رابطه بین دوره نگهداری سهام با اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام، ارزش بازار شرکت و نوسانات بازده در بورس اوراق بهادار تهران
محورهای موضوعی : دانش مالی تحلیل اوراق بهادار
علی جعفری
1
(ندارد)
مهسا هنرمند
2
(مسئول مکاتبات)
حمید ذوالفقاری
3
(ندارد)
امیر رسائیان
4
(ندارد)
کلید واژه: دوره نگهداری سهام, اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فر, نوسانات بازده سهام, ارزش بازار شرکت,
چکیده مقاله :
درک و اندازه گیری عوامل موثر بر دوره نگهداری سهام، در ارزیابی ساختارهای مختلف بازار سرمایه ازاهمیت قابل ملاحظه ای برخوردار است. نتایج برخی از پژوهش های خارجی بیانگر وجود رابطه بین دورهنگهداری سهام با اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و نوسانات بازده سهام و ارزش بازار شرکتاست. هدف این پژوهش نیز بررسی رابطه بین دوره نگهداری سهام با اختلاف قیمت پیشنهادی خرید وفروش سهام و نوسانات بازده سهام و ارزش بازار شرکت در بورس اوراق بهادار تهران می باشد.در راستای این هدف تعداد 110 شرکت از بین شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران که89 ) در دسترس بود، انتخاب گردید . در این - اطلاعات مورد نیاز آن ها برای دوره 9 ساله مورد تحقیق ( 81پژوهش دوره نگهداری سهام به عنوان متغیر وابسته و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام ونوسانات بازده سهام و ارزش بازار شرکت به عنوان متغیرهای مستقل مورد بررسی قرار گرفتند . برای آزمونفرضیه ها از رگرسیون چند متغیره و برای تجزیه و تحلیل داده ها از روش داده های تابلویی استفاده شده است.یافته های پژوهش بیانگر وجود رابطه مثبت بین ارزش بازار و دوره نگهداری سهام می باشد. همچنینتجزیه و تحلیل داده ها بیانگر آن است که هیچ گونه رابطه معنی داری بین نوسانات بازده سهام و اختلاف قیمتپیشنهادی خرید و فروش سهام با دوره نگهداری سهام شرکتهای نمونه در دوره مورد بررسی وجود ندارد.
It is of crucial importance to identify and measure the factors influencing theholding period in order to examine the various structures of the capital market. Theresults of some foreign studies indicate that there is a relation between stock returnvolatility, market value, bid-ask spread and the holding periods. The present study alsoaims at surveying the relation between stock return volatility, market value, bid-askspread and the holding periods in Tehran Stock Exchange.To do so, among the companies which were accepted in Tehran Stock Exchange andwhose required data during a nine years period of research (1381-1389) were available,110 companies were chosen. In the present study, the holding period is dependantvariable and bid-ask spread, Stock return volatility and market value are independentvariables. The hypotheses were examined using multi-variable regression and the datawere analyzed using the panel data method.The results of the study indicate a positive correlation between market value, and theholding periods. The results also indicate that there is no significant relationship betweenstock return volatility, bid-ask spread and the holding period of the selected companies.