تاثیر شفافیت اطلاعاتی بر رابطه اجتناب مالیاتی و ارزش شرکت

محورهای موضوعی : حسابداری مدیریت

نیلوفر عابدی ¹ , مهدی صفری گرایلی ²

1 - دانشجوی کارشناسی ارشد گروه حسابداری ،واحد گرگان ، دانشگاه آزاد اسلامی، گرگان ، ایران
2 - استادیار گروه حسابداری، واحد بندرگز، دانشگاه آزاد اسلامی، بندرگز، ایران.

تاریخ دریافت : 1394/12/11 تاریخ پذیرش : 1395/01/26 تاریخ انتشار : 1395/10/01

کلید واژه: اجتناب مالیاتی, ارزش شرکت, شفافیت اطلاعاتی,

چکیده مقاله :

پژوهش حاضر به بررسی رابطه بین اجتناب مالیاتی با ارزش شرکت و مطالعه اثرتعدیل کنندگی شفافیت اطلاعاتی بر این رابطه می‌پردازد.بدین منظور، برای سنجش اجتناب مالیاتی از دو سنجه تفاوت دفتری مالیات (BTD) و نرخ مؤثر مالیاتی(ETR) و همچنین از نسبت Q توبین به عنوان سنجه ارزش شرکت استفاده گردید. فرضیه‌های تحقیق نیز با استفاده از نمونه ای متشکل از 94 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1389 تا 1393 و با بهره گیری از مدل های رگرسیون چندگانه مبتنی بر تکنیک داده های تلفیقی مورد آزمون قرارگرفت. یافته های بدست آمده حاکی از آن است که اجتناب مالیاتی، سبب کاهش ارزش شرکت می‌گردد. علاوه بر این، نتایج نشان می‌دهد که شفافیت اطلاعاتی اثر منفی اجتناب مالیاتی بر ارزش شرکت را تعدیل می‌کند. یافته های تحقیق ضمن پر کردن خلاء تحقیقاتی صورت گرفته در این حوزه می تواند برای سرمایه گذاران، تدوین کنندگان قوانین مالیاتی و سایر ذینفعان اطلاعات حسابداری در امر تصمیم گیری راهگشا باشد.

چکیده انگلیسی:

The present study is concerned with exploring the relationship between tax avoidance and firm value and investigating the moderating effect of information transparency on this relationship. Therefore, Bookkeeping Tax Difference (BTD) and Tobin's Q ratio are used to measure the tax avoidance. The research hypotheses are designed based on the data collected form a sample of 94 companies listed in Tehran Stock Exchange for the period 2011-2014 and then tested using multiple regression model on panel data. The results indicate that tax avoidance can cause a reduction in firm value. Moreover, the findings suggest that information transparency moderates the negative effect of tax avoidance on firm value. The results of this study not only fill the void of research in this area, but also assist investors, tax authorities and other stakeholders to decide on accounting information

منابع و مأخذ:

*      رحمانی، علی؛ ملانظری، مهناز و اربابی بهار، زهرا. (1393) .بررسی رابطة تفاوت مالیات تشخیصی و مالیات ابرازی با اجتناب از پرداخت مالیات. پژوهشنامه مالیات، شماره بیست و پنجم(مسلسل 73).

*      رضایی، فرزین و جعفری نیارکی، روح اله. (1394). رابطة بین اجتناب مالیاتی و تقلب در حسابداری شرکتها. پژوهشنامه مالیات، شماره بیست و ششم.

*      سپاسی، سحر و فتحی، زهرا. (1394). تاثیر حاکمیت شرکتی بر سیاست تعهدی تقلیل دهنده مالیاتی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.حسابداری مدیریت، سال 8، شماره 25، صص،49-59.

*      عرب صالحی، مهدی و هاشمی، مجید. (1394). تأثیر اطمینان بیش از حد مدیریتی بر اجتناب مالیاتی. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، دوره 22، شماره 1، ص،85-104.

*      قائمی، محمد حسین و علوی، سید مصطفی. (1394). رابطه بین شفافیت اطلاعات حسابداری و موجودی نقد.حسابداری مدیریت، سال 5، شماره 12، صص،67-78.

*      کردستانی، غلامرضا و قاسمی‌خیرآبادی، سهیلا. (1391). تأثیر محافظه کاری و کیفیت افشاء بر هزینه سرمایه سهام عادی. پژوهش های کاربردی در گزارشگری مالی، سال اول، شماره 1.

*      مشایخی، بیتا و سیدی، سیدجلال. (1394). راهبری شرکتی و اجتناب مالیاتی. دانش حسابداری، سال ششم، شماره 20، صص 83-103.

*      مهرانی، ساسان و سیدی، سید جلال. (1393). بررسی تاثیر مالیات بر درآمد و حسابداری محافظه کارانه بر اجتناب مالیاتی شرکتها. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت،سال سوم، شماره دهم، صص 13-33.

