کیفیت گزارشگری مالی و نوسان بازده غیرمتعارف سهام

محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار

بهزاد قربانی ^{1 *} , داریوش فروغی ^{2 *} , هادی امیری ^{3 *} , سید عباس هاشمی ^{4 *}

1 - مسئول مکاتبات
2 - ندارد
3 - ندارد
4 - ندارد

تاریخ پذیرش : 1391/08/08 تاریخ انتشار : 1392/03/20

کلید واژه:

چکیده مقاله :

این پژوهش تأثیر کیفیت گزارشگری مالی بر نوسان بازده غیر متعارف سهام را در شرکت های پذیرفته شدهدر بورس اوراق بهادار تهران طی یک دوره زمانی ده ساله (از سال 1380 الی 1389 ) مورد بررسی قرار می دهد.در این پژوهش برای اندازه گیری کیفیت گزارشگری مالی از شاخص کیفیت سود بر اساس مدل فرانسیس2005 )، و برای محاسبه نوسان بازده غیر متعارف سهام نیز از مدل سه عاملی فاما و فرنچ ( 1993 ) استفاده شده )است. تحلیل داده های این پژوهش با استفاده از رگرسیون خطی چندگانه با استفاده از داده های ترکیبی انجامگرفته است. نتایج پژوهش نشان می دهد که کیفیت گزارشگری مالی بر نوسان بازده غیر متعارف سهام تأثیریمعکوس دارد. همچنین نتایج پژوهش دلالت بر وجود تأثیر مستقیم متغیرهای بازده سالانه سهام، اهرم مالی،جریان نقدی عملیاتی سال آینده، بر نوسان بازده غیر متعارف سهام و نیز تأثیر معکوس اندازه شرکت بر نوسانبازده غیر متعارف سهام، دارد.