ارائه مدل برنامه ریزی سنجش ریسک نامطلوب شرطی در بازار بورس اوراق بهادار ایران
محورهای موضوعی : مهندسی مالیسید علی نبوی چاشمی 1 , احمد داداشپور عمرانی 2 * , عرفان معماریان 3
1 - گروه حسابداری و مدیریت، واحد بابل،دانشگاه آزاد اسلامی، بابل، ایران
2 - گروه اقتصاد، واحد بابل، دانشگاه آزاد اسلامی، بابل، ایران
3 - گروه اقتصاد، واحد بابل، دانشگاه آزاد اسلامی، بابل، ایران
کلید واژه: سبد سهام, سنجش ریسک, برنامه ریزی ریاضی, ریسک نامطلوب شرطی, بازار سرمایه,
چکیده مقاله :
امروزه سرمایه‌گذاران از معیارهای مختلف اندازه‌گیری ریسک استفاده‌های می‌کنند بطوریکه، سرمایه‌گذاران جدا از اصل ریسک‌گریزی همواره براین تلاش بوده‌اند که رابطه میان ریسک و بازده حاصل از فعالیت را بهینه نمایند. لذا دراین مقاله، که در بستر بازار سرمایه ایران انجام شده به ارائه مدل ریاضی نوین ریسک نامطلوب شرطی برای اندازه‌گیری ریسک سبدسهام پرداخته شده است. همچنین، ما برای نشان دادن یک مثال تجربی در بازارسرمایه ایران، از بین پنجاه سهام برتر میزان پانزده سهم را در 12 ماه منتهی به سال1398 انتخاب کردیم. این روش می‌خواهد این موضوع ساده را بیان کند که سرمایه‌گذار زمانی از سرمایه‌گذاری خود راضی است که، یک سود پیش‌بینی نشده را بدست‌آورد و نه در زمانی که زیان ببیند. از آنجا که این سنجه، نامطلوبیت سبدسهام و افت ارزش پرتفوی نامرکب، در مقایسه با بیشترین ارزش دست یافته شده در زمان قبل را بیان می‌کند، از اینرو سرمایه‌گذاران میتوانند با حل مدل ارائه شده، ریسک سبدسهام مورد نظرشان را با دقت اندازه‌گیری کنند تا به سبد سهامی با بیشترین بازده و کمترین ریسک دست یابند.
Today, investors use different risk measurement criteria so that, apart from the principle of risk aversion, investors have always tried to optimize the relationship between risk and return on operations. Therefore, in this article, which has been done in the context of the Iranian capital market, a new mathematical model of adverse conditional risk for measuring portfolio risk has been presented. Also, to show an empirical example in the Iranian capital market, we selected fifteen shares out of the top fifty stocks in the 12 months to 1398. This method wants to express the simple fact that the investor at the time of his investment He is content to make an unforeseen profit, not when he loses. Because this measure expresses the inadequacy of the stock portfolio and the decline in the value of the composite portfolio compared to the highest value achieved in the past, investors can accurately measure their portfolio risk to the stock portfolio. Achieve the highest return and lowest risk.