نحوه به کارگیری الگوی معامله تکنیکی در بورس اوراق بهادار تهران
محورهای موضوعی : آینده پژوهی
رضا شباهنگ
1
(ندارد)
فرحناز حسنی
2
(ندارد)
کلید واژه: الگوهای تکنیکی (فنی), تحلیل گران تکنیکی, الگوی سرشانه ها, الگوی مستطیلی, الگوی مثلثی متقارن, بورس اوراق بهادار تهران,
چکیده مقاله :
این تحقیق به بررسی امکان پیش بینی قیمت سهام بر اساس نظریه تحلیل گران تکنیکی می پردازد. دو سؤال اساسی در این تحقیق وجود دارد: اول اینکه آیا الگوهای قابل پیش بینی برای قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران آنگونه که تحلیل گران می گویند وجود دارد؟ و یا اینکه این الگوها، آنگونه که تحلیل گران بنیادی می گویند، کاربرد ندارد؟ و دوم، آیا می توان از طریق پیش بینی قیمت سهام و به کارگیری الگوهای تکنیکی در بورس اوراق بهادار تهران به سود اضافی دست یافت؟ برای پاسخگویی به سؤال های فوق و براساس ادبیات تحقیق، دو فرضیه مطرح شده است: 1- الگوهای پیش بینی قیمت سهام بر مبنای نظریه تحلیل گران تکنیکی در بورس اوراق بهادار تهران قابل استفاده می باشد. 2- براساس الگوهای پیش بینی قیمت سهام بر مبنای نظریه تحلیل گران تکنیکی، در بورس اوراق بهادار تهران به سود اضافی دست یافت. جامعه آماری، شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشند. داده های مورد نیاز در این تحقیق، قیمت و حجم معاملات سهام هر شرکت می باشد. برای آزمون فرضیه اول ، از شبیه سازی مونت کارلو استفاده شده است و تعداد دفعاتی که الگوهای تکنیکی در سری قیمت سهام یافت می شوند با تعداد دفعاتی که این الگوها در سری های خلق شده تصادفی مشاهده می شوند، مقایسه شده اند. برای آزمون فرضیه دوم، بازده های بدست آمده بر اثر به کارگیری هر یک از الگوهای تکنیکی در هر سری قیمت سهام محاسبه شده است. در این تحقیق، 3 الگوی تکنیکی، سر و شانه ها، مثلثی متقارن و مستطیلی مورد بررسی قرار گرفته اند. با توجه به نتایج حاصل از تحقیق، الگوی مستطیلی نمی تواند کاربردی در پیش بینی قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران داشته باشد. همچنین از الگوهای سر وشانه ها و مثلثی متقارن در پیش بینی قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران می توان استفاده نمود، اما در این مورد باید بررسی های بیشتری انجام داد.
Technical trading analysis and fundamental analysis are two views about stock price prediction . In this work , I focus technical analysis . Technicians believe that they can predict stock prices and earn excess profits . This work is separated in to two parts : The first part will ask if predictable patterns in stock prices exist as technical traders sumise , or if these patterns are spurious as fundamental analysis would hypothesize . The second part will ask if profit can be consistently made according to the technical trader’s rule for pattern trading , or if these profits are inconsistent to evaluate the first part , this work uses a Monte Carlo experiment the number of times three technical trading patterns are found in actual stock price series to the number of times these patterns are found in randomly – generated series chosen to mimic the actual stock series . To evaluate the second part , these works calculate the return gained from following technical trading regarding the patterns . The evidence shows that rectangle pattern can not use in stock price prediction in Tehran Security Exchange . Head & Shoulders and symmetrical triangle patterns can use in stock price prediction in Tehran Security Exchange .