ارزیابی کارایی سرمایه گذاری مبتنی بر کیفیت اطلاعات داخلی و اطمینان بیش از حد مدیریتی

محورهای موضوعی : فصلنامه تحلیل بازار سرمایه

امید مهری نمک آورانی ¹ , حسین کاظمی ² , مهدی بشکوه ³ , آتنا مهری نمک آورانی ⁴

1 - گروه حسابداری، واحد قزوین، دانشگاه آزاد اسلامی، قزوین، ایران
2 - گروه حسابداری، واحد قزوین، دانشگاه آزاد اسلامی، قزوین، ایران.
3 - گروه حسابداری، واحد قزوین، دانشگاه آزاد اسلامی، قزوین، ایران.
4 - دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، گروه حسابداری، واحد قزوین، دانشگاه آزاد اسلامی، قزوین، ایران.

تاریخ دریافت : 1401/07/02 تاریخ پذیرش : 1401/09/25 تاریخ انتشار : 1401/12/01

کلید واژه: بیش سرمایه گذاری, اطمینان بیش از حد مدیریتی, کیفیت اطلاعات داخلی, کم سرمایه گذاری,

چکیده مقاله :

هدف این پژوهش ارزیابی کارایی سرمایه گذاری مبتنی بر کیفیت اطلاعات داخلی و اطمینان بیش از حد مدیریتی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. برای این منظور از اطلاعات مالی 84 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1399-1392 استفاده شد. نتایج پژوهش حاکی از آن است که بین کیفیت اطلاعات داخلی با کارایی سرمایه گذاری و بیش سرمایه گذاری ارتباط مثبت و معناداری وجود دارد اما بین کیفیت اطلاعات داخلی با کم سرمایه گذاری ارتباط منفی و معناداری وجود دارد. در ادامه نتایج بیانگر آن بود که اطمینان بیش از حد مدیریتی ارتباط بین کیفیت اطلاعات داخلی و کارایی سرمایه گذاری را تقویت می کند همچنین اطمینان بیش از حد مدیریتی ارتباط بین سرعت اعلان درآمد و دقت پیش بینی سود توسط مدیریت را با بیش سرمایه گذاری تضعیف می کند که در رابطه با عدم وجود صورت های مالی تجدید ارائه شده ناشی از اشتباهات با اهمیت عکس این مورد صدق می کند. همچنین اطمینان بیش از حد مدیریتی ارتباط بین سرعت اعلان درآمد و دقت پیش بینی سود توسط مدیریت را با کم سرمایه گذاری تحت تاثیر قرار نمی دهد اما اطمینان بیش از حد مدیریتی ارتباط بین عدم وجود صورت‌های مالی تجدید ارائه شده ناشی از اشتباهات با اهمیت و کم سرمایه گذاری را تقویت می کند.

چکیده انگلیسی:

The present research is aimed at investigating the relationship among managerial overconfidence, internal information quality, and investment efficiency in companies listed on the Tehran Stock Exchange (TSE). To this end, the financial information of 84 companies listed on the Tehran Stock Exchange (TSE) during the years 2014-2021 was employed. The research results indicate a positive significant relationship among the internal information quality, investment efficiency, and overinvestment; however, the relationship between the quality of internal information and underinvestment is negative and significant. Further, the results revealed that managerial overconfidence improves the relationship between the internal information quality and investment efficiency, while it weakens the relationship among the earning announcement rate, the accuracy of profit forecast by management, and overinvestment. Nevertheless, the opposite applies concerning the absence of updated financial statements due to significant errors. Moreover, the relationship among the earning announcement rate, the accuracy of profit forecast by management, and underinvestment is not affected by managerial overconfidence; but managerial overconfidence strengthens the relationship between the absence of updated financial statements due to significant mistakes and underinvestment.