طراحی و اعتباریابی مدل تامین مالی در شرکت های بزرگ صنعت فولاد
الموضوعات :علی شفیعی 1 , وحید رضا میرابی 2
1 - دانشجوی دکتری گروه مدیریت بازاریابی،واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
2 - دانشیار گروه مدیریت بازرگانی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
الکلمات المفتاحية: G18, H30, :تامین مالی, عملکرد مالی و مدیریت راهبردی. طبقه بندی JEL: G32,
ملخص المقالة :
تامین مالی نقش مهمی در موفقیت و همچنین عملکرد مالی مناسب ایفا می‌کند. با توجه به اهمیت صنعت فولاد به عنوان دومین صنعت صادرات غیر نفتی کشور در این پژوهش با بهره گیری از روش تحقیق کیفی، عوامل موثر بر تامین مالی در شرکت های بزرگ صنعت فولاد شناسایی، دسته بندیو با معادلات ساختاریآزمون شده است. با انجام مصاحبه با خبرگان مالی صنعت فولاد در سال 97 در مجموع از 30 مصاحبه ، تعداد 13 مقوله اصلی براساس مدل پارادایمی داده بنیاد شناساییو در قالب شش بعد ساختاردهی شده است. مدیریت راهبردی به عنوان شرایط علّی،تحریم ها به عنوان شرایط مداخله گر ، سرمایه گذاری مناسب و آمایش سرزمینی به عنوان شرایط زمینه ای ، مدیریت زنجیره تامین، لجستیک ، مقیاس مناسب تولید، تکنولوژی تولید، بهره وری، قیمت و محصول به عنوان بعد تعاملی،تامین مالی به عنوان پدیده محوری و عملکرد مالی بعد پیامدی شناساییو آزمون شده‌اند. نتایج نشان داد وضعیت متغیرهای مدیریت راهبردی، آمایش سرزمینی، مدیریت زنجیره تامین، تامین مالی، سرمایه گذاری و لجستیک مناسب نیست.
1) استراوس, ا., & کربین, ج. (1395). مبانی پژوهش کیفی فنون و مراحل تولید نظریه مینه ای (ا. افشار, Trans. چاپ پنجم ed.). تهران: نشرنی.
2) چیلان. (1394). ماهنامه چیلان مرجع تحلیلی فولاد (1396 ed.). تهران: انجمن فولاد ایران.
3) حمزه, ا., & عطاطلب, ف. (2019). بررسی اثر تحریم بر صنعت بیمه با تأکید بر تورم و مشکلات نقل‌وانتقالات پولی. اقتصاد مالی, 12(45), 147-165.
4) فرمان آرا, و., کمیجانی, ا., فرزین وش, ا., & غفاری, ف. (2019). نقش بازار سرمایه در تامین مالی و رشد اقتصادی (مطالعه موردی ایران و منتخبی از کشورهای در حال توسعه). اقتصاد مالی, 13(47), 19-38.
5) محمدپور, ا. (1392). روش تحقیق کیفی ضد روش ( ویرایش دوم ed.). تهران: جامعه شناسان.
6) مهدوی عادلی, م. ح., احمدی شاد مهری, م. ط., & احمدی, س. م. (2019). اوراق بدهی، ابزاری برای تامین مالی پروژه‌های صنعت نفت (با تاکید بر اسناد خزانه اسلامی). اقتصاد مالی, 12(45), 213-242.
7) هاوالدر, ک. (1392). بازاریابی صنعتی (م. ع. عبدالوند & ه. نیکومرام, Trans. چاپ دوم ed.). تهران: دانشگاه آزاد اسلامی.
8) Abbott, M. (2015). Reform and efficiency of New Zealand's airports. Utilities Policy, 36, 1-9. Retrieved from https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0957178715300047. doi:https://doi.org/10.1016/j.jup.2015.05.001
9) Alavipour, S. M. R., & Arditi, D. (2019). Time-cost tradeoff analysis with minimized project financing cost. Automation in Construction, 98, 110-121. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0926580517308488. doi:https://doi.org/10.1016/j.autcon.2018.09.009
10) Amador-Torres, J. S. (2017). Finance-neutral potential output: An evaluation in an emerging market monetary policy context. Economic Systems, 41(3), 389-407. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0939362517300328. doi:https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2016.09.003
11) Bates III, M. O. (2016). Prahalad's Market Approach Impacting Brand Loyalty in Base of the Pyramid Philippines: Anderson University.
