ریسک سقوط قیمت سهام و عوامل اثرگذار بر آن در شرکت های ثبت شده در بورس اوراق بهادار تهران
محورهای موضوعی : فصلنامه اقتصاد محاسباتییزدان گودرزی فراهانی 1 , مروارید خواجه 2 , آلبرت بغزیان 3 , مجتبی میرلوحی 4 , ناصر عسگری 5
1 - استادیار دانشکده اقتصاد و مدیریت دانشگاه قم
مدرس انشگاه آزاد اسلامی واحد تهران شمال
2 - دکتری، مدیریت مالی، پردیس بین المللی کیش
3 - استادیار اقتصاد پردیس بین المللی کیش
4 - استادیار دانشگاه صنعتی شاهرود
5 - استادیار دانشگاه هوایی شهید ستاری
کلید واژه: ریسک مالی, , سقوط قیمت سهام, , نوسان قیمت, , حجم معاملات, , , , روش گشتاروهای تعمیم یافته,
چکیده مقاله :
هدف این مطالعه تجربه ریسک سقوط قیمت سهام و عوامل اثرگذار بر آن در شرکت های ثبت شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1388-1400 است. برای این منظور از روش گشتاروهای تعمیم یافته(GMM) استفاده شد. وجود بخش قیمت گذاری نادرست در دارایی، معمولا باعث کاهش یکباره قیمت ها و سقوط بازار سهم می‌شود. از این رو شناسایی عوامل مؤثر بر قیمت گذاری نادرست می‌تواند پیش‌بینی را امکان پذیر نموده و به عاملان بازار کمک کند تا بتواند با پیش‌بینی صحیح‌تر بازده آتی سهام و تشخیص به موقع تشکیل حباب قیمتی در ترکیب پرتفوی خود سهام کم ریسک‌تری نگهداری کنند و از این طریق ریسک سقوط قیمت را کاهش دهند. داده های مورد استفاده در این پژوهش بصورت ماهیانه مورد بررسی قرار گرفته اند. یافته های پژوهش نشان می دهد که میان نوسان قیمت سهام با ریسک سقوط قیمت و بازده آتی سهام رابطه مثبت و معنی داری وجود دارد. همچنین میان تعداد و حجم معاملات با ریسک سقوط قیمت سهام رابطه مثبت و معنی دار وجود دارد.
The purpose of this study is to experience the stock prices crash and the factors affecting it in companies registered in the Tehran Stock Exchange in the period of 2008-2019. For this purpose, the generalized method of movements (GMM) was used. The presence of incorrect pricing in assets usually causes a sudden drop in prices and the fall of the stock market. Therefore, identifying the factors affecting incorrect pricing can make prediction possible and help market players to more accurately predict the future return of stocks and timely detect the formation of a price bubble in the composition of the stock portfolio. Keep less risk and thus reduce the risk of falling prices. The data used in this research have been reviewed monthly. The findings of the research show that there is a positive and significant relationship between stock price volatility and the risk of falling prices and future stock returns. Also, there is a positive and significant relationship between the number and volume of transactions and the risk of stock prices crash. The data used in this research have been reviewed monthly. The findings of the research show that there is a positive and significant relationship between stock price volatility and the risk of falling prices and future stock returns. Also, there is a positive and significant relationship between the number and volume of transactions and the risk of stock prices crash.
_||_