بررسی کاربرد شیوه های پیچیده بودجه بندی سرمایه ای در صنعت پتروشیمی دانشگاه آزاد اسلامی قزوین
محورهای موضوعی : مدیریتبیت اله اکبری مقدم 1 , مریم خلیلی عراقی 2 , مروارید رجبی مقدم 3
1 - دانشکده مدیریت و حسابداری- دانشگاه آزاد اسلامی قزوین
2 - دانشکده مدیریت و حسابداری – دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم تحقیقات
3 - دانشکده مدیریت و حسابداری- دانشگاه آزاد اسلامی قزوین
کلید واژه: نظریه استدلال گزینه واقعی, نظریه بازی, عدم قطعیت, بودجه بندی سرمایه ای, روش های بودجه بندی سرمایه ای,
چکیده مقاله :
روش های بودجه بندی سرمایه ای پیچیده با ابزارهای متعدد و روش های مختلف همراه است (مثل شبیه سازی مونته کارلو، معادل های قطعیت، قواعد تصمیم نظریه بازی ها و استدلال گزینه واقعی) هدف از این پژوهش بررسی کاربرد شیوه های پیچیده بودجه بندی سرمایه ای در صنعت پتروشیمی ایران است. معمولاً بزرگترین و پیچیده ترین پروژه ها در حال حاضر در این صنعت انجام می شود. از آنجا که در حوزه شیوه های پیچیده بودجه بندی سرمایه ای تاکنون مطالعات تخصصی چندانی صورت نگرفته است. در این تحقیق قصد داریم به دو هدف عمده دست یابیم. نخست آنکه این شیوه ها را به صورت منسجم در یک مقاله جمع آوری و ارائه نماییم و دیگر آنکه درک مدیران فعلی صنعت روبه رشد پتروشیمی را در شرایط عدم قطعیت که ویژگی حاضر دنیای فعلی کسب و کار است مورد مطالعه قرار دهیم. با توجه به یافته های پژوهش افزایش در عدم قطعیت های خاص با کاربرد روش های بودجه بندی سرمایه ای پیچیده (معادل های قطعیت، تکنیک نظریه بازی و تکنیک استدلال گزینه واقعی) همراه نیست و در مورد روش مونته کارلو افزایش در عدم قطعیت های خاص با کاربرد روش های بودجه بندی سرمایه ای پیچیده شیوه مونته کارلو همراه است. همچنین می توان عنوان نمود که عامل عدم قطعیت مالی (عدم قطعیت سود و عدم قطعیت نرخ تورم) به عنوان یک عامل تاثیرگذار بر روی استفاده از روش های بودجه بندی سرمایه ای پیچیده محسوب می شود و عدم قطعیت نرخ تورم اصلی ترین عامل تاثیرگذار بر روی روش های بودجه بندی سرمایه ای پیچیده است.
Daily increasing complexity and specialization of financial management’s tasks in companies as well as great significant of capital expenditure in the companies’ success or lack of success have led to the emergence of methods and techniques of capital budgeting. Complicated capital budgeting is accompanied with several devices and various methods (such as Monte Carlo Simulation, certainty equivalents, Game Theory Decision Principles, and Real Choice Reasoning). Recent literature shows that complicated capital budgeting methods cannot supplant traditional capital budgeting methods and they, indeed, are a kind of the latter one. Capital budgeting methods and their various devices (complicated and traditional) may supplement each other or provide further information with regard to how investment theorems are solved. The current study is aimed at examining application of complicated capital budgeting techniques in the petrochemical industry. It is notable that novel financial techniques and even traditional ones are mostly applied in the petrochemical industry and that the largest and most complicated projects are presently executed in this field. Eventually, study findings imply an increase in peculiar uncertainty is not accompanied with application of complicated capital budgeting methods (including certainty equivalents, Game Theory Decision Principles, and Real Choice Reasoning Technique), while in the case of Monte Carlo Technique, an increase in peculiar uncertainty results from complicated capital budgeting methods (i.e. Monte Carlo Technique) being used. It can also be discussed that financial uncertainty (profit uncertainty, inflation uncertainty, and inflation rate uncertainty) is regarded as a factor affecting the application of complicated capital budgeting methods; amongst these three factors, inflation rate uncertainty acts the main role of influencing complicated capital budgeting methods.