پژوهشهای پیشین در زمینه عملکرد کوتاهمدت عرضه عمومی اولیه، بیانگر این واقعیت است که سهام تازه عرضه شده در کوتاهمدت، عملکرد بهتری نسبت به بازار دارد. مدلهای آماری توانستهاند پیشبینیهای خوبی در مورد عملکرد اینگونه سهام ارائه دهند ولی مفروضات محدودکننده برخی از این چکیده کامل
پژوهشهای پیشین در زمینه عملکرد کوتاهمدت عرضه عمومی اولیه، بیانگر این واقعیت است که سهام تازه عرضه شده در کوتاهمدت، عملکرد بهتری نسبت به بازار دارد. مدلهای آماری توانستهاند پیشبینیهای خوبی در مورد عملکرد اینگونه سهام ارائه دهند ولی مفروضات محدودکننده برخی از این مدلها بر اثربخشیشان موثر بوده است. بنابراین، روشهای دیگری برای مقابله با این محدودیتها و بهبود پیشبینیها معرفی شدند. از آنجایی که عرضه عمومی اولیه موضوع بااهمیتی در بازار سرمایه است، در این پژوهش به بررسی مدلهای طبقهبندی مختلف برای دستیابی به مدلی که از کارایی و دقت بالایی در پیشبینی قیمتگذاری کمتر از واقع سهام عرضه عمومی اولیه برخوردار است، پرداخته شد. بهمنظور دستیابی به این هدف، ۸۴ شرکت بورسی و ۵۴ شرکت فرابورسی طی سالهای 1382 تا 1396 بهروش حذف سیستماتیک جهت تحلیل در نظر گرفته شد. نتایج نشان داد که مدلهای ماشین بردار پشتیبان، شبکه بیزین و سیفایو از دقت بالایی در پیشبینی قیمتگذاری کمتر از واقع برخوردارند. همچنین نتایج نشان داد که متغیرهای مهم تاثیرگذار شامل رشد داراییها، دوره تصدی حسابرس، تخصص حسابرس در صنعت، نسبت فعالیتهای تامینمالی، نسبت قیمت به سود هرسهم، بازده داراییها، نسبت فعالیتهای عملیاتی، اندازه موسسه حسابرسی، فرصتهای رشد و نوسانات قیمت سهام هستند.
پرونده مقاله
پژوهش حاضر با استفاده از روش نظریه پردازی زمینه بنیان به ارائه الگویی برای پیش بینی تاخیر واکنش قیمت سهام میپردازد. این پژوهش از نوع کیفی می باشد از مصاحبههای نیمه ساختاریافته به عنوان ابزار جمعآوری دادهها و روش نمونه گیری گلوله برفی یا زنجیرهای استفاده شده است و بر چکیده کامل
پژوهش حاضر با استفاده از روش نظریه پردازی زمینه بنیان به ارائه الگویی برای پیش بینی تاخیر واکنش قیمت سهام میپردازد. این پژوهش از نوع کیفی می باشد از مصاحبههای نیمه ساختاریافته به عنوان ابزار جمعآوری دادهها و روش نمونه گیری گلوله برفی یا زنجیرهای استفاده شده است و برای انتخاب نمونه از نمونهگیری هدفمند استفاده شده است. دادههای پژوهش به کمک کدگذاری باز، محوری و انتخابی مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند در این پژوهش از تعداد 42 مصاحبه صورت گرفته در مجموع 607 کد مصاحبه، 101 مقوله فرعی (مفاهیم) و 11 مقوله اصلی استخراج سپس مدل کیفی پژوهش طراحی و بر اساس تحلیل دادهها (مصاحبهها) پیوند بین مقولهها در قالب شرایط علّی، شرایط زمینهای، شرایط مداخلهگر، راهبردها و پیامدها صورت گرفته است. نتایج پژوهش نشان داد عوامل کلان و سهامداران بازار بعنوان عوامل علی بر پیشبینی تاخیر واکنش قیمت سهام مؤثرند. از طرف دیگر با توجه به این عوامل راهبردهایی برای ارتقای پیشبینی تاخیر واکنش قیمت سهام، شامل استقرار اطلاعات و صورتهای مالی شرکتی، اطلاعات شرکتی، معیار عملکردی بازار، مدیریتی و کنترل شرکتی ارائه شدهاند که در بستر عوامل زمینهای و مداخلهگر ایجاد میشوند.
پرونده مقاله