*      Armstrong, C.S.Guay, W.R. and Weber, J.P. (2010).The role of information and financial reporting in corporate governance and debt contracting.Journal of Accounting and Economics, Vol. 22 No 2/3, pp. 179-234.

*      Atwood, T.J. Drake, Michael S. and Myers, Linda A. (2010). Book-Tax Conformity, Earnings Persistence and the Association between Earnings and Future Cash Flows, Forthcoming, Journal of Accounting and Economics.

*      Ayers, B.C. Jiang, J. and Laplante, S.K. (2009). Taxable income as a performance measure: the effects of tax planning and earnings quality, Contemporary Accounting Research, Vol. 26 No. 1, pp. 15-54.

*      Balakrishnan, K. Blouin, J. and Guay, W. (2011). Does tax aggressiveness reduce financial reporting transparency?, available at: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract.

*      Bushman, R.M. and Smith, A.J. (2003). Transparency, financial accounting information, and corporate governance, Economic Policy Review, Vol. 9 No. 1, pp. 65-87.

*      Cai, H. and Liu, Q. (2009). Competition and corporate tax avoidance: evidence from Chinese industrial firms, The Economic Journal, Vol.119, April, pp. 1-32.

*      Chen, S. Chen, X. Cheng, Q. and Shevlin, T. (2008). Are family firms more tax aggressive than non-family firms?,Journal of Financial Economics, Vol. 95 No. 1, pp. 41-61.

*      Chen, X. Hu, N. Wang, X. Tang, X. (2014). Tax avoidance and firm value: evidence from China, Nankai Business Review International, Vol. 5, Iss1, pp. 25–42.

*      Desai, M.A. Dyck, A. and Zingales, L. (2007). Theft and taxes, Journal of Financial Economics, Vol. 84 No. 3, pp. 591-623.

*      Desai, M.A. and Dharmapala, D. (2009). Corporate tax avoidance and firm value, Review of Economics and Statistics, Vol. 91, No. 3, pp. 537-546.

*      Dhaliwal, D. Huang, SH. Moser, W. Pereira, R. (2011). Corporate Tax Avoidance and the Level and Valuation of Firm Cash Holdings, Www.ssrn.com.

*      Frank, M.M. Lynch, L.J. and Rego, S.O. (2009). Tax reporting aggressiveness and its relation to aggressive financial reporting, The Accounting Review, Vol. 84 No. 2, pp. 46-496.

*      Gaio, Cristina and Raposo, Clara C. Earnings Quality and Firm Valuation: International Evidence, (June 2011), Accounting & Finance, Vol. 51, Issue 2, pp. 467-499, 2011, Available at SSRN.

*      Goh, B.W. Lee, J. Lim, Ch. &Shevlin, T. (2013). The Effect of Corporate Tax Avoidance on the Cost of Equity, Available at SSRN.

*      Guenther, D.A. Matsunaga, S.R. & Williams, B.M. (2014). Corporate Tax Aggressiveness and Firm Risk, Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract= 2153187.

*      Gujarati, D.N. (2009). Basic Econometrics.5th edition. New York: McGraw-Hill.

*      Hanlon, M. Laplante, S.K. and Shevlin, T. (2005). Evidence for the possible information loss of conforming book income and taxable income, Journal of Law & Economics, Vol. 48 No. 2, pp. 407-442.

*      Hanlon, M. & J. Slemrod (2009). What Does Tax Aggressiveness Signal? Evidence from Stock Price Reactions to News about Tax Shelter Involvement, Journal of Public Economics, 93.

*      Khurans, K. and Moser, J. (2009).Intitutional Ownership and Tax Aggressiveness, Www.ssrn.com.

*      Kim, J. Li, Y. Zhang, L. ( 2011). Corporate Tax Avoidance and Stock Price Crash Risk: Firm-Level Analysis, Forthcoming Journal of Financial Economics.            

*      Lambert, R.A. Leuz, C. and Verrecchia, R.E. (2007). Accounting information, disclosure, and the cost of capital, Journal of Accounting Research, Vol. 45 No. 2, pp. 385-420.

*      Wang, J. and Zhang, Q. (2009). Information transparency and manager compensation effectiveness: evidence from Chinese securities market, Nankai Business Review, Vol. 5, pp. 94-100 (in Chinese).

*      Wang, X. (2010). Tax avoidance, corporate transparency, and firm value, available at: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id¼1716474.

*      Wolk, H.I. Dodd J, Rozycki, J. (2013).Theory Accounting, Conceptual Issues in a Political and Economic Enviroment, Eddition 8 United Stated of American، Sega publications.

*      Zhang, B. Fan, Z. and Pan, J. (2009).Information transparency and corporate performance – from endogeneity perspective, The Journal of Financial Research, Vol. 2, pp. 169-184 (in Chinese).