بررسی نقش تعمیق مالی بر تلاطم اقتصاد کلان

الموضوعات :

عبدالرسول قاسمی ¹ , صبا نظری ²

1 - عضو هیأت علمی دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران
2 - دانش‌آموخته کارشناسی ارشد دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران

تاريخ الإرسال : 28 الأربعاء , جمادى الثانية, 1437 تاريخ التأكيد : 06 السبت , رمضان, 1437 تاريخ الإصدار : 09 السبت , ذو الحجة, 1437

الکلمات المفتاحية: O11, O16, واژه‌های کلیدی:تعمیق مالی, تلاطم اقتصاد کلان. طبقه بندی JEL : E44, E32,

ملخص المقالة :

همان‌گونه که رشد اقتصادی، رفتار بازارهای مالی و مؤسسات مالی را تحت تأثیر قرار می‌دهد، اندازه و عمق بخش مالی نیز بر رشد اقتصادی اثر گذار است. با توجه به نقش تعمیق مالی بر رشد اقتصادی بررسی بازارهای مالی توسعه‌یافته به منظور کاهش نوسان های اقتصاد کلان و ایجاد ثبات نرخ رشد اقتصادی، موضوع مهمی است که تاکنون کمتر مورد توجه قرار گرفته است. در این مقاله تأثیر تعمیق مالی بر تلاطم اقتصاد کلان در ایران طی دوره زمانی ۱۳۸۹-۱۳۷۰ با استفاده از روش گشتاورهای تعمیم‌یافته (GMM)بررسی شده است. نتایج حاصل از پژوهش موید وجود رابطه ای U شکل بین تعمیق مالی و تلاطم اقتصاد کلان است. تعمیق مالی تلاطم اقتصاد کلان را به صورت محدود و تنها تا آستانه خاصی کاهش می‌دهد اما پس از آن آستانه عمق مالی بیشتر باعث افزایش تلاطم اقتصاد کلان و موجب کاهش رشد اقتصادی می‌گردد. سه متغیر تورم، تلاطم نرخ ارز و شاخص آزادسازی تجاری به عنوان متغیرهای اثرگذار بر تلاطم اقتصاد کلان نشان می دهند که در شرایط تورمی، تلاطم اقتصاد کلان کاهش خواهد یافت. همچنین تلاطم نرخ ارز، تلاطم اقتصاد کلان را افزایش می دهد. بررسی رابطه بین تعمیق مالی و تلاطم اقتصاد کلان در دوره زمانیمورد بررسی نشان می‌دهدرابطه معناداری بر اساس آزمون های آماری و الگوهای کمی تأیید نگردیده است.

المصادر:

فهرست منابع

1)    ابو نوری، عباسعلی. تیموری، منیژه.۱۳۹۲.  بررسی اثر توسعه مالی بر رشد اقتصادی: مقایسه‌ای بین کشورهای OECD و UMI. نشریه پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی. شماره ۳.

2)    ابریشمی ، حمید. ۱۳۸۱. منابع نوسانات اقتصادی در ایران. نشریه تحقیقات اقتصادی.

3)    برانسون ،  ویلیام اچ . ۱۳۷۸ . تئوری و سیاست‌های اقتصاد کلان . مترجم عباس شاکری . تهران نشر نی.

4)    بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران . بانک اطلاعات سری‌های زمانی.

5)    تقوی، مهدی. امیری، حسین. ۱۳۹۰. توسعه مالی و رشد اقتصادی در کشورهای منا با استفاده از روش پانل پویا GMM. مجله دانش مالی تحلیل اوراق بهادار. شماره ۱۰.

6)    جهانگرد،اسفندیار.علیعسگری،سارا .۱۳۹۰. بررسی اثر توسعه مالی بر کارایی سیاست پولی در کشورهای توسعه‌یافته و در حال توسعه. نشریهتحقیقاتمدلسازیاقتصادی.شماره  ۴.

7)    حسینی، مهدی. اشرفی، یکتا.۱۳۹۰. بررسی رابطه توسعه مالی و رشد اقتصادی در ایران با معرفی متغیرهای جدید. فصل‌نامهپژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی. شماره ۶۰.

8)    خلعتبری، فیروزه .۱۳۷۱. مجموعه مفاهیم پولی و بانکی و بین‌المللی. انتشارات شباویزه.

9)    ختایی، محمود. موسوی نیک، هادی. اثر نوسان‌های نرخ ارز بر رشد اقتصادی با توجه به سطح توسعه بازارهای مالی . فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی . شماره ۳۷.

10) راسخی، سعید. رنجبر، امید.۱۳۸۸. اثر توسعه مالی بر رشد اقتصادی کشورهای عضو سازمان کنفرانس اسلامی. نشریه دانش و توسعه. شماره ۱۶.

