مدیریت سود، افشای اطلاعات مالی و عملکرد مالی واقعی (شواهدی از شرکت‌های موجود در بازار سرمایه تهران)

الموضوعات :

سید فخرالدین فخرحسینی ¹ (دانشیار، گروه حسابداری، دانشکده مدیریت و حسابداری، واحد تنکابن، دانشگاه آزاد اسلامی، تنکابن، ایران)
میثم کاویانی ² (استادیار، گروه مالی، دانشکده حسابداری و مدیریت، واحد کرج، دانشگاه آزاد اسلامی، البرز، ایران)

تاريخ الإرسال : 16 السبت , ربيع الأول, 1440 تاريخ التأكيد : 21 الإثنين , ذو القعدة, 1443 تاريخ الإصدار : 18 الثلاثاء , محرم, 1444

الکلمات المفتاحية: مدیریت سود, افشا, عملکرد مالی واقعی,

ملخص المقالة :

مبنای تصمیم‌گیری مشارکت‌کنندگان در بازارهای اوراق بهادار اطلاعاتی است که توسط ناشران و واسطه‌های فعال در این بازارها منتشر می‌شود. بهره‌گیری از این اطلاعات و به عبارتی تصمیم‌گیری صحیح در بازار اوراق بهادار زمانی امکان‌پذیر است که اطلاعات مزبور به‌موقع، مربوط، بااهمیت و نیز کامل و قابل‌فهم باشد. هدف مقاله حاضر بررسی رابطه خطی مدیریت سود و میزان افشای اطلاعات مالی با عملکرد مالی واقعی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. براین‌اساس اطلاعات مالی 94 شرکت پذیرفته موجود در بازار سرمایه کشور در بازه زمانی 1393 الی 1399 مورد آزمون قرار گرفته است. نتایج نشان داد که مدیریت سود رابطه مثبت و معناداری با بازده دارایی‌ها دارد و بر بازده حقوق صاحبان سهام تأثیر معناداری نداشته است. نتایج نشان می‌دهد که رابطه غیرخطی و معناداری بین افشا و عملکرد واقعی شرکت وجود داشته است که بیانگر آن است که لزوماً افزایش افشاگری منجر به بهبود عملکرد شرکت نمی‌شود.

المصادر:

 Shokrollah Khajavi, S. and Alizadeh, V. (2015). Investigating the Impacts of the Level of Voluntary
Disclosure on the Accrual-Based Earnings Management and Real Earnings Management of the
Companies Listed. Journal of Financial Accounting Knowledge, 2(3), 23-46.
 Setayesh, M. H., Roosta, M. and Alizadeh, V. (2014). The Relation Between Voluntary Disclosure and
Performance of Firms Listed in Tehran Stock Exchange. Journal of Empirical Researches in Accounting,
4(13), 153-168.
 Abbasi, E., Bazrafshan, M. (2017). The Relation of Earnings Quality, Voluntary Disclosure and
Information Asymmetry to the Expense of Equity. Journal of Empirical Researches in Accounting, 7(25),
41-60.
 Bushman,R.M., Smith,A.J.(2001) Financial Accounting Information and corporate governance. Journal
of Accounting Economics, 31,237- 333
 Chen, I.J., Lin, SH. H. (2013). Managerial Optimism, Investment Efficiency, and Firm Valuation.
Multinational Finance Journal, 17 (3-4), 1-46
 Gunny, K. A. (2010). The relation between earnings management using real activities manipulation and
future performance: Evidence form meeting earnings benchmarks. Contemporary Accounting Research,
27(3), 855–888.
 Lambert,R.,Leuz,CH. and Verrecchia,R.E.(2006) Accounting Information, Disclosure, and the Cost of
Capital. Journal of Accounting Research, 45(2), 385-420.
 Scott , W. (2003). Financial Accounting Theory , Printice Hall, PP..431-402
 Xu, W. (2010). Do management earnings forecasts incorporate information in accruals?. Journal of
Accounting and Economics, 49,227–246.
 Yoon, S. S., & Miller, G. A. (2002). Cash from operations and earnings management in Korea. The
International Journal of Accounting, 37(4), 395-412.
 Zang, A. (2012). Evidence on the trade-off between real activitiesmanipulation and accrual based
earnings management. The Accounting Review, 87(2), 675-703.