شناسایی و مدلسازی ﺗﺎب آوری قیمت ﺳﻬﺎم در بورس اوراق بهادار تهران و عوامل موثر بر آن با استفاده از تبدیل سری زمانی
محورهای موضوعی : مهندسی مالی
سپیده شمسعلی نیا
1
,
سید کاظم چاوشی
2
,
مژگان صفا
3
,
حسین جهانگیرنیا
4
1 - گروه مدیریت مالی، واحد قم، دانشگاه آزاد اسلامی، قم، ایران.
2 - گروه مدیریت بانک و بیمه، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران.
3 - گروه حسابداری، واحد قم، دانشگاه آزاد اسلامی، قم، ایران.
4 - گروه حسابداری، واحد قم، دانشگاه آزاد اسلامی، قم، ایران.
کلید واژه: بورس اوراق بهادار تهران, تاب آوری, تاب آوری قیمت سهام, مولفه دائمی سری زمانی, مولفه گذرای سری زمانی,
چکیده مقاله :
مقاله حاضر به خلا مطالعاتی موجود در" سنجش ﺗﺎب آوری در ﺳﻄﺢ ﺳﻬﻢ"، در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. این پژوهش رویکردی توسعه ایـکاربردی داشته که به ارائه یک شیوه هدفمند در طراحی مدل تاب آوری قیمت سهام پرداخته است. پس از ارائه مدل سنجش تاب آوری، فرضیات پژوهش با اتکا به مبانی نظری و مطالعات پیشین، تدوین و در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1388 لغایت 1398 مورد آزمون قرار گرفتند. تحلیل داده ها ، استفاده از رگرسیون تابلویی با اثرات ثابت را تجویز نموده و خروجی های نرم افزارهایEviews نسخه 10 و Stata نسخه 12 نشان داد که تاب آوری سهام در سالهای مختلف متفاوت بوده و بین کلیه متغیرهای مد نظر در فرضیات فرعی بجز "متغیر نقدشوندگی تأثیر قیمت" با تاب آوری در سطح اطمینان 95 درصد رابطه معناداری وجود داشته و در این میان "متغیرهای بتای سهام و نسبت ارزش دفتری به بازار " دارای بیشترین رابطه معکوس و متغیر جزء گذرای روند قیمت سهام دارای بیشترین رابطه مثبت در مدل بوده است.
The present article deals with the research gap in "stock price Resiliency Measurement" in Tehran Stock Exchange. This research has a development-applied approach that has provided a purposeful method in modeling stock price resiliency. After presenting the resiliency measurement models, the research hypotheses, based on theoretical foundations and previous studies, were formulated and tested in companies listed on the Tehran Stock Exchange from 2009 to 2020. Data analysis recommended the use of panel data with fixed effects and the outputs of Eviews software version 10 and Stata version 12 showed that stock resilience level was different in different years and between all variables considered in the sub-hypotheses with resiliency at the confidence level. There was a 95% significant relationship among them, except "liquidity, price effect". Among all moderating variables, stock beta, and Book to Market ratio had the most significant indirect effect and the random process component had the most direct effect in the model on the stock resilience.
_||_