11)  ۱۱.سلیمیفر،مصطفی. رزمی،سیدمحمدجواد. ابوترابی،محمدعلی. ۱۳۸۹. بررسیرابطهعلی شاخص‌هایتوسعهمالیورشداقتصادیدرایران. نشریهفصلنامهاقتصادمقداری. شماره ۱.

12)  سامتی، مرتضی. رنجبر، همایون.۱۳۹۱. بررسی مقایسه‌ایﺗﺄﺛﻴﺮﺗﻮﺳﻌﻪﻣﺎﻟﻲﺑﺮرﺷﺪاﻗﺘﺼﺎدیﺗﺤﺖاﻃﻼﻋﺎتﻧﺎﻣﺘﻘﺎرن(ﻣﻮردﻣﻄﺎﻟﻌﻪﻛﺸﻮرﻫﺎیﻣﻨﺘﺨﺐ توسعه‌یافتهودرﺣﺎلﺗﻮﺳﻌﻪ) . فصلنامه علمی پژوهشی پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی . شماره 9.

13)  شاکری، عباس. ۱۳۷۸، تئوری ها و سیاست‌های اقتصاد کلان. نشر نی.

14)  عصاری آرانی، عباس. ناصری، علیرضا. آقایی خوندابی، مجید .۱۳۸۷. توسعه مالی و رشد اقتصادی: مقایسه کشورهای نفتی عضو اوپک و غیرنفتی در حال توسعه. با استفاده از روش گشتاورهای تعمیم‌یافتهGMM)). پژوهشنامه اقتصادی. شماره ۸۲.

15)  مهرآرا، محسن. طلاکش نایینی، حسین. ۱۳۸۸ . بررسی رابطه توسعه مالی و رشد اقتصادی در کشورهای منتخب با روش داده‌های تلفیقی پویا (۲۰۰۳-۱۹۷۹). نشریه دانش و توسعه. شماره ۱۶.

16)  مهرآرا، محسن. حائری، مجتبی .۱۳۸۷.بررسی تطبیقی نوسانات اقتصادی در کشورهای صادرکننده نفت. مطالعات‌ اقتصاد انرژی‌.

17)  نظیفی ، فاطمه .۱۳۸۳. توسعه مالی و رشد اقتصادی در ایران، پژوهشنامه اقتصادی، شماره ۹۸

18)  نادعلی، محمد. کمیجانی، اکبر. ۱۳۸۶.  بررسی رابطه علی تعمیق مالی و رشد اقتصادی در ایران. پژوهشنامه بازرگانی. شماره ۴۴

19)  نائبی، فاطمه.۱۳۹۲. مدلسازی رابطه بین قیمت‌های نقدی و آت ی سکه طلا در ایران مبتنی بر BVARپایان‌نامه کارشناسی ارشد. استاد راهنما: دکتر محسن مهرآرا

20)  هادیان، ابراهیم. عظیمی، آنیتا .۱۳۸۲. محاسبه کارایی نظام بانکی. فصلنامهپژوهش‌های اقتصادی. شماره ۲۰

21)   Aghion Philippe , Angeletos George-Marios , Banerjee Abhijit, ManovaKalinaVolatility and Growth: Credit Constraints and the Composition of Investment , (2009)

22)   Beck Thorsten, Lundberg Mattias, Majnoni Giovanni, Financial intermediarydevelopment and growth volatility,(2006)

23)   Bremus Franziska,M.buch Cloudia,Bankind marketstructure and macroeconomic stability,(2014)

24)   Berument M.Hakan, Dincer N.Nergiz, Mustafaglu Zafar ,Effects of  growth  volatility  on economic performance

25)   Dabla-Norris Era, SrivisalNarapong,Revisiting the Link between finance and Macroeconomic Volatility,(2013)

26)   F .Darrat Ali, S. Abosedra Salah, Y. Aly Hassan, Assessing the Role of Financial Deepening in Business Cycles,(2006)

27)   HuangHo-Chuan (River) Fang, WenShwo, M. Miller Stephen ,Does financial development volatility affect industrial growth volatility?,(2014)

28)   J. Caballero Ricardo, Krishnamurthy Arvind,  Fiscal Policy and Financial Depth, ( 2004)

29)   Sheleifer Andrei, Vishny Robert, Neglected risks financial innovation and financial fragility,(2011)

30)   Price Volatility in Food and Agricultural Markets:  Policy ResponsesPolicy Report including contributions by  FAO, IFAD, IMF,OECD, UNCTAD, WFP, the World Bank,the WTO, IFPRI and the UN HLTF,(2011)

31)   S. Prasad Eswar, Rogoff Kenneth, Wei Shang-Jin Wei, KoseM. Ayhan Financial Globalization, Growth, and Volatility in Developing Countries, (2007    (

32)   Visser.M.P, Volatility proxies and GARCH models,(2009)

33)   YehChih-Chuan, Huang Ho-Chuan (River), Lin Pei-Chien, Financial structure on growth and volatility,(2013)

 

یادداشت‌ها