12) Berman, B. (2015). How to compete effectively against low-cost competitors. Business Horizons, 58(1), 87-97. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0007681314001268. doi:https://doi.org/10.1016/j.bushor.2014.09.002
13) Brown, D., Sorrell, S., & Kivimaa, P. (2019). Worth the risk? An evaluation of alternative finance mechanisms for residential retrofit. Energy Policy, 128, 418-430. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0301421518308395. doi:https://doi.org/10.1016/j.enpol.2018.12.033
14) Cao, E., Du, L., & Ruan, J. (2019). Financing preferences and performance for an emission-dependent supply chain: Supplier vs. bank. International Journal of Production Economics, 208, 383-399. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0925527318303013. doi:https://doi.org/10.1016/j.ijpe.2018.08.001
15) Carnovale, S., Rogers, D. S., & Yeniyurt, S. (2019). Broadening the perspective of supply chain finance: The performance impacts of network power and cohesion. Journal of Purchasing and Supply Management, 25(2), 134-145. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1478409218302413. doi:https://doi.org/10.1016/j.pursup.2018.07.007
16) Cole, R. A., & Sokolyk, T. (2018). Debt financing, survival, and growth of start-up firms. Journal of Corporate Finance, 50, 609-625. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0929119916302425. doi:https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2017.10.013
17) Conti, A., Dass, N., Di Lorenzo, F., & Graham, S. J. H. (2019). Venture capital investment strategies under financing constraints: Evidence from the 2008 financial crisis. Research Policy, 48(3), 799-812. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0048733318302877. doi:https://doi.org/10.1016/j.respol.2018.11.009
18) Djennas, M. (2016). Business cycle volatility, growth and financial openness: Does Islamic finance make any difference? Borsa Istanbul Review, 16(3), 121-145. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S2214845015300223. doi:https://doi.org/10.1016/j.bir.2016.06.003
19) Fianto, B. A., Maulida, H., & Laila, N. (2019). Determining factors of non-performing financing in Islamic microfinance institutions. Heliyon, 5(8), e02301. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S2405844019359614. doi:https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2019.e02301
20) Fischer, M. (2017). The source of financing in mergers and acquisitions. The Quarterly Review of Economics and Finance, 65, 227-239. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1062976917300078. doi:https://doi.org/10.1016/j.qref.2017.01.003
21) Gao, Y., Yu, S.-H., & Shiue, Y.-C. (2018). The performance of the P2P finance industry in China. Electronic Commerce Research and Applications, 30, 138-148. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1567422318300620. doi:https://doi.org/10.1016/j.elerap.2018.06.002
22) Gautier, L., Tosun, J., De Allegri, M., & Ridde, V. (2018). How do diffusion entrepreneurs spread policies? Insights from performance-based financing in Sub-Saharan Africa. World Development, 110, 160-175. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0305750X18301803. doi:https://doi.org/10.1016/j.worlddev.2018.05.032
23) Gunasekaran, A., Papadopoulos, T., Dubey, R., Wamba, S. F., Childe, S. J., Hazen, B., & Akter, S. (2017). Big data and predictive analytics for supply chain and organizational performance. Journal of Business Research, 70(Supplement C), 308-317. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S014829631630491X. doi:https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2016.08.004
24) Gupta, S., Väätänen, J., & Khaneja, S. (2016). Value added reseller or value at risk: The dark side of relationships with VARs. Industrial Marketing Management, 55(Supplement C), 110-118. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0019850116300219. doi:https://doi.org/10.1016/j.indmarman.2016.02.017
25) Kowalkowski, C., Gebauer, H., & Oliva, R. (2017). Service growth in product firms: Past, present, and future. Industrial Marketing Management, 60, 82-88.
26) Lee, Y. S. (2018). International isolation and regional inequality: Evidence from sanctions on North Korea. Journal of Urban Economics, 103, 34-51. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0094119017300852. doi:https://doi.org/10.1016/j.jue.2017.11.002
27) Liang, F. H. (2017). Does foreign direct investment improve the productivity of domestic firms? Technology spillovers, industry linkages, and firm capabilities. Research Policy, 46(1), 138-159. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0048733316301263. doi:https://doi.org/10.1016/j.respol.2016.08.007
28) Romolini, A., Fissi, S., & Gori, E. (2017). Integrating territory regeneration, culture and sustainable tourism. The Italian albergo diffuso model of hospitality. Tourism Management Perspectives, 22, 67-72. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S221197361730017X. doi:https://doi.org/10.1016/j.tmp.2017.02.002
29) Sääksvuori, L. (2013). Voluntary formation of centralized sanctioning institutions. The Journal of Socio-Economics, 44, 150-159. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1053535713000280. doi:https://doi.org/10.1016/j.socec.2013.02.018
30) Sun, Z., Vinig, T., & Hosman, T. D. (2017). The financing of Chinese outbound mergers and acquisitions: Is there a distortion between state-owned enterprises and privately owned enterprises? Research in International Business and Finance, 39, 377-388. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0275531916302744. doi:https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2016.09.005
31) Tian, P., & Lin, B. (2019). Impact of financing constraints on firm's environmental performance: Evidence from China with survey data. Journal of Cleaner Production, 217, 432-439. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0959652619302422. doi:https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2019.01.209
32) Wetzel, P., & Hofmann, E. (2019). Supply chain finance, financial constraints and corporate performance: An explorative network analysis and future research agenda. International Journal of Production Economics, 216, 364-383. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0925527319302385. doi:https://doi.org/10.1016/j.ijpe.2019.07.001
33) Woo, H.-S., Cannella, A., & Mesquita, L. F. (2017). Intra-and Inter-Firm Agglomeration: The Location Decisions of Multi-Unit Firms. Paper presented at the Academy of Management Proceedings.
34) Wu, H., Lv, K., Liang, L., & Hu, H. (2017). Measuring performance of sustainable manufacturing with recyclable wastes: A case from China’s iron and steel industry. Omega, 66(Part A), 38-47. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0305048316000104. doi:https://doi.org/10.1016/j.omega.2016.01.009
35) Wuttke, D. A., Blome, C., Sebastian Heese, H., & Protopappa-Sieke, M. (2016). Supply chain finance: Optimal introduction and adoption decisions. International Journal of Production Economics, 178, 72-81. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S092552731630069X. doi:https://doi.org/10.1016/j.ijpe.2016.05.003
36) Xu, X., Zhang, W., & Li, L. (2016). The impact of technology type and life cycle on IT productivity variance: A contingency theoretical perspective. International Journal of Information Management, 36(6, Part B), 1193-1204. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0268401216301839. doi:https://doi.org/10.1016/j.ijinfomgt.2016.08.007
37) Zhu, Y., Zhou, L., Xie, C., Wang, G.-J., & Nguyen, T. V. (2019). Forecasting SMEs' credit risk in supply chain finance with an enhanced hybrid ensemble machine learning approach. International Journal of Production Economics, 211, 22-33. Retrieved from http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0925527319300404. doi:https://doi.org/10.1016/j.ijpe.2019.01.032
یادداشت‌ها
