بررسی قاعده‌ی سرانگشتی مصرف با روش گشتاورهای تعمیم‌یافته در ایران
محورهای موضوعی : اقتصاد کار و جمعیترضا روشن 1 , مصیب پهلوانی 2 , محمد نبی شهیکی تاش 3
1 - دکتری اقتصاد دانشگاه سیستان و بلوچستان
2 - دانشیار اقتصاد دانشگاه سیستان و بلوچستان
3 - استادیار اقتصاد دانشگا سیستان و بلوچستان
کلید واژه: قاعده سرانگشتی, فرضیه درآمد دایمی, ریسک‌گریزی نسبی, جانشینی بین دوره‌ای, روش گشتاورهای تعمیم یافته,
چکیده مقاله :
هدف از مقاله حاضر این است که چند درصد از خانوارهای ایرانی صددرصد درآمد جاری‌شان را مصرف می‌کنند و به اصطلاح بر طبق قاعده‌ی سرانگشتی در مصرف عمل می‌نمایند. بنابراین در این مقاله با استفاده از تابع مطلوبیت ارایه شده توسط اپستین و زین، ضمن جداسازی ضریب جانشینی بین دوره‌ای و ریسک‌گریزی نسبی، ضریب قاعده‌ی سرانگشتی در مصرف نیز برای دوره‌ی زمانی 1390-1357 با استفاده از روش گشتاورهای تعمیم یافته برآورد شده است. نتایج نشان می‌دهد حدود 5/26 درصد از خانوارهای ایرانی بر اساس قاعده‌ی سرانگشتی در مصرف عمل می‌کنند و بقیه‌ی خانوارها نیز بر اساس درآمد دایمی عمل نموده و دارای برنامه مصرفی بین دوره‌ای هستند. هم‌چنین، یافته‌های تحقیق گویای وجود ریسک‌گریزی معنادار اما پایین در بین خانوارها می‌باشد که مقدار آن بین 08/0 تا 22/0 می‌باشد.
This paper reveals how many percent of Iranian households consume 100 percent of their current income or apply rule-of-thumb in consumption. To get the goal, Epstein-Zin utility function thereby will separate the elasticity of inter-temporal substitution and relative risk aversion. Then, the coefficient of rule-of-thumb in consumption will be estimated during 1980-2012 by using Generalized Method of Moments (GMM). Results indicate that about 26.5 percent of the Iranian households represent rule-of-thumb behavior, but the restact based on PIH and have inter-temporal consumption plan. Also, the coefficient of risk aversion for the consumption of Iranian households is about 8-22 percent.
منابع
- رومر، دیوید (1385). اقتصاد کلان پیشرفته. ترجمه: مهدی تقوی، تهران، انتشارات واحد علوم و تحقیقات، تهران.
- Campbell, J.Y., & Mankiw, G.N. (1989). Consumption, income, and interest eates: Reinterpreting the time series evidence. NBER, Macroeconomics Annual, 4: 185-216.
- Epstein, L. G., & Zin, S. E (1991). Substitution, risk aversion, and the temporal behavior of consumption and asset returns: An empirical analysis. Journal of Political Economic, 99(2): 263-286.
- Fabio Augusto Reis Gomes, Joao Victor Issler. (2009). Testing the optimal of aggregate consumption decisions: Is there Rule-of-Thumb Behavior? Econometric society meeting of Vienna and Mexico city, 1-42.
- Hall, R. E. (1988). Intertemporal substitution in consumption. Journal of Political Economy, 96(2): 339-357.
- Hall, R. E., & Mishkin, F. (1982).The sensitivity of consumption to transitory income. Econometrica, 50(2): 461-481.
- Hansen, L.P. (1982). Large sample properties of generalized method of moments estimators. Econometrica, 50(4): 1029-1054.
- Kreps, D.M., & Porteus, E.I (1979a). Temporal von neumann-morgenstern and induced preferences. Journal of Economic Theory, 20(1): 81-109.
- Hansen, L. P., & Singleton, K. J. (1982). Generalized instrumental variables estimation of nonlinear rational expectations models.Econometrica, 50(5): 1269-1286.
- Hansen, L. P., & Singleton, K. J. (1983). Stochastic consumption, risk aversion, and the temporal behavior of asset returns. Jouranal of Political Economy, 91(1): 249-265.
- Manoel Bittencourt, et al.(2012). Financial reforms and consumption behavior in Malawi. University of Pretoria department of economics working paper series, 10: 1-30.
- Malanchak, A. (2010). An investigation into rule of thumb behavior in New Zealand. , Victoria University of Wellington.
- Selden, L. (1978). A new representation of preferences over ’certain×uncertain consumption Paris: The ordinary certainty equivalent hypothesis. Econometrica, 46(1): 1045-1060.
- Weber, E. C. (2000). Rule-of-Thumb, consumption, intertemporal substitution, and risk aversion. Journal of Business & Statistics, 18(4): 497- 502.
- Weil, P. (1990). Nonexpected utility in macroeconomics.The Quarterly Journal of Economics, 105(1): 29-42.