in limiting misalignment. World Development,  7 (10): 1612-1622.


• Edwards, S. (1989). Real exchange rates, devaluation and adjustment exchange rate policy in developing countries. Cambridge, Massachusetts: MIT press, London.


• Euromoney FX survey FX Poll 2009: The Euromoney FX survey is the largest global poll of foreign exchange service providers


• Fahimifard, S. M. Homayounifar, M. Salarpour, M. Sabuhi, M., and Shirzady,S. (2009), “Application of ANFIS to Exchange Rate Forecasting”, China-USA Business Review, 8(6): 22-30.


• Keith Cuthbertson and Drik Nitzsche, Investments , Spot and Derivatives  Markets John Wiley  &   sons, Ltd, UK, 2001


• Lastrapes, William D, 1992. "Sources of Fluctuations in Real and Nominal Exchange Rates," The Review of Economics and Statistics, MIT Press, vol. 74(3), pages 530-39, August


• Moshiri, S. and Cameron, N. (2000), “Neural Network versus Econometric models in forecasting inflation”, Journal of forecasting, 19: 201-217.


• Roshan, R. (2004), “Iran’s inflation Forecasting Using ARCH, GARCH, ARIMA and ANN Models and the Comparison of Mentioned Models Performance”, Dissertation for M.Sc یegree in Economics, University of Zahedan.


• Racine, J. S. (2001), “On the Nonlinear Predictability of Stock ReturnsUsing Financial and Economic Variables”, Journal of Business andEconomic Statistics, 19(3): 380-382.


• Richard K. Lyons , The Microstructure Approacl to Exchenge Rates , The MIT Press, Cambridge, Massachusetts, London, England


• Triennial Central Bank Survey (December 2007), Bank for International Settlements.


• Wang, T. (2005). 'Sources of Real Exchange Rate Fluctuations in China', Journal of. Comparative Economics, Vol. 33, pp. 753–771.


• Yajie, W., Xiaofeng, H. and Soofi, A.S. (2007). Estimating renminbi (RMB) equilibrium exchange rate. Journal of Policy Modeling, 29: 417-42


• Zhang, Z. (2001). Real exchange rate misalignment in China: an empirical investigation. Journal of Comparative Economics, 29: 80-94.


• http://www.usatrade.gov


• http://www.saxobank.com


• http://www.FOREX-day-trading.com


• http://www.irfx.ir/Default.aspx?tabid=161


• http://www.forex.co.ir/fundamental.html


• http://fa.ac-markets.com/forex-education/forex-technical-analysis.aspx


• http://www.bazarbors.com/index.php?option=com_letterman


• www.wdi.